למה בפיקדונות משלמים יותר מס מקרנות כספיות והאם זה הופך את הקרנות לעדיפות?
השוונו בכתבה אתמול בין קרנות כספיות לפיקדונות. הצבענו על כך שאחרי שהיה יתרון ברור בהשקעה בקרנות כספיות בשנה האחרונה (הרחבה: היתרונות של הקרנות הכספיות ואיך לבחור קרן?) התרחש אירוע מוזר ונדיר בשווקים - מהפך, כנראה זמני באטרקטיביות של הקרנות הכספיות לעומת הפיקדונות בריבית קבועה. הפיקדונות בבנקים בריבית קבועה עדיפים על פני הקרנות הכספיות, זאת כמובן בהנחה שאתם מתמקחים ולא מקבלים את ריבית התעריף. בפועל, בבנק תוכלו לקבל 4.6%-4.4% בעוד שהצפי לקרן כספית הוא באזור 4.3%-4.2%
הסיבה לכך היא פשוטה: הריבית החזויה בקרנות כספיות ומק"מים נקבעת בשוק והשוק חוזה הפחתת ריבית מהירה יותר מאשר מעריך בנק ישראל שעל פי הערכתו כתו האחרונה היא הורדת ריבית בספטמבר 2025. הריבית בבנקים עם זיקה להערכות בנק ישראל וכך נוצר מצב נדיר שאי ההתאמה בין הציפיות בשוק להנחיות הבנק המרכזי, יוצרות פער בשטח לטובת הריבית הקבועה.
יתרון מיסוי לקרנות הכספיות
מעבר לתשואה, יש שני הבדלים נוספים בין קרנות כספיות לפיקדונות שצריך לקחת אותם בחשבון. קרנות כספיות נזילות. אתם יכולים בכל רגע למכור. את הפיקדון אתם לא יכולים לשבור, זה פיקדון שנתי. במקרים לא מעטים הבנק יאפשר לכם לשבור את הפיקדון, אבל זה יהיה בעלות מסוימת של כמה עשיריות האחוז. כלומר, מראש יש כאן בעצם יתרון מובנה לקרנות הכספיות. מול הביטחון בתשואה של הפיקדונות יש התחייבות להשקעה שנתית. בקרנות אין התחייבות לתשואה, יש הערכת תשואה וזה יכול להשתנות, כשמנגד יש גמישות ונזילות.
מי שמעוניין לדעת בביטחון את הסכום שיהיה לו עוד שנה יעדיף את הריבית השקלית הקבועה. מי שמעדיף סיכוי לנזילות את הקרנות הכספיות, רק שעכשיו הוא משלם על זה בתשואה צפויה נמוכה יותר.
- באיזה בנק הריבית הכי גבוהה על הפיקדון ואיפה ההלוואה הכי זולה?
- פערי הריביות בפיקדונות: מי נותן לכם 5% בשנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבדל משמעותי נוסף וחשוב הוא המיסוי. יש כאן יתרון לקרנות הכספיות, אלא הוא בירידה. המיסוי על קרן כספית הוא 25% מהרווח הריאלי. בפיקדון המיסוי הוא 15% מהרווח הנומינלי.
המס בפיקדונות מגיע ל-0.67%, המס בקרנות כספיות גם בהינתן שציפיות האינפלציה ירדו לאזור 2.7%-2.8% מגיע ל-0.4%. זה יתרון משמעותי בקרנות הכספיות. אבל גם כאן יש אי וודאות בקרנות הכספיות מול וודאות מוחלטת בפיקדונות. בקרנות הכספיות התשואה מוערכת (לא וודאית), וגם המס מוערך בהינתן האינפלציה. האינפלציה במגמת ירידה, אם היא תרד בקצב משמעותי יותר מהציפיות, אזי המס יהיה גבוה יותר.
לאנשים שמוכנים לקחת את הסיכון וגם את הסיכוי (יכול תיאורטית להיות מצב הפוך - של עליית אינפלציה), קרנות כספיות יכולות להיות פתרון עדיף, אם כי היתרון במיסוי לא מספיק כדי שהקרנות יהפכו לעדיפות. בנקודת הזמן הזו הוא יוצר תיקו בין האלטרנטיבות. אבל, בהגדרה מי שלרוב משקיע בפיקדונות והשקעות סולידיות רוצה את הבטוח ביותר, ובשביל זה הוא מוכן לוותר על אולי עוד עשירית או שתיים, עם סיכון.
- קמהדע מאריכה מכרז אספקה בקנדה עד 14 מיליון דולר
- תשובה: "הכלכלה היא המפתח ליציבות אזורית"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
כלומר, רוב האנשים יבחרו בפיקדונות בריבית קבועה אם יש שוויון בין הפיקדונות לקרנות כספיות. ונדגיש כי ההצעות של הבנקים אם כאמור מתמקחים טובות בנקודת זמן הזו. רק זה כאמור זמני. בשלב מסוים וזה יכול להיות קרוב, בנק ישראל ישנה את תחזית הורדת הריבית - הוא יקדים אותה, ואז גם הבנקים יורידו את הריבית על הפיקדונות, כשבפועל הם יעשו זאת אפילו לפני כן.
ועוד בנוגע למס - הרווח בקרנות כספיות ניתן לקיזוז מול הפסדים בשוק ההון. בפיקדונות לא. כלומר, אם יש לכם הפסדים, אתם יכולים להימנ מתשלום המס בהשקעה בקרנות כספיות.
- 10.מבין עניין 15/12/2024 17:27הגב לתגובה זוהרבה יותר משתלם. דוגמא קבוצת דלק. גם אטרקטיבית מבחינת מחיר המניה נותנת קבוע 11 % פחות או יותר על ההשקעה. כל ריבעון
- לרון 20/04/2025 13:29הגב לתגובה זוגדולה להשקיע בתיק מניות דיבידנדים בלי להבהיר מהו הסיכון הנובע מהשקעה כזו! גם בנדלן המשכיר דירהוזה לא אני כך שאין אינטרסיכול להיקלע למשבר נדלני ואז יוותר בזמן קצר על השקעתו המניבה לו לאורך שנים! שלא תחשבו שבנדלן אין סיכון!!!!!! יפה שהרווחתם אך היזהרו! היה פעם ניוטון.......
- לרון 20/04/2025 13:23הגב לתגובה זומניית קבוצת דלק ידעה להיות בעברה במחיר 132000שם מימשתיראו את מחיריה לאורך השנים ותבינו שמי שממליץ על מניות נהדרות לסולידיים שיקלייםאינו חושף את הסיכון!!!! כן רבותי הסיכון!!
- 9.בקרן כספית אפשר לקזז הפסדים בשוק ההון מה שאין בפקדון (ל"ת)משה ראשל"צ 15/12/2024 05:48הגב לתגובה זו
- 8.אזרח 13/12/2024 16:25הגב לתגובה זובנוסף ללקוח קטן קשה להשיג פקדון בריבית גבוהה ולעןמת זאת בקרן כספית מקבלים תשואה טובה גם על סכומים קטנים
- 7.אבי 13/12/2024 14:56הגב לתגובה זוהבנקים גאונים בפרטי פקדונות וימי יציאה.
- 6.מדינה מעוותת 13/12/2024 13:07הגב לתגובה זועובד משלם מס הכנסה מהגבוהים בעולם , מס בריאות, ביטוח לאומי , מעמ , מס בלו לדלק , 83 אחוז מס על רכב חדש ועוד ועוד .. נשאר לי כמה שקלים לחסוך , באה המדינה ונוגסת בחוצפה גם שם.
- 5.רועי 13/12/2024 10:58הגב לתגובה זובפקדונות יש מס של 15% נומינלי שאינו מתחשבת באינפלציה. כלומר על 4% תשואה שנתית משלמים 0.6% ונותרים עם 3.4%. בקרן הכספית משלמים 25% מס אבל נומינלי ולכן אם התשואה השנתית היא 4% והאינפלציה 3% אז משלמים 25% מ1% שזה 0.25% ולכן נותרים עם 3.75%. חוץ מזה קרן כספית מאגדת סכומי עתק ומקבלת בזכות זה תנאי פיקדון טובים יותר. מה גם שקרן כספית משקיעה באגח שערכיהם יעלו בהורדת ריבית. על כל זה תוסיפו את הנזילות הגבוהה של קרן כספית והיא מנצחת בנוק אאוט. תנסו לשחרר פקדון בבנק שהשקעתם לשנה אחרי חודש ותראו לכמה התרסקה הריבית...
- 4.א 13/12/2024 09:45הגב לתגובה זולמה בשכירות לא משלמים מס על השכירות ובפקדונות וקרן כספית כן משלמים
- רועי 13/12/2024 11:00הגב לתגובה זווהמטרה היא בעיקר למען שוכרי הדירה ולא המשכירים. אם לא היה פטור אז הוא היה מגולגל לשוכרים ברובו.
- 3.רונן 13/12/2024 09:15הגב לתגובה זואיך מחושב בפועל המס בקרן כספית? הרי מדד מפורסם פעם בחודש. אשמח מאוד להסבר מפורט. או לדוגמאת חישוב: אם נניח קניתי ומכרתי תוך פחות מ- 30 יום.
- ירון 13/12/2024 12:11הגב לתגובה זומחשבים את הרווח שצברת מנק' הכניסה עד לנק' היציאה, מרווח זה מפחיתים את האינפלציה שהיתה באותה תקופה ע"פ טבלת שינויי המדד החודשיים המתפרסמת באתר הלמ"ס/ בנק ישראל, גם אם מדובר בימים או בשבועות בלבד, ומהתוצאה גוזרים 25% מס. הכל מתבצע אוטו' במערכות הבנק והמס מועבר ישירות לרשות המיסים.
- 2.שמח שקראת את ההערות שלי אתמול (ל"ת)יעקב 13/12/2024 09:08הגב לתגובה זו
- 1.שאלה 13/12/2024 08:14הגב לתגובה זואם יש משיכה חדה של 15 מליארד ביום כל יום במשך שבוע
- ירון 13/12/2024 12:13הגב לתגובה זואם מדובר בקרן קטנה, אזי היא תנסה לעכב את המכירה ובמידה והמוכר יתעקש למכור הרי היא תודיע ללקוחותיה על סגירת הקרן. בקרן גדולה ייתכן וזה יהיה פחות משמעותי.
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותחשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים
רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים
של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים
ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום.
על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.
קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.
ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.
- רשות ני"ע מזהירה: כך תזהו הונאות השקעה בעידן ה-AI
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית
ריטיילורס ממשיכה לצלול עם נייקי - צניחה של 62% ברווח הנקי
האם אדידס תמשיך להכות בנייקי בחזית המקומית, ובכלל? והיכן עשויה להיות פריצת הדרך המחודשת של ריטיילורס, הזכיינית בישראל ובעולם שבשליטת הראל ויזל, שמנסה לחזור לצמרת של שוקי הנעלת ואופנת הספורט. על קרב הענקים בתחום, והטעויות שעשו נייקי וריטיילורס בדרך
לפני חצי שנה, בעקבות דו"חות הרבעון הראשון החלש של ריטיילורס RTLS , זכיינית נייקי בישראל ובעולם, אמר המנכ"ל וחתנו של הראל ויזל, תומר צפניק, שחשוב לו להיות שקוף עם המשקיעים של החברה, שנמצאת עם נייקי NKE באיזשהו סייקל שלילי שעוד נמשך - אבל ש-2025 היא שנת מיצוי הדעיכה. צפניק העריך אז שמיולי ועד סוף השנה נראה שיפור בנייקי. "המצב יהיה יותר טוב. צריך להסתכל על יולי אוגוסט כנקודת הבסיס", אמר אז צפניק. אולי זה חוסר ניסיון או סתם אופטימיות יתר, אבל הדו"חות של הרבעון השלישי פורסמו שלשום, ולא רק שלא חל שיפור - אלא חלה הרעה נוספת במצב העסקי העדין של החברה.
רווחיה של ריטיילורס (שבבעלות ויזל) ברבעון השלישי הסתכמו ב-14.2 מיליון שקל - ירידה של 62% לעומת הרבעון מקביל אשתקד. הרווח מתחילת שנה הגיע ל-23 מיליון שקל, לעומת 79 מיליון שקל בשנה שעברה. זוהי ירידה של 70% ברווח הנקי. החברה נסחרת במכפיל מטריד של 90. מניית ריטיילורס ירדה השנה ב-21%, לעומת מדד ת"א 125 שעלה באותה התקופה ב-46%. ועדיין, אחרי כל זה, שווי השוק של ריטיילורס גבוה, והוא ניצב על 2.8 מיליארד שקל.
הדו"חות החלשים של ריטילורס לא באו כהפתעה לקוראי "ביזפורטל", שנחשפו בשנה האחרונה לשינויים הגדולים שעוברים על שוק אופנת הספורט, ולקשיים איתם מתמודדת ריטיילורס. נייקי שלטה ללא עוררין בשוק נעלי ואופנת הספורט, והשווי של החברה גירד את רף ה-300 מיליארד דול. השווי כיום נחתך ב-70% ל-91 מיליארד דולר בלבד, והיא נמצאית כעת בשפל.
לאורך שנים נייקי היתה המותג המוביל, שווי השוק שלה היה גבוה מאלה של כל מתחרותיה, אלא שהמתחרות הרימו ראש: בראש ובראשונה נמצאת אדידס ADS , שמובילה כיום טרנד בארץ ובעולם, באמצעות דגמי סמבה, גאזל וקמפוס שמצויים בעלייה חדה, ונהפכו שם נרדף לאופנה עכשווית. בתחום ההנעלה היו אלה גם פומה, אנדר ארמו, ניו באלאנס, הוקה ומגוון מוצרי האופנה של לולו למון, הלו יוגה ואוישו שנגסו בכוחה של נייקי. השוק נהיה צפוף ונייקי איבדה משמעותית מכוחה.
- נייקי דורכת במקום: המכסים מכבידים וסין ממשיכה להיחלש
- מסכמים שנה - 6 המותגים שנפלו בשנת 2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השנים הקשות של נייקי בעולם היו עקב החלטות ניהוליות כושלות, שגם הביאו לפיטורי המנכ"ל הקודם, ג'ון דונהיו, ולשחיקה עצומה בחוזק ובשווי המותג. החברה, שהיתה תמיד סמל לחדשנות, נועזות ותקווה, איבדה מזוהרה. בנוסף, בהחלטה יהירה חיסלה נייקי את המערך הסיטונאי שלה - מה שפגע מאוד במכירות. זה השליך כמובן על ריטיילורס, שמסתמכת על נייקי וחוזק ומכירות המותג.
