"אני קורא שהמניות יעלו - האם לקנות?"
האנליסטים, מנהלי ההשקעות, ובכלל - כל אלו שלפני כמה חודשים היו במגננה ואמרו שהשוק כאן מסוכן, הפכו למאמינים גדולים בבורסה המקומית. איך אפשר להתייחס ברצינות להמלצות שלהם אם אז, כשהמחירים היו זולים, הם אמרו "מסוכן", וכעת - אחרי נסיקה של כמעט 25% בשלושה חודשים, הם אומרים "לקנות"?
זה הזמן להזכיר כי עוד מעט תראו מבול של הערכות לשנת 2025. אנחנו זוכרים היטב את ההערכות האלו בשנים האחרונות. הכל היה הפוך לחלוטין - ב-2024 ציפו לירידות, היתה עלייה מרשימה. ב-2023 צפו לעליות והיה ההיפך. הפעם יצפו לעליות. האם יקרה ההיפך?
אף אחד לא יודע, זה עניין של סטטיסטיקה. אנחנו מקבלים למערכת שאלות בסגנון - מה לעשות בתיק ההשקעות? האם לקנות מניות? וכמו תמיד התשובה די חוזרת על עצמה: כל חוסך-משקיע צריך לדעת לעשות או שיעשו בשבילו בדיקת צרכים-סיכונים, סיבולת לסיכון. זה לא עניין מורכב, אלו שאלות שבסופן אתם יודעים איך להשקיע ובמה - מה צריך להיות הרכב התיק (החלק של אגרות החוב מול החלק של המניות).
לכל חוסך-משקיע יש השקעות לטווח ארוך וקצר, והכלל ידוע - ככל שאתם צעירים יותר כך עדיף להשקיע בשוק המניות, הוא מספק תשואה טובה על פני זמן, אבל זה לא מבטיח הגנה בזמן הקצר (במיוחד אחרי שנים של עליות). אלא שלמשקיעים לטווח ארוך יש זמן לתקן. גם אם הם יסבלו מירידות חדות אפילו, ההשקעה על פני זמן ממושך אמורה לספק להם תשואה עודפת (כך לפחות ההיסטוריה מלמדת).
עם השקעות לטווח קצר צריך להתנהל אחרת. כאן גם חשוב להבין מה הצרכים ומה הסיבולת - האם אתם יכולים ומוכנים להפסיד (ובמקביל להגדיל את הסיכוי לרווח) או שאלו כספים קריטיים בשבילכם. לפי התשובות שלכם אפשר להבין וכך תדעו במה להשקיע. אבל השקעה במניות לטווח קצר היא סוג של הימור. גם חברות טובות ומניות טובות יכולות ליפול בטווח הקצר.
ולכן כששואלים אותנו "אני קורא שהמניות יעלו - האם לקנות?", זה תלוי בטווח ההשקעה, וגם באופי המשקיע - בצרכים ובסיבולת לסיכונים.
מה אומרים הגורואים?
אלא שהשאלה הזו מחביאה משהו אחר - היא מחביאה שאלה בקשר לכיוון השוק בהמשך. פתחנו בזה, ונסיים עם כמה תובנות מהעבר - מפולות מגיעות בהפתעה. הן לא מודיעות לנו שהן מגיעות. הן מגיעות לרוב אחרי שגשוג וגאות בשווקים, והן מגיעות לרוב אחרי גל הנפקות. כשמתעמקים בזה, מקבלים שלכאורה יש סימנים של שגשוג וגאות גדולה בשוק המניות - אתמול נשברו שיאים בוול סטריט, הנאסד"ק מעל 20,000 נקודות. אבל אין גל הנפקות. לא ברור מה זה אומר, ולסיום נעבור לגורואים של השווקים שיתנו לכם תובנות בעניין:
וורן באפט: "היו זהירים כאשר אחרים חמדנים, וחמדנים כאשר אחרים זהירים."
פול סמואלסון (חתן פרס נובל לכלכלה): "השוק הפיננסי הוא כמו מרוקן קצף - הוא מרים את המקסימום לפני שהוא מתפוצץ."
פיטר לינץ': "השוק תמיד מפתיע – כאשר הוא נראה בטוח ביותר, זה בדיוק הזמן שבו הדברים משתבשים."
הווארד מרקס: "כשאנשים אומרים 'זו סביבה חסרת סיכון', הם בדרך כלל יוצרים את הסיכון בעצמם."
אנדרו לופט: "שוק עולה משכיח לעתים קרובות את הסיכונים. דווקא אז המשקיעים צריכים להיות מודעים יותר."
סר ג'ון טמפלטון: "השוק הדובי מתחיל באופטימיות, פורח באי-רציונליות ומת."
ג'ורג' סורוס: "הבועות נוצרות כאשר האופטימיות יוצאת מכלל שליטה, אבל הן מתפוצצות כאשר המציאות מכה."
ג'יימי דיימון (מנכ"ל ג'יי פי מורגן):"שוק שמרגיש כמו נסיעה ללא סיכון הוא בדיוק המקום שבו הסיכונים חבויים."
- 12.דר' דום 12/12/2024 14:15הגב לתגובה זואז אחרי שתהיה נפילה של 60% בנאסדק כפי שקרה בפעם האחרונה שהמכפיל היה כה גבוה בבועת הדוט.קום, גם השוק המקומי יהיה בחצי מחיר. ואז כולם יגידו "ברבור שחור". זה לא ברבור שחור זה אירוע מתמטי קלאסי שנקרא "רגרסיה אל הממוצע"
- 11.Roberto 12/12/2024 11:07הגב לתגובה זוברור לקנות, כך זה עובד חברות ההשקעות והבנקים וכו. קונים ואז מתחילים להמליץ לקניה ומוכרים לאלו שמחזיקים את הירקות לשנים הבאות !
- 10.הברוקר 12/12/2024 10:38הגב לתגובה זוטראמפ ואלון מסק הם שוורים ונתנוי התעסוקה בארהב מצויינים ואני רואה רק דבר אחד בעיניים-- ירוקקקקקקק
- לברוכר 12/12/2024 10:59הגב לתגובה זולמרות הבלאגאן המלחמה חובות אדירים וכאוס? טוב ..לא נוראאם הירווחת 6 ממליון שקל עד היום כדבריך ועכשיו תפסיד כמה מאות שקלים...לא נורא..האא?
- 9.071023 12/12/2024 10:34הגב לתגובה זותשאלו את מיכה הכי צודק
- 8.כתבה בזמן ובמקום! (ל"ת)תזכורת חשובה 12/12/2024 10:01הגב לתגובה זו
- 7.PAN 12/12/2024 09:46הגב לתגובה זוכל ההיתפתחויות כלכליות וצבאיות ופוליטיות בישראל ובאמריקה מעידות על 7 שנים טובות ובמיוחד בבורסה בתל אביב שהכי זולה בעולם, אין היגיון בלהחזיק פיקדון או עו"ש שיש מניות איכות בת"א במחירי סוף העונה!!!!!!!!!
- 6.דודו 12/12/2024 09:43הגב לתגובה זוהייתה שנה שאמרו שהבורסה תרד, והיא דווקא עלתה. לפני קריסות גדולות כל האנליסטים תמיד חיוביים. בקיצור, אין להם מושג ותתעלמו מהם. אף אחד לא יודע מה יהיה בשנה הבאה.
- 5.לרון 12/12/2024 09:30הגב לתגובה זוהגורו ה"עתידי" יופיע רק ברטרוספקטיבה=במבט לאחור!
- קול מהעתיד 12/12/2024 14:35הגב לתגובה זוהיי, לרון.
- 4.לרון 12/12/2024 09:28הגב לתגובה זוחשבתי שהשוק מאוד גבוה,אך לאור כתבות "מזהירות" נראה שאכן יש עוד זמן עד למפולת,הרי איש אינו יודע מתי תגיע והיא תגיע ממקום לא צפוי ולא ידוע ובהפתעה כשאיש לא יצפה לה חוץ מהגורו העתידי היחיד,לא המלצה
- 3.ליאת 12/12/2024 09:21הגב לתגובה זודעתי שנת 2025 תיהיה שנת טובה לבורסה
- 2.הבלון ממשיך להתנפח וחסר רק מחט לפוצץ אותו -זהירות (ל"ת)שלמה 12/12/2024 09:10הגב לתגובה זו
- 1.יחיעם 12/12/2024 09:08הגב לתגובה זומקווה שההנהגה החרדית הארורה תאפשר לאברכים הפרזיטים להתגייס. זה יוביל לשילוב הציבור החרדי בכלכלה וידחוף את המשק.
מנכל בנק לאומי חנן פרידמן צילום אורן דאיבנק לאומי מצטרף לתוכנית עשיית השוק בבורסה - לראשונה גם באופציות על מניות הבנק
בנק לאומי ישיק תוכנית עשיית שוק ייעודית למניה ולאופציות, בשיתוף עידן מכשירים פיננסיים ופרוקסימה דינמיקס; עושי השוק יחויבו בציטוטים יומיים של 500 אלף שקל לכל הפחות ובמרווח שלא יעלה על 0.2%
לאומי הבורסה לניירות ערך מודיעה על התקשרותה עם בנק לאומי בתוכנית עשיית השוק הייעודית (Tailor Made). הבנק יצטרף לתוכנית עשיית השוק הייעודית תוך שהוא ממנה עושי שוק הן למניות הבנק והן לאופציות הסחירות של מניות הבנק. בנק לאומי הוא הבנק הראשון שבוחר ליזום תוכנית
עשיית שוק גם באופציות הבנק. מדובר במהלך חדשני התומך בפיתוח שוק הנגזרים הישראלי במטרה להנגישו למשקיעים כמקובל בעולם.
הבורסה גם מדווחת היום כי בנק לאומי בחר שני גופים פיננסים מובילים עידן מכשירים פיננסים מקבוצת ברק קפיטל ופרוקסימה דינמיקס, כעושי
השוק בתוכנית עשיית השוק הייעודית של הבנק. מדובר בשני גופים פיננסים בולטים בשוק ההון הישראלי, כאשר פרוקסימה מצטרף לראשונה ל- 6 עושי השוק האחרים הפועלים בבורסה הישראלית ונכון לימים אלו קיימים כבר 7 גופים פיננסים הפועלים בתוכניות הנזילות השונות שמפעילה הבורסה.
מניית בנק לאומי היא בעלת שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה, עם שווי שוק של כ- 95 מיליארד שקל ובעלת הסחירות הגבוהה ביותר עם כ- 212 מיליון שקל ביום, ב- 90 ימי המסחר האחרונים.
תוכנית עשיית השוק הייעודית (Tailor Made) של הבורסה הינה תוכנית
חדשנית המאפשרת לחברות הציבוריות לבחור מודל עשיית שוק מותאם אישית לצרכיהן. הבנק בחר לאמץ את התוכנית הן למניות הבנק והן לאופציות הסחירות של הבנק, וזאת במטרה לייצר ערך עבור המשקיעים המקומיים והזרים, באמצעות הגדלת הכמויות המצוטטות בספר הפקודות וצמצום מרווחי הציטוט
בכמויות גדולות, יותר מהקיים כיום.
- דיסקונט יתן לכם 25 שקל בחודש וירוץ לעשות קמפיין באיילון
- בנק לאומי הרוויח 2.6 מיליארד שקל ברבעון, התשואה 16.2% על ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שני הגופים הפיננסים שיבצעו את עשיית השוק יחוייבו לצטט מדי יום בספר הפקודות של מניית הבנק בהיקף מינימלי של 500 אלף ש"ח ובמרווח שלא יעלה על 0.2%. מדובר על ערכי שיא של נזילות שנקבעו
למניה בבורסה בתל אביב עד היום. ציטוטים אלו עשויים להביא להגדלה משמעותית של רמות הנזילות במניות הבנק, להוזלת עלויות הקנייה והמכירה עבור המשקיעים ולהגברת האטרקטיביות של המניה עבור שחקנים מוסדיים, בינלאומיים והציבור הרחב.
קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים
קרן השתלמות אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי
במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.
בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של ילין לפידות, עם תשואה של 0.92%, ואחריה מגדל עם 0.97% בלבד. גם מור, שבדרך כלל עם חשיפה גבוהה יחסית למניות, רשמה החודש תשואה קצת מתחת לממוצע של 1.02%.
אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- כך בדיקה פשוטה תוסיף לכם מעל ל- 50 אלף שקלים לחיסכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בטווח של שלוש שנים, הפערים בין הקרנות כבר הרבה יותר משמעותיים: אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). הראל, לעומת זאת, נותרת מאחור עם 26.65% בלבד פער של כמעט 9% מהמובילה.
