ירידה נוספת במרווח הזיקוק של בזן; ההכנסות יציבות, הרווח עלה ב-7%
הרבעון הקודם לא עשה טוב לקבוצת בזן בזן -2.6% , תשלובת הזיקוק והפטרוכימיה הגדולה בישראל ואחת המובילות באזור, שרשמה ירידה חדה במרווח הזיקוק, מה שהוביל לצניחה ברווחי בזן ברבעון הראשון. היא סגרה אותו רווח נקי של כ-49 מיליון דולר לעומת רווח של כ-206 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, אולם ברבעון השני עלה הרווח הנקי ל-61 מיליון דולר, כשמרווח הזיקוק עמד על 10.3 דולר לחבית - פחות מהרבעון הקודם, אז ירד מרווח הזיקוק מ-19.9 דולר לחבית ל-11 בלבד.
בהסתכלות על מחצית השנה לעומת אשתקד, ירד מרווח הזיקוק בשיעור גבוה מ-15.5 דולר לחבית ל-10.7 בלבד. ברבעון המקביל אשתקד עמד מחיר החבית על 10.7.
ה-EBITDA מנוטרל מאוחד הסתכם ב-96 מיליון דולר, כשהקבוצה הודיעה על חלוקת דיבידנד ביניים בהיקף של 35 מיליון דולר.
להלן נתונים מהדוח הרבעוני:
הרווח הנקי בחברה של המנכ"ל אסף אלמגור והיו"ר משה קפלינסקי לרבעון האחרון אמנם עלה, אבל בהסתכלות חצי שנתית נרשמה ירידה גדולה, מ-263 מיליון דולר ל-110 בלבד. ההכנסות גםברבעון נותרו יציבות, עם ירידה מ-1.888 מיליארד ל-1.85 מיליארד (ברבעון הקודם ירד הרווח ל-2.1 מיליארד דולר וכעת רשם ירידה נוספת). ההכנסות בחציון ירדו בכ-3% מכ-4.04 מיליארד ל-3.93 מיליארד לערך.
להלן נתוני מרווח הזיקוק. מחיר ברנט עלה ברבעון ב-9%, ל-84.7 דולר לחבית:
- 2.dw 26/08/2024 09:57הגב לתגובה זובהנחת רווח שנתי של כ 200M$ , 700-800 מלשח, הרי ששווי של 2.7 מיליארד מגלם מכפיל של 4 בלבד. נראה מאד נמוך (אפילו בהשוואה לבתי זיקוק בעולם? ) ולכן צעד נבון היה להגדיל את הבייבק ע"ח הדיבידנד.
- dw 26/08/2024 10:34הגב לתגובה זוענו משהו עמום. לאור זה שלא סתרו אני מסיק שגם הם מבינים שלאור תמחור המניה הנמוך במיוחד גם הם מסכימים שיש היגיון בבייבק. חבל רק שמוציאים 30M$ על דיבידנד ו 5M$ על בייבק. מתבקש היה בדיוק להפך. הלא אם יש מחזיקים המוכנים להיפרד, מרצונם החופשי, ממניה במכפיל 4 למה לא לתת להם את מבוקשם? :-) לא מכריחים אף אחד להחזיק בכוח מניה במכפיל 4. אפשר להחליף במניה במכפיל 40 :-)
- אבישלום 26/08/2024 12:36היא חייבת דיווידנד כדי שתוכל לשלם את האגחים ולא יעקלו לה את המניות.
- 1.נתי 26/08/2024 09:20הגב לתגובה זוהדוח הולך להיות קטסטרופה, והפסדי עתק. מיום ליום אני מבין כמה אין שום קשר בין מחיר מניה לתוצאות.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
