נייס שכנעה את השוק - ירידה בטווח הקצר, עלייה בטווח הארוך
נייס חברת נייס 2.38% הפכה בשנים האחרונות למעצמה של ממש. החברה שמנוהלת על ידי ברק עילם (אשר נבחר לאחד מאנשי השנה של ביזפורטל ל-2019) מפתחת תוכנות לניהול קשרי לקוחות וניהול סיכונים בגופים פיננסיים וביטחוניים. בשנים האחרונות היא התמקדה במוצרים לענן וזה מצליח. נייס הציגה ביום חמישי תוצאות מעל התחזית לרבעון הראשון, אבל דיווחה על חולשה והפחתת תחזית לרבעון השני. בדרך כלל, המשקיעים לא אוהבים הפחתה בתחזית. אבל בהינתן וירוס הקורונה שגרם כמעט לכולם להוריד תחזית ובהינתן האופטימיות לטווח ארוך ששידרה הנהלת החברה, המומנטום החיובי בנייס נמשך. מניית נייס באזור השיא, והאנליסטים ממשיכים להתלהב.
המסר הגדול של הנהלת החברה בשיחת הוועידה היה - נגיף הקורונה פגע בזמן הקצר, אבל, הנגיף יעזור בטווח הבינוני והארוך. הנגיף העלה את המודעות והחשיבות בקבלת החלטות מהירה ומחזק את הצורך בפתרון הענן שזה פוקוס בפעילות של נייס.
המשקיעים ראו בעיקר את חצי הכוס המלאה, והחזירו את נייס למסלול של עליות כששוויה מגיע ל-10.8 מיליארד דולר - החברה הישראלית השלישית בגודלה בעולם במונחי שווי שוק אחרי צ'ק פוינט וטבע. במקום הרביעי, אגב, וויקס עם שווי שוק של כ-10.5 מיליארד דולר.
בדוח הרבעון הראשון, דיווחה נייס על צמיחה של 9% בהכנסות ושל 14% ברווח הנקי, בעיקר בזכות צמיחה מואצת של 27% בחטיבת הענן. נתח ההכנסות החוזרות של נייס (לקוחות משלמים באופן שוטף ולקוחות חוזרים) מהווה 75% מסך הכנסות החברה, לעומת 71% לפני שנה. מדובר על שיעור גבוה שמאפשר לחברה נראות גבוהה להמשך.
- המניה נפלה, העובדים מתוסכלים - עובדי נייס הפסידו בממוצע מעל 40 אלף דולר
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במהלך הרבעון נייס זכתה במספר חוזים גדולים, ובכל זאת, על רקע משבר הקורונה החברה לא סיפקה תחזית שנתית והורידה את התחזית לרבעון השני. בבית ההשקעות אופנהיימר סבורים כי האצת הצמיחה בפעילות הענן אמורה לקזז את ההשפעת המאקרו השלילית ולחזק את מעמדה התחרותי של נייס בשוק. האנליסטים של אופנהיימר מעניקים המלצת תשואת יתר ומחיר יעד של 180 דולר - כ-4.5% מעל מחיר השוק.
תמצית התוצאות ברבעון הראשון
ההכנסות ברבעון עלו ב-9% ל-411 מיליון דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-1.34 דולר למניה. התחזיות היו להכנסות של 410 מיליון דולר ורווח למניה של 1.32 דולר. נייס ייצרה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 155 מיליון דולר וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של מעל מיליארד דולר, מול חוב של 467 מיליון דולר.
פעילות הענן הציגה צמיחה מואצת של 27% להכנסות של 173 מיליון דולר - למעלה מ-40% מסך הכנסות נייס. תחומי השירותים עם נותרו ללא שינוי עם הכנסות של 173 מיליון דולר; והמוצרים ירדו ב-8% ביחס לרבעון מקביל ל-65 מיליון דולר.
- המנהל שעשה 183% ב-3 שנים מסמן את המניות של 2026
- אחרי הסתבכות תזרימית: יבולי שמש נמכרת ל-PowerGen של ג'נריישן קפיטל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט...
תחזית לרבעון שני - החברה צופה הכנסות של 387-397 מיליון דולר עם רווח של 1.28-1.38 דולר למניה. מדובר בתחזית הכנסות נמוכה בכ-5% מהצפוי, כשהרווח הוא בטווח התחיות הקודמות.
"אנו מעדכנים את תחזיותינו כלפי מטה, וצופים ב-2020 הכנסות של 1.635 מיליארד דולר עם רווח של 5.35 דולר למניה ובשנת 2021 – הכנסות של 1.77 מיליארד דולר עם רווח של 5.75 דולר למניה", כותבים באופנהיימר - "אנו ממשיכים לראות את נייס בתור שחקנית מובילה בשוק האנליטיקה הצומח, ובעלת פעילות 'ענן' ענפה שממשיכה לצמוח בקצב חזק.
בשיחת הוועידה אמר ערן לירון סמנכ"ל פיתוח עסקי של נייס כי משבר הקורונה יתרום לדעת הנהלת החברה לגידול בפעילות "אנחנו חיים בתקופה שלא זכורה מהעבר ואם עד עכשיו גופים וארגונים לא נאלצו לשנות את האופן שבו הם פועלים בטווח של ימים, הם למדו עכשיו מהי חשיבותה של גמישות ארגונית. המערכות של נייס מספקות גמישות ארגונית ושליטה וניהול דרך ענן".
משבר הקורונה בעצם הוכיח כי אפשר לנהל מוקדים במספר מקומות, אפילו מהבית, דרך פלטפורמה ניהול ושליטה שנמצאת בענן. אין צורך במוקד פיזי, בשרתים ייעודיים ופיזיים. הכל בענן. נייס הצליחה בתקופה האחרונה לספק פיילוטים למרכזי שירות רבים גם כאלו שמנהלות את המרכז דרך תוכנות של מתחרות, בזכות היתרון שלה בענן.
- 5.ימי 17/05/2020 13:48הגב לתגובה זומניה מצויינת. תמשיך לעלות ולעלות.
- 4.ניר 17/05/2020 13:33הגב לתגובה זוגם קרובה לשיא כול הזמנים כאילו אין קורונה זאת לאחר עליות של400 אחוז שנים אחרונות.וגם המניה לא סחירה יחסית לגודל שלה הישראלית השלישית בגודלה המסחר בה נמוך מאוד גם בארץ וגם בנאסדק אם היא כול כך מוצלחת למה האמריקאים לא סוחרים בה ומסחר נמוך מאפשר מניפולציות והרצה של המניה
- 3.אמריקה אמריקה FIRST 17/05/2020 12:57הגב לתגובה זוסהרה מערבית ומות השגריר הסיני
- 2.אמריקה אמריקה FIRST 17/05/2020 12:56הגב לתגובה זוארץ הקודש פומפאו פתח מלחמת סחר ישות ציונית גילה ישוע מלך ישראל בבית הלבן. מות השגריר סין תובעת חקירה ופותחת במלחמת סייבר כל משבאיה שמה ומאה מיליון צועדים קולות מלחמה .
- 1.גבי 17/05/2020 12:44הגב לתגובה זונייס תמשיך לצמוח בענן.עודפי המזומנים הגדולים שלה יאפשרו רכישות משלימות.
הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
כשהשוק נלחץ מכותרות על מכסים, הציבור לא מחכה בצד, הוא נכנס בירידות, מעדיף יותר קרנות סל, ומוסיף זהב כדי להוריד תנודתיות
הציבור בשוק ההון האמריקאי נשאר פעיל גם בימים שבהם המדדים זזים בחדות ולא מתרגש מכותרות ורעש בחדשות. בזמן שהמדדים מטפסים לשיאים, הדפוס שאנחנו רואים שוב ושוב הוא הכניסה המהירה לקניות דווקא ברגעים של ירידות חדות, בלי לחכות שהאבק ישקע.
נתונים של בנקים וחברות מעקב מצביעים על עלייה חדה בפעילות הציבור ביחס לשנה שעברה. לפי הערכות של ג’יי פי מורגן צ’ייס JPMorgan Chase & Co היקף הזרימות של משקי הבית לשוק האמריקאי גבוה ביותר מ-50% לעומת השנה שעברה, וגם גבוה מהיקפים שנרשמו בגל המסחר הוויראלי בתחילת העשור. במקביל עולה המשקל של קרנות סל בתוך הפעילות של הציבור, במיוחד מהאביב ואילך. זה מקטין תלות במניה אחת ומגדיל חשיפה רחבה.
התוצאה היא שוק שמגיב אחרת ללחץ. כשחלק מהכסף המוסדי מצמצם סיכון מהר, הציבור לא בהכרח הולך איתו, ולעיתים הוא מייצר את הביקוש הראשון שמרים את המחירים מהרצפה.
אפריל הופך למבחן לחץ והציבור קונה בזמן שהשוק מתפרק
האירוע של השנה, שמזקק את הסיפור ומבליט את הדפוס, מתרכז בשבוע הראשון של אפריל, אחרי הצגת תוכנית מכסים רחבה ב-2 באפריל על ידי הנשיא דונלד טראמפ, מהלך שקיבל בבית הלבן את הכינוי יום השחרור. החשש המיידי בשוק נגע לעליית מחירים, לחץ אינפלציוני ופגיעה ברווחיות של חברות, והתגובה היתה מכירה חדה מצד שחקנים גדולים.
- אנבידיה מטפסת 1% טסלה מוסיפה 0.8% ומה קורה בחוזים?
- מניות הכריה מתאוששות, טסלה מוסיפה 0.6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דווקא שם הציבור נכנס באגרסיביות. ב-3 באפריל נרשמו קניות נטו חריגות בהיקף של מעל 3 מיליארד דולר במניות לפי מדידות של ואנדה טראק, ובמדידה רחבה יותר שכללה גם מניות וגם קרנות סל המספר הגיע סביב 4.7 מיליארד דולר. זה קרה באותו יום שבו מדד ה-S&P 500 ירד בערך 5% ומדד נאסדק נחלש עוד יותר, והקניות נמשכו גם ביום שלאחר מכן למרות ירידות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגריטיילורס מזנקת 10%, שניב ב-9%; המדדים בירוק: ת"א 35 מוסיף 1.4%, ת"א 90 2.1%
דיווחים כי משפחת ברנט המחזיקה בשניב במגעים למכירת חלק מהאחזקות בפרמיה; ג'ין טכנולוגיות נכנסת לתעשיות הביטחוניות עם פרויקט AI לחברה ביטחונית מקומית; נקסט ויז'ן ממשיכה במומנטום של ההזמנות ומודיעה על הזמנה נוספת של 22.1 מיליון דולר; יוטרון עם חניון אוטונמי חדש בלוס אנג'לס
2025 הייתה שנה חריגה בשוק. עכשיו השאלה הגדולה היא האם להקטין חשיפה או להוריד? אם תשאלו את אמיר חדד מברומטר הוא יגיד לכם שזה זמן להיות נזילים (הכוונה להיות בנכסים סחירים מאוד ובאג"ח מח"מ קצר-בינוני) לאבחנתו מי שיחזיק כסף מזומן יצליח לנצל את התיקון, "כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע", חדד רואה את 2026 כשנה שאיפשהו במהלכה נראה תיקון ולאחריו סגירה מאוזנת-חיובית, אם תצליחו "לתזמן" או למצע בירידות האלה, כנראה תביאו תשואה יפה בשנה שנכנסו אליה הבוקר.
אבל לייטנר חולק על חדד. כששואלים אותו האם אנחנו בגאות והאם נראה תיקון הוא מבהיר שתזמון שוק נועד לכשלון, "היכולת לתזמן את השוק כמעט לא קיימת", הוא אומר, "מי שמנסה לחכות לנקודה המושלמת, בדרך כלל נשאר בחוץ". מבחינתו, השאלה איננה אם יגיע תיקון כזה או אחר, אלא אם תיק ההשקעות בנוי כך שיוכל לעבור גם עליות וגם ירידות - וכאן הוא פורש את ההסתכלות שלו על השווקים בארץ ובעולם, הוא נותן לנו רשימת מניות מעניינות מבחינתו וכאלה שהוא, מכל מיני סיבות, לא נלהב לשלב בתיק.
למה שווה לכם להקשיב לו? לייטנר מגיע לא רק עם "תחזיות" על הנייר יש לו רקורד. קרנות הנאמנות שבניהולו בתמיר פישמן הציגו לאורך זמן תשואות גבוהות מהממוצע הענף, לא רק בטווח הקצר אלא גם בפרספקטיבה רב-שנתית. בשנה האחרונה הקרן רשמה תשואה של כ-63.3%, לעומת כ-51.3% בממוצע הענפי. גם בטווח של שלוש שנים הפער משמעותי, עם תשואה מצטברת של כ-183% לעומת כ-121.5% בענף, ובטווח של חמש שנים הקרן מציגה תשואה של כ-224.8% מול כ-146.3% בלבד בממוצע - "בנקים עדיפים מביטוח; פארמה יתחזק; רק 2 ביטחוניות מעניינות; בנדל"ן תהיה עוד ירידה" הסקטורים והמניות של פישמן ל-2026
שניב שניב 8.71% קופצת. דיווחים כי משפחת ברנט, שמחזיקה בשליטה בחברה הנייר, מנהלת מגעים למכירת חלק מהאחזקות לפי שווי של כ-450 מיליון שקל, גבוה משווי השוק הנוכחי שעומד על כ-390 מיליון שקל. בשלב הזה לא ברור אם
מדובר במכירת שליטה, כלומר העברת ניהול החברה לגורם חדש, או במכירת נתח חלקי למשקיע מוסדי. שניב פועלת בעיקר בייצור מוצרי נייר וטואלטיקה, עם פעילות רחבה גם במוצרי ניקיון, קוסמטיקה ונדל"ן מניב. בתשעת החודשים הראשונים של 2025 החברה הציגה עלייה של 9% במכירות ל-708
מיליון שקל, לצד שחיקה קלה ברווחיות הגולמית, אבל הרווח הנקי עלה כמעט ב-19% והסתכם ב-20.4 מיליון שקל. משניב נמסר לבורסה: "בהמשך לפרסומים בתקשורת בדבר מו"מ למכירת השליטה בחברה, מבקשת החברה להבהיר כי בעלי השליטה בחברה כמו
גם החברה מקבלים מעת לעת פניות מגופים מוסדיים למכירה ו/או השקעה בחברה. עם זאת יובהר כי בשלב זה אין הצעה קונקרטית לעסקה כלשהי. אם וככל שתחול התפתחות בנושא, תדווח החברה כנדרש על פי דין".
- היום האחרון של 2025 ננעל בירידות: ת"א 35 איבד 0.8, הביטוח נפל 1.6% - בכמה הסתכמו התשואות במדדים השנה
- שער הדולר בשפל - האם הוא יכול לרדת מתחת ל-3 שקלים ואיך זה קשור לריבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סוף השנה הוא
גם נקודת זמן שבה רשות המסים מבצעת בדיקות ומנסה להרחיב את גביית המס וכך יש לא מעט חברות שמקבלות שומות. ניו-מד אנרג'י ניו-מד אנרג יהש 1.61% , השותפה המרכזית במאגר הגז לוויתן, קיבלה
דרישה לתשלום מס נוסף בהיקף של כ־198 מיליון דולר בגין שנות המס 2019-2020. לפי עמדת רשות המסים, ההכנסה החייבת של ניו-מד גבוהה במאות מיליוני דולרים מהסכומים שעליהם דיווחה בדוחות, פער שמוביל לשומת מס משמעותית ומכניס את החברה לעימות חשבונאי ומשפטי מול המדינה.
