נייס שכנעה את השוק - ירידה בטווח הקצר, עלייה בטווח הארוך
נייס חברת נייס -0.15% הפכה בשנים האחרונות למעצמה של ממש. החברה שמנוהלת על ידי ברק עילם (אשר נבחר לאחד מאנשי השנה של ביזפורטל ל-2019) מפתחת תוכנות לניהול קשרי לקוחות וניהול סיכונים בגופים פיננסיים וביטחוניים. בשנים האחרונות היא התמקדה במוצרים לענן וזה מצליח. נייס הציגה ביום חמישי תוצאות מעל התחזית לרבעון הראשון, אבל דיווחה על חולשה והפחתת תחזית לרבעון השני. בדרך כלל, המשקיעים לא אוהבים הפחתה בתחזית. אבל בהינתן וירוס הקורונה שגרם כמעט לכולם להוריד תחזית ובהינתן האופטימיות לטווח ארוך ששידרה הנהלת החברה, המומנטום החיובי בנייס נמשך. מניית נייס באזור השיא, והאנליסטים ממשיכים להתלהב.
המסר הגדול של הנהלת החברה בשיחת הוועידה היה - נגיף הקורונה פגע בזמן הקצר, אבל, הנגיף יעזור בטווח הבינוני והארוך. הנגיף העלה את המודעות והחשיבות בקבלת החלטות מהירה ומחזק את הצורך בפתרון הענן שזה פוקוס בפעילות של נייס.
המשקיעים ראו בעיקר את חצי הכוס המלאה, והחזירו את נייס למסלול של עליות כששוויה מגיע ל-10.8 מיליארד דולר - החברה הישראלית השלישית בגודלה בעולם במונחי שווי שוק אחרי צ'ק פוינט וטבע. במקום הרביעי, אגב, וויקס עם שווי שוק של כ-10.5 מיליארד דולר.
בדוח הרבעון הראשון, דיווחה נייס על צמיחה של 9% בהכנסות ושל 14% ברווח הנקי, בעיקר בזכות צמיחה מואצת של 27% בחטיבת הענן. נתח ההכנסות החוזרות של נייס (לקוחות משלמים באופן שוטף ולקוחות חוזרים) מהווה 75% מסך הכנסות החברה, לעומת 71% לפני שנה. מדובר על שיעור גבוה שמאפשר לחברה נראות גבוהה להמשך.
- המניה נפלה, העובדים מתוסכלים - עובדי נייס הפסידו בממוצע מעל 40 אלף דולר
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במהלך הרבעון נייס זכתה במספר חוזים גדולים, ובכל זאת, על רקע משבר הקורונה החברה לא סיפקה תחזית שנתית והורידה את התחזית לרבעון השני. בבית ההשקעות אופנהיימר סבורים כי האצת הצמיחה בפעילות הענן אמורה לקזז את ההשפעת המאקרו השלילית ולחזק את מעמדה התחרותי של נייס בשוק. האנליסטים של אופנהיימר מעניקים המלצת תשואת יתר ומחיר יעד של 180 דולר - כ-4.5% מעל מחיר השוק.
תמצית התוצאות ברבעון הראשון
ההכנסות ברבעון עלו ב-9% ל-411 מיליון דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-1.34 דולר למניה. התחזיות היו להכנסות של 410 מיליון דולר ורווח למניה של 1.32 דולר. נייס ייצרה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 155 מיליון דולר וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של מעל מיליארד דולר, מול חוב של 467 מיליון דולר.
פעילות הענן הציגה צמיחה מואצת של 27% להכנסות של 173 מיליון דולר - למעלה מ-40% מסך הכנסות נייס. תחומי השירותים עם נותרו ללא שינוי עם הכנסות של 173 מיליון דולר; והמוצרים ירדו ב-8% ביחס לרבעון מקביל ל-65 מיליון דולר.
- נאייקס רוכשת את Lynkwell האמריקאית בכ-26 מיליון דולר
- אפולו פאוור יורדת לאחר הנפקה של כ-50 מיליון שקל ודילול של עד 22%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה,...
תחזית לרבעון שני - החברה צופה הכנסות של 387-397 מיליון דולר עם רווח של 1.28-1.38 דולר למניה. מדובר בתחזית הכנסות נמוכה בכ-5% מהצפוי, כשהרווח הוא בטווח התחיות הקודמות.
"אנו מעדכנים את תחזיותינו כלפי מטה, וצופים ב-2020 הכנסות של 1.635 מיליארד דולר עם רווח של 5.35 דולר למניה ובשנת 2021 – הכנסות של 1.77 מיליארד דולר עם רווח של 5.75 דולר למניה", כותבים באופנהיימר - "אנו ממשיכים לראות את נייס בתור שחקנית מובילה בשוק האנליטיקה הצומח, ובעלת פעילות 'ענן' ענפה שממשיכה לצמוח בקצב חזק.
בשיחת הוועידה אמר ערן לירון סמנכ"ל פיתוח עסקי של נייס כי משבר הקורונה יתרום לדעת הנהלת החברה לגידול בפעילות "אנחנו חיים בתקופה שלא זכורה מהעבר ואם עד עכשיו גופים וארגונים לא נאלצו לשנות את האופן שבו הם פועלים בטווח של ימים, הם למדו עכשיו מהי חשיבותה של גמישות ארגונית. המערכות של נייס מספקות גמישות ארגונית ושליטה וניהול דרך ענן".
משבר הקורונה בעצם הוכיח כי אפשר לנהל מוקדים במספר מקומות, אפילו מהבית, דרך פלטפורמה ניהול ושליטה שנמצאת בענן. אין צורך במוקד פיזי, בשרתים ייעודיים ופיזיים. הכל בענן. נייס הצליחה בתקופה האחרונה לספק פיילוטים למרכזי שירות רבים גם כאלו שמנהלות את המרכז דרך תוכנות של מתחרות, בזכות היתרון שלה בענן.
- 5.ימי 17/05/2020 13:48הגב לתגובה זומניה מצויינת. תמשיך לעלות ולעלות.
- 4.ניר 17/05/2020 13:33הגב לתגובה זוגם קרובה לשיא כול הזמנים כאילו אין קורונה זאת לאחר עליות של400 אחוז שנים אחרונות.וגם המניה לא סחירה יחסית לגודל שלה הישראלית השלישית בגודלה המסחר בה נמוך מאוד גם בארץ וגם בנאסדק אם היא כול כך מוצלחת למה האמריקאים לא סוחרים בה ומסחר נמוך מאפשר מניפולציות והרצה של המניה
- 3.אמריקה אמריקה FIRST 17/05/2020 12:57הגב לתגובה זוסהרה מערבית ומות השגריר הסיני
- 2.אמריקה אמריקה FIRST 17/05/2020 12:56הגב לתגובה זוארץ הקודש פומפאו פתח מלחמת סחר ישות ציונית גילה ישוע מלך ישראל בבית הלבן. מות השגריר סין תובעת חקירה ופותחת במלחמת סייבר כל משבאיה שמה ומאה מיליון צועדים קולות מלחמה .
- 1.גבי 17/05/2020 12:44הגב לתגובה זונייס תמשיך לצמוח בענן.עודפי המזומנים הגדולים שלה יאפשרו רכישות משלימות.
מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור
המוסדיים יקנו, אבל האם הם היו קונים אם זה היה הכסף האישי שלהם? ארית בתקופה נהדרת ואחרי שהיתה על סף פשיטת רגל והמדינה הצילה אותה, היא מרוויחה מהמדינה מאות מיליונים ברווחיות של חברת אנבידיה - גאות בשוק הביטחוני היא סיבה נהדרת לצבי לוי למכור-להנפיק לפי 5 מיליארד שקל, אבל האם הרווחים האלו יימשכו? ממש לא בטוח
אם המוכר רוצה למכור במחיר מסוים, אז ברור שהמחיר מתאים לו, המחיר טוב מבחינתו. אם הקונה רוצה לקנות במחיר הזה - אז יש עסקה. האם יכול להיות שהמחיר טוב לשני הצדדים. כן, אם שניהם "מקריבים" בדרך ומתכנסים לעסקה. בהנפקות זה לא קורה, כי לרוב יש א-סימטריה של מידע. המוכר יודע יותר מהקונה, וגם כי הקונים הם לא באמת שמים את הכסף שלהם, אלא "כסף של אחרים".
במצב המתואר, האם זו עסקה במחיר ראוי-נכון? האם כשגופים מוסדיים יקפצו עכשיו על ההנפקה של ארית-רשף זו עסקה ראויה? אי אפשר לדעת מה יהיה והמניה בהחלט יכולה להמשיך לעלות, אבל אפשר לדעת דבר אחד ברור - ארית שהיתה חברה של 100-150 מיליון שקל, קפצה לשווי של 5 מיליארד שקל בזכות המלחמה. ההצטיידות היתה גדולה, המחירים היו בשמיים - משרד הביטחון קנה כנראה בלי לחשוב יותר מדי - המספר בדוח של ארית שמוכיח - משרד הביטחון מפזר כספים
זה לא יכול להימשך. נכון שיש שינוי תפיסתי עולמי ונכון שההצטיידות הצבאית עלתה, אבל זה גם יביא תחרות ויוביל לשחיקה ברווחיות. כמו כמעט כל דבר שעולה מהר, יש גם ירידות, טלטלות וגלים בדרך. ארית לא מפתחת שבבי AI שהיא יכולה להרוויח עליהם 75% , היא לא אינבידיה, היא חברה של לואו טק שעושה עבודה טובה, מייצרת מערכות וכלים טובים מאוד, אבל יש גאות בעסקיה, בשל ניצול הזדמנות של ההנהלה והבעלים. אגב, כשהחברה קרסה והגיעה לפשיטת רגל, המדינה הצילה אותה מספר פעמים. עכשיו כשצריך אותה, היא - ואין לנו טענות על כך, זו המטרה של עסק - ממקסמת רווחים ומוכרת במחירים גבוהים.
הטענות שלנו הן כלפי המוסדיים שאם יעשו שיעורי בית יפנימו שהתוצאות של ארית ימשיכו להיות טובות עוד שנה, אולי שנתיים, אבל מה אחר כך? לקנות חברה במכפיל רווח של 8 זה לא תמיד נכון, השאלה אם זה יימשך לאורך זמן. וכל זה כשהטכנולוגיה משתנה - התותחים החדשים שייכנסו לצבא מתוצרת אלביט לא יעבדו כנראה רק עם סוגי המרעומים של ארית.
- ארית מציגה מרווחים של אנבידיה; איפה מסתתרת החולשה בדוחות?
- ארית במזכר הבנות עם חברה אירופית לשיווק וייצור מרעומים למדינות נאט"ו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וכמובן שדגל האזהרה הגדול הוא המכירה - ארית מנפיקה את רשף שהיא כאמור כל הפעילות של ארית, היא בעצם מוכרת את עצמה. אם המצב כל כך טוב, והצמיחה ברורה והרווחים הגדולים ימשיכו, אז למה להנפיק? מה יודע המוכר, צבי לוי, הבעלים ויו"ר החברה שהקונים לא יודעים? ולמה הוא כנראה יצליח לסדר אותם?
יו"ר נאוויטס גדעון תדמור, צילום: החברהנאוויטס נכנסת לגינאה ודרום אפריקה: תשלם עבור אופציה להיות מפעילה
נחשף בביזפורטל: נאוויטס חתמה על הסכם אסטרטגי עם Eco Atlantic הקנדית, שבמסגרתו תשלם עבור קבלת אופציות לכניסה כשחקן מוביל בשני רישיונות חיפוש ימיים באפריקה
נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש -0.94% ממשיכה להתרחב אל מחוץ למגרש הביתי ומסמנת טריטוריות חדשות גיאנה ודרום אפריקה. לביזפורטל נודע כי שותפות הנפט חתמה על הסכם אסטרטגי עם Eco Atlantic הקנדית, שבמסגרתו תשלם 2 מיליון דולר עבור קבלת אופציות לכניסה כשחקן מוביל בשני רישיונות חיפוש ימיים. העסקה מציבה את נאוויטס, אחרי פרויקט שננדואה במפרץ מקסיקו ופרויקט Sea Lion בפוקלנד, במהלך בינלאומי נוסף שמכוון להרחבת תיק הנכסים שלה ולביסוסה כאופרייטר בפרויקטי חיפוש גדולים. יש לציין שזה אמנם לא סכום מהותי אבל יש לו פוטנציאל לפתוח לשותפות דלתות ביבשת האפריקאית העתירה במשאבים.
על פי ההסכם, נאוויטס מקבלת אופציה לכניסה של עד 80% ברישיון Orinduik מול חופי גיאנה, כולל קבלת המפעילות על הבלוק. מימוש האופציה יתבצע בתוך שנה וידרוש תשלום נוסף של 2.5 מיליון דולר. במקביל, נאוויטס תקבל אופציה לרכוש עד 47.5% ברישיון Block 1 CBK מול דרום אפריקה ולשמש בו כמפעילה. אופציה זו תקפה לשישה חודשים וכוללת תשלום של 4 מיליון דולר בעת מימושה. במסגרת שתי האופציות, Eco נהנית ממנגנון "carry" שלפיו נאוויטס תממן את חלקה בעבודות החיפוש והקידוחים עד תקרה של 11 מיליון דולר בגיאנה ו-7.5 מיליון דולר בדרום אפריקה, כך ש-Eco תוכל להתקדם עם תוכניות העבודה בלי להידרש להשקעות הוניות בתחילת הדרך.
הגדלה עתידית של ההחזקות
ההסכם כולל גם זכות לנאוויטס להגדיל בעתיד את אחזקותיה בנכסים נוספים של Eco, בהם רישיונות חיפוש ימיים בנמיביה ובדרום אפריקה, וכן להצטרף למיזמים חדשים על בסיס חלוקה של 50:50. לפי הצדדים, אופציות אלה מוגדרות לטווח של חמש עד עשר שנים, מה שמייצר עבור נאוויטס פלטפורמה להרחבת הפעילות הגלובלית שלה גם מעבר לשני הרישיונות הנוכחיים.
במקביל להסכם עם נאוויטס, Eco חתמה על הסכם אופציה עם השותפה המקומית OrangeBasin Energies להגדלת חלקה ברישיון Block 1 CBK. אם Eco תממש את האופציה במלואה, תידרש להעביר ל-OrangeBasin תשלומים בהיקף מצטבר של כ-4.8 מיליון דולר, חלקם במזומן וחלקם במניות. נאוויטס מצידה תוכל לבחור להשתתף במחצית מהאופציה ולהחזיר לאקו את חלקה היחסי.
- פי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מ
- ההפקה ממאגר שננדואה הגיעה ל-100 אלף חביות ביום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שותפות ״טרנספורמטיבית״
ב-Eco Atlantic מגדירים את השותפות עם נאוויטס "טרנספורמטיבית", תוך דגש על יכולותיה של נאוויטס בפיתוח פרויקטי נפט וגז בקנה מידה גדול. מנכ"ל Eco, גיל הולצמן, מסר "השותפות עם נאוויטס, חברה עם יכולות מימון ופיתוח של פרויקטי נפט וגז בקנה מידה גדול, היא צעד משמעותי עבור Eco Atlantic. הכניסה המתוכננת שלהם לרישיונות בגיאנה ודרום אפריקה מחזקת את היכולת שלנו להאיץ תוכניות עבודה ולקדם בחינה מסחרית של התגליות הקיימות. ביקור משותף בגיאנה צפוי להתקיים עוד החודש, ולאחריו נוכל לחדד את תוכנית העבודה והקידוחים. השותפות הזו מעניקה לנו מסלול ברור קדימה והיא מהווה זרז אמיתי לצמיחת החברה. אני מבקש להודות לבעלי המניות על התמיכה המתמשכת ולגדעון תדמור ולצוות נאוויטס על שיתוף פעולה מקצועי וחזון משותף שאפשרו את קידום ההסכם."
