הבורסות בעולם בנפילה: הגורמים שמלחיצים כעת את המשקיעים
השווקים בעולם עוברים כעת למגמה שלילית, כאשר החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט נסחרים בירידות של עד 0.9% ומאותתים על פתיחה שלילית בוול סטריט. הנה הסיבות שמזיזות כעת את השווקים לטריטוריה האדומה.
ארה"ב
היפוך עקום התשואות. תשואת האג"ח הממשלתיות האמריקאיות ל-10 שנים עומדת כעת על כ-1.62%, נמוך מתשואת האג"ח הממשלתיות לתקופה של שנתיים אשר נסחרות בתשואה של כ-1.63%.
היפוך העקום מהווה בעיני רבים מהמשקיעים אינדיקציה לחיזוי מיתון, אשר מצביעה על חששות לגבי הכלכלה הגלובלית וריצה של המשקיעים לנכסי "חוף מבטחים", וזאת כאשר במהלך 50 השנים האחרונות, ההיפוך התרחש כמעט תמיד לפני מיתון.
"למעשה, ב-7 מתוך 9 הפעמים, מהלך כזה הוביל למיתון" מזהירים הכלכלים במארימאונט. "אם ההיפוך החל היום, ייתכן כי נראה מיתון תוך שנה מהיום".
סין
נתון הייצור התעשייתי בסין לחודש יולי מצביע על צמיחה של 4.8% בלבד - הנתון הנמוך ביותר שפורסם ב-17 השנים האחרונות. קצב הצמיחה בחודש יולי הוא הנמוך ביותר מאז חודש פברואר 2002, ונמוך מתחזיות האנליסטים שצפו צמיחה של 5.8%, לאחר שבחודש יוני נרשמה צמיחה של 6.3%.
- וושינגטון ומאסק נגד אירופה, לאחר קנס של 120 מיליון אירו שהוטל על X
- "שנת 2025 היא נקודת המפנה של שוק הנדל"ן בארה"ב"- מנכ"ל בוליגו קפיטל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הצמיחה בכלכלה הסינית יכולה לרדת לשיעור של 6.1%-6% במחצית השנייה של השנה, במה שעשוי לשקף את הקצה התחתון ביעד הצמיחה של המדינה. יש סבירות גבוהה למהלך הורדת דרישות ההון של הבנקים, משום שהממשלה רוצה לתמוך בכלכלה בטווח הארוך", אמר הבוקר ני וון, כלכלן בקרן וובאו, שצופה כי הכלכלה הסינית תמשיך להאט לפני שתתייצב באמצע שנת 2020.
גרמניה
נתוני צמיחת התמ"ג בגרמניה (המקדמיים) מצביעים על התכווצות של 0.1% ברבעון השני של 2019, ומעלים חשש מפני כניסת הכלכלה הגדולה ביותר באירופה למיתון.
- 6.מאור 14/08/2019 21:52הגב לתגובה זואתה יודעים על שוק ההון
- 5.הנביא 14/08/2019 19:31הגב לתגובה זוהשוק משתולל בזמן האחרון. פעם למעלה בחדות ופעם למטה בחדות. לא משהו מיוחד... הפסימיים והאופטימיים מנבאים שחורות או גדולות לפי הלך השוק באותו יום. בסך הכל כך קורה בעיקר אחרי דוחות רבעוניים השניים וקצת לפני שבירת נקודת התנגדות. למעשה, כך השוק כבר כשנתיים וחצי.
- 4.אלי 14/08/2019 15:53הגב לתגובה זוגם בדצמבר 2018.. שהתברר להיות קניה מצוינת במקום מכירה. סתם מטעים את הציבור.
- 3.ויקי 14/08/2019 15:45הגב לתגובה זונו באמת ? על מי אתם עובדים ? אתמול עלו 2% , והיום פתאום לחוצים ? הכל משחקי פקיעות. מחר פקיעה שבועית אז מוחקים צד אחד.
- 2.אלון 14/08/2019 14:45הגב לתגובה זוהנתונים הללו היו גם אתמול, אז איך הבורסות בארה"ב קפצו בחדות מעלה? נראה שבאתר הזה רק מחכים לקצת ירידות כדי לפמפם שוב ושוב הודעות שליליות. בנתיים, בארה"ב, שהיא הכלכלה המובילה, הרבה פרמטרים מקרו דווקא מראים אופטימיות..
- 1.יוסי 14/08/2019 14:19הגב לתגובה זומעלים מורידים את רמת האשליות לכאן או לכאן ושורפים לאנשים מיליוני שקלים
מסחר בזמן אמת – קרדיט: AIמחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
מחקרים אקדמיים מ-2024-2025 חושפים את הנתונים המדויקים על הטעויות שעולות למשקיעים בהון
משקיעים פרטיים מקדישים בממוצע שש דקות בלבד למחקר לפני רכישת מניה, כך עולה ממחקר של NYU Stern ו-NBER. התוצאה: תשואה ממוצעת של 16.5% ב-2024, לעומת 25% של מדד S&P 500. הפער הזה, שמייצג אובדן של אלפי דולרים לכל משקיע, נובע מדפוסים פסיכולוגיים שתועדו במחקרים אקדמיים רבים בשנים האחרונות.
בנג'מין גראהם, שנחשב לאבי ההשקעות הערכיות, כתב ב"המשקיע הנבון": "הבעיה העיקרית של המשקיע, ואפילו האויב הגדול ביותר שלו, היא ככל הנראה הוא עצמו". המחקרים החדשים מספקים בסיס אמפירי לאמירה הזו.
מדד הפחד כמנבא תשואות
במחקר שפורסם בנובמבר 2024 ב-Finance Research Letters, בחנו החוקרים פארל ואוקונור (Farrell & O'Connor) את מדד ה-Fear and Greed של CNN כמנבא תשואות. המחקר השתמש בנתונים מ-2011 עד 2024 ויישם מבחני סיבתיות כדי לבדוק האם רגשות משקיעים יכולים לחזות תנועות שוק.
הממצאים היו מובהקים: המדד חוזה תשואות של מדדי S&P 500, נאסד"ק וראסל 3000 ברמת מובהקות של 1%. יתרה מכך, מדד הפחד היה טוב יותר ממדד ה-VIX, מדד התנודתיות המסורתי, כמנבא של תשואות מניות.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פארל ואוקונור מציינים ממצא נוסף: יכולת החיזוי של המדד משתנה לאורך זמן. הכוח המנבא היה חזק יותר בתקופה שלפני 2014, אך נחלש בשנים האחרונות. הסבר אפשרי: השווקים מתאימים את עצמם בהדרגה למידע פסיכולוגי, לפחד ולגרידיות, כך שאנומליות נוטות להיחלש ככל שהן מתגלות.
רובריק (רובריק)רובריק זינקה - צמיחה של 48% והימור על בינה מלאכותית לאבטחת נתונים
אחרי זינוק דו-ספרתי במניה, רובריק נשענת על צמיחה של 48%, קפיצה בתזרים ובאזז סביב פתרונות AI לאבטחת נתונים ומנסה לבסס את הרמה החדשה
המניה של רובריק Rubrik 22.49% , חברת אבטחת הנתונים והסייבר האמריקאית, קפצה בימים שאחרי פרסום התוצאות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 בכמעט 20%-25%, יחד עם העלאת תחזיות. מאחורי המהלך הזה עומדים שילוב של צמיחה מהירה במנויי תוכנה, מעבר לרווח מתואם ותזרים מזומנים חופשי שנשען כבר על עשרות מיליוני דולרים, יחד עם קו מוצרים חדש סביב בינה מלאכותית לניהול סוכני AI בארגונים.
מניית רובריק נסחרת כעת סביב 86 דולר אחרי קפיצה יומית של כ-22% ומיקום בחלק העליון של הטווח השנתי שבין כ-47 ל-103 דולר. שווי השוק של החברה עומד על כ-17 מיליארד דולר, כשהמסחר במניה מלווה במחזור גבוה משמעותית מהממוצע היומי.
רובריק, הפועלת בתחום אבטחת נתונים, גיבוי ענן והתמודדות עם מתקפות כופרה, הונפקה ב-2024 וממשיכה להציג קצב צמיחה גבוה בעיקר ממנויי תוכנה. בשנים האחרונות החברה מזיזה את מרכז הכובד למודל מנוי, ועד הרבעון האחרון חלק גדול מההכנסות כבר מגיע ממנויי תוכנה והכנסות חוזרות.
הצמיחה במספרים - יותר מנויים, יותר מזומנים
רובריק מדווחת על הכנסות רבעוניות של כ-350.2 מיליון דולר, צמיחה של 48% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה. מתוך זה, הכנסות ממנויים מגיעות לכ-336.4 מיליון דולר, עלייה של 52% בשנה. כלומר, עיקר הפעילות כבר יושב על חוזים מתחדשים ולא על מכירות חד פעמיות.
הכנסות חוזרות שנתיות ממנויים, Subscription ARR, מגיעות לכ-1.35 מיליארד דולר, אחרי עלייה של 34% בשנה. מספר הלקוחות שמניבים לחברה מעל 100 אלף דולר בשנה גדל ל-2,638, קפיצה של 27% לעומת התקופה המקבילה. אלה בדרך כלל ארגונים גדולים, וביניהם גם מוסדות פיננסיים, עם שימוש עמוק יותר בפלטפורמה.
