השוק הישראלי יחזור לפעילות אחרי יום כיפור, ומניות השבבים נראות כמו המועמדות המובילות לעליות חדות. הארביטרז מצביע על פוטנציאל משמעותי: קמטק עם פער חיובי של 11.94%, טאואר סמיקונדקטור עם 6.5%, ונובה עם 4.84%.

מחוץ לסקטור השבבים, גילת מראה פער חיובי של 5.82% ותאת טכנולוגיות עם 4.7%, מה שמעיד שסקטור הטכנולוגיה הרחב עשוי להנות מהחזרה למסחר. טבע בולטת עם פער של 2.68%, מה שמצביע שלא רק השבבים יהנו.

בצד השני של הארביטרז, כן פייט ביופרמה מובילה עם פער שלילי של 32.98%, לייבפרסון עם 14.81% ופרפל ביוטק עם 11.41%. נייס, אחת ממניות הטכנולוגיה הגדולות, מראה פער שלילי של 4.9%.

טרם יום כיפור, הפוטנציאל לסיום המלחמה המשיך לתמוך בסנטימנט החיובי. המדדים זינקו - ת"א 35 עלה 2.77% וסגר ב-3,199 נקודות, ת"א 90 זינק 3.95% לל-3,295 נקודות. המשקיעים מתמחרים כבר את "היום שאחרי". הפעילות הייתה גבוהה במיוחד, כאשר מחזור המסחר הסתכם על 5.4 מיליארד שקל. הסקטורים שהובילו את העליות טרם יום כיפור היו הנדל"ן והביטוח. סקטור הביטוח זינק 6.5% עם הפניקס, מנורה, כלל ומגדל בחזית. עם זאת, שום דבר עדיין לא בטוח. ההסתברות שהמצב ימשך כמו שהוא גבוהה כאשר לארגון הטרור אין באמת אינטרס לסיים את המלחמה, היות המשמעות של סיום המלחמה לפי התנאים של טראמפ היא הסוף של חמאס. 

• הולמס פלייס צריכה לחשוש? Barry's הבינלאומית נוחתת בישראל
• העליון הפך את החלטת המחוזי: הרוכשים והדיירים בנווה עופר נשארים בלי כסף ובלי דירה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חשוב גם לזכור את המציאות שמאחורי האופוריה הזו. המשקיעים הפרטיים הפכו לקונים העיקריים בגל העליות הנוכחי, כשהם מציפים ביקושים על בסיס התקווה ש"היום שאחרי" קרוב. אבל מבט קרוב על השוק מגלה פער בין הציפיות לנתונים בפועל - הכלכלה עדיין מדשדשת, נתוני התמ"ג לרבעון השני היו חלשים מהצפי, והסביבה הביטחונית רחוקה מיציבות.

רשות ניירות ערך הודיעה כי ועדת הקנסות שלה הטילה עיצום כספי בסך 607,114 שקל על חברת אינטראקטיב ישראל שוקי הון, בגין שורה של הפרות רגולטוריות חמורות. לפי הרשות, החברה פעלה בניגוד עניינים מהותי מול לקוחותיה במסגרת פעילות המסחר החברתי שהיא מפעילה - בזמן שהיא מרוויחה מעסקאות שבוצעו בעקבותיה.

אינטראקטיב, בעלת רישיון לשיווק השקעות וניהול תיקים, מציעה שירות מסחר חברתי - מודל שבו לקוחות יכולים לעקוב אחרי תיקי השקעות של סוחרים אחרים, כולל עובדים ונציגים מטעם החברה, ואף להעתיק את פעולותיהם אוטומטית.

אלא שמבדיקת הרשות עלה כי החברה עצמה שימשה כ"נעקבת" בפלטפורמה, וכאשר ביצעה פעולה - כל לקוחותיה שבחרו לעקוב אחריה בצעו את אותה פעולה. בעבור כל פעולה כזו, קיבלה החברה החזר עמלות מהברוקר, מה שיצר תמריץ מובנה לפעול בתדירות גבוהה.

קביעת הרשות

רשות ניירות ערך קבעה כי אינטראקטיב ישראל פעלה בניגוד עניינים מהותי במסגרת פעילות המסחר החברתי שלה. בנוסף, הרשות מצאה כי החברה לא הציגה ללקוחות את רמת הסיכון המומלצת ולא קיבלה את הסכמתם לכך, שיווקה מוצרים פיננסיים שיש לה זיקה אליהם מבלי לגלות זאת, וגבתה עמלות מינימום בעסקאות אוטומטיות - פעולה האסור לפי החוק.

תגובת אינטרקטיב

אינטראקטיב ישראל הגיבה להחלטת רשות ניירות ערך בטענה כי ההפרות שיוחסו לה הן ליקויים טכניים ולא מהותיים, שנבעו מחוסר בהירות רגולטורית ולא מכוונה תחילה. לדבריה, עם קבלת הערות הרשות, נקטה החברה שורת צעדים לתיקון המצב: עדכון הסכמים עם הלקוחות כדי לשקף באופן ברור את רמת הסיכון ואת הזיקות למוצרים הפיננסיים, שינוי מודל התמחור וביטול גביית עמלות המינימום בעסקאות אוטומטיות בהתאם להנחיות הרשות, החזר עמלות ללקוחות שנגבו שלא כדין, והגברת מנגנוני הבקרה והפיקוח הפנימיים כדי למנוע הישנות של מקרים דומים בעתיד.

החברה הדגישה כי פעלה בתום לב, שיתפה פעולה עם הרשות לאורך כל התהליך, ולא נגרם נזק בפועל ללקוחות. עם זאת, רשות ניירות ערך לא קיבלה את טענות החברה, וקבעה כי מדובר בהפרות מהותיות המצדיקות את הטלת הקנס במלואו.

החברה אינה לבדה

במקביל להטלת הקנס המשמעותי על אינטראקטיב ישראל, רשות ניירות ערך הודיעה על עיצומים כספיים נוספים שהוטלו על חברות ציבוריות ואישים בגין הפרות שונות של חובות דיווח, במסגרת מדיניות אכיפה מחמירה שננקטת לאחרונה.

העיצום הבולט ביותר הוטל על חברת קלקן קפיטל לימיטד, חברה העוסקת בנדל"ן מניב למגורים בארה"ב, בסכום חסר תקדים של כ-2.5 מ' שקל. הקנס הוטל בגין ארבע הפרות דיווח, כולל טעויות מהותיות בדוחות הכספיים שנבעו, בין היתר, מערבוב חשבונות הבנק של החברה עם אלו של בעל השליטה, ד"ר פרקן קלקן.

הטעויות הובילו להצגה מחדש של הדוחות הכספיים, והעיצום הוטל גם בשל איחור בהגשת הדוחות לשנת 2023 ואי הגשת דו"ח רבעון ראשון לשנת 2024. 

• ועדת החוקה אישרה: הפחתת תוספת הפיגורים על אי תשלום קנסות
• שר המשפטים: "דחייה של תשלום קנסות וריביות פיגורים"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף, הוטלו עיצומים כספיים על שלוש חברות נוספות: