אנלייט: הפניקס והפועלים יממנו 72 מיליון שקל מעסקת סאנפאוור
אנלייט אנרגיה מתחדשת מקבוצת יורוקום הודיעה היום (ב'), על חתימת הסכמים למימון הפרויקטים "מבטחים" ו-"תלמי בילו", בהיקף של כולל של 20 מגה-וואט שצפויים להירכש מחברת סאנפאוור על פי הסכמים מיולי האחרון בהיקף של כ- 163 מיליון שקל. במסגרת הרכישה, תחזיק אנלייט ב-100% בתלמי בילו וב- 51% במבטחים, 49% הנותרים יוחזקו על ידי קרן נוי. חלקה של אנלייט בתשלום התמורה הינו כ-109 מיליון שקל וחלקה של קרן נוי בתשלום הינו כ-54 מיליון שקל. בנוסף תעמיד קרן נוי לאנלייט, הלוואה של כ- 20 מיליון שקל, כשסך השקעתה הכוללת של קרן נוי במיזם בהון וחוב תעמוד על כ- 74 מיליון שקל. מימון חלקה של אנלייט ברכישת הפרויקטים כולל הלוואות ביניים "מזנין" בסך כולל של כ- 92 מיליון שקל. כ-57.6 מיליון שקל ימומנו על ידי פועלים ונצ'רס, פועלים IBI וגופים מקבוצת הפניקס, כ-15 מיליון שקל ימומנו על ידי הפועלים בלבד וכ- 20 מיליון שקל ימומנו כאמור על ידי קרן נוי. הסכמי המימון מותנים בהתקיימותם של מספר תנאים מתלים, כאשר המהותי בהם הינו השלמת עסקת הרכישה עם סאנפאוור. נכון להיום, הפרויקטים ממומנים בחוב בכיר על ידי בנק לאומי וגופים מקבוצת כלל פיננסים בהיקף כולל של כ- 260 מיליון שקל. החוב הבכיר של פרויקט מבטחים מדורג בדירוג Aa3 (יציב), לתקופת ההפעלה, והחוב הבכיר של תלמי בילו מדורג בדירוג A2 (יציב) לתקופת ההפעלה. פרויקט מבטחים ופרויקט תלמי בילו ממוקמים בנגב המערבי, תהליכי ההקמה בהם הושלמו והם קיבלו רישיון קבוע למתקן ייצור חשמל בטכנולוגיה סולארית המחובר לרשת החלוקה. שני הפרויקטים עברו את שלב ההפעלה המסחרית והחלו לייצר חשמל ולהניב הכנסות, בתעריף מובטח וצמוד מדד למשך 20 שנה. השלמת העסקה מותנית בהתקיימותם של תנאים מתלים, כאשר העיקרי שעדיין תלוי הינו קבלת אישור שר האנרגיה להעברת הבעלות במתקנים. הלוואות המזנין הינן הלוואות NON RECOURSE. את העסקה ליוו מצד אנלייט עו"ד רון ורד ועו"ד יפתח זיידמן ממשרד יהודה רווה ושות'. גלעד יעבץ מנכ"ל אנלייט אמר היום: "המתקנים הינם בהספק משמעותי של 20 מגה ואט שצפויים להניב לחברה הכנסות ברוטו שנתיות מייצור חשמל למשך 20 השנים הבאות של כ- 48 מיליון שקל לשנה. מימון הפרויקט על ידי גופים כמו הפניקס ופועלים ונצ'רס ו- IBI מעיד על הפוטנציאל הגלום בעסקה ועל הבעת אמון של הגופים הן בפרויקטים הנ"ל והן בחברה ובפעילותה. כמו כן, העסקה מצביעה על אמון הולך וגובר מצד גופים מוסדיים ככלל, הן באנלייט והן בהשקעות באנרגיה מתחדשת בארץ ובעולם כערוץ השקעה יציב ובטוח. אנו מקווים כי השלמת העסקה עם סאנפאוור תתבצע בקרוב ונוכל לראות את פירותיה כבר במהלך 2014".
- 1.תמר 07/10/2013 13:10הגב לתגובה זומתחילת השנה 200 % מה רע ? מחזיקה ולא ממליצה.
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
