מבחן המפולת: ב"יוני האיום", מי הן קופות הגמל וקרנות ההשתלמות שעברו בשלום את הסערה? צפו בטבלות
חודש יוני היה חודש של ירידות חדות בשוקי ההון מסביב לעולם וגם בישראל. המעו"ף איבד 3.37% ביוני, ה-S&P500 איבד 1.5% וגם שןק האג"ח איבד גובה - ירידה של 0.57% בתל בונד 60. בהתאם, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות קטעו רצף של חודשים חיוביים ורשמו ביוני תשואות שליליות.
לפי בדיקת Bizoprtal, התשואה הממוצעת בחודש יוני בקופות הגמל הייתה שלילית בשיעור של 1.4%.מתחילת השנה התשואה הממוצעת הינה 3.37%.
הקופה שרשמה את התשואה הכי פחות גרועה ביוני הייתה 'יסודות' של אקסלנס שאמנם נחשבת לקופה' כללית אך הינה סולידית מאוד (0% חשיפה למניות) ולכן איבדה רק 0.38%. מאותה הסיבה 'יסודות' של אקסלנס ממוקמת במקום האחרון מבין 20 קופות מבחינת תשואה שנתית עם 1.47% מתחילת השנה בלבד. במקום השני עם תשואה שלילית של 0.83% נמצאת 'דש זהב' של מיטב-דש שאף היא קופה סולידית מאוד (עד 10% בלבד במניות). קופה נוספת שהינה סולידית מאוד (עד 10% במניות) תופסת את המקום הרביעי - גמל קלאסי של אלטשולר שחם שרשמה תשואה שלילית של 0.98%.
אם כן, הרשימה האמיתית היא בניטרול 3 הקופות הללו, את המקום הראשון בחודש האדום הזה תופסת 'בר יציב' של הדס ארזים-הלמן אלדובי עם תשואה שלילית של 0.91% בלבד. אותה 'בר יציב' ניצבת גם בחיתוך שנתי במקום הראשון עם תשואה חיובי של 4.75%. במקום השני ניצבת 'גמל' של ילין לפידות עם תשואה שלילית של 1.07% בלבד. הקופה של ילין לפידות נמצאת גם בחיתוך שנתי במקום השני עם 4.59%. את המקום השלישי ביוני תופסת 'גלעד-גמל' של הראל עם תשואה שלילית של 1.07%.
קרנות ההשתלמות - תשואה שלילית ממוצעת של 1.59% בחודש יוני
הקופה במקום הראשון בחודש יוני עם התשואה הפחות גרועה היא 'השתלמות קלאסי' של אלטשולר שחם עם תשואה שלילית של 1.03% בלבד. עם זאת, מדובר בקופה סולידית ביותר שמשקיעה עד 10% בלבד במניות (ולכן תופסת את המקום האחרון מתחילת השנה מבין 20 קופות. אם כן, את המקום הראשון באמת תופסת 'השתלמות' של ילין לפידות עם תשואה שלילית של 1.04% בלבד. קופה זו של ילין לפידות תופסת את המקום הראשון מתחילת השנה עם תשואה של 4.48% (פער משמעותי לעומת הקופה במקום השני בחיתוך שנתי שהשיגה תשואה של 3.85%). את המקום השני ביוני תופסת 'מיטב השתלמות' של מיטב-דש עם תשואה שלילית של 1.34%.
- 5.מה הסיפור של אלטשולר? ביצועים עלובים!!! אחרונים בטבלה (ל"ת)נפרד בקרוב 17/07/2013 16:10הגב לתגובה זו
- 4.מרדכי מיאמו 17/07/2013 14:06הגב לתגובה זומה לנו כי נלין על ילין?
- 3.משה 17/07/2013 13:01הגב לתגובה זוחתף באבו אבואה
- 2.גדי 17/07/2013 12:05הגב לתגובה זומגדל חברה ענקית
- 1.איזה חובבנים באקסלנס (וגם תודה לד"ר בכר) (ל"ת)מאוכזב 17/07/2013 11:43הגב לתגובה זו

קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.

אתי אלישקוב: "ליברה לא חזירה", "צ'יק הוא הביט שלנו", "המימושים בענף - טבעיים"
מאחורי התוצאות הרבעוניות המעולות של ליברה "אין קסמים - יש עבודה קשה" מסבירה לנו המנכ"לית אתי אלישקוב; "השחיקה בפרמיות - יזומה" ליברה הוגנת ועדיין תחרותית; לא נבהלת מהמימושים בענף "טבעי להיפגש עם הכסף - הקונים מאמינים בענף"; היא גם מתייחסת ל'עד כמה הרבעון מייצג?' ו'איך משמרים ומשפרים את המספרים?'
אתי אלישקוב נכנסה לעולם הביטוח עם מטרה אחת: לשבור את התפיסה המסורתית של הענף ולהביא אותו לעידן דיגיטלי הרבה יותר שקוף ויעיל. ב־2017 היא הקימה את ליברה, חברה "רזה ודינמית" כמו שהיא אוהבת להגדיר אותה.
בלי מערכים כבדים של גבייה ובקרה. חברה שמתבססת
על אוטומציה וטכנולוגיה כדי לנהל את כל תהליכי ההצטרפות, התביעות והשירות העצמי ללקוחות. זה מאפשר לליברה להתחרות בענקיות הביטוח כשהיא ממוקדת בעיקר במגזרי ביטוחי הרכב. כשהחברות הוותיקות מנסות להתאים את עצמן לעידן הדיגיטלי, ליברה כבר "נולדה" ככה. התוצאות הרבעוניות
האחרונות, עם זינוק ברווח הנקי ויחס חיתום מרשים של 76%, מוכיחות שהמודל של ליברה עובד.
אבל עדיין לא הכל וורוד, אפשר לראות שחיקה בפרמיות, יש יותר "ראשים" אבל עלות הפרמיה נשחקת. אלישקוב לא מנסה להסתיר את זה, להפך: היא מציינת כי זה מהלך יזום, חלק מאסטרטגיה שתבטיח תחרותיות ארוכת טווח ותשמור על הדרך את המיצוב של החברה ככזאת שמציעה מחירים הוגנים.
ההנפקה בבורסה בתל אביב ב-2021 סימנה את הכניסה של ליברה לליגה של החברות הציבוריות. ב-12 החודשים האחרונים המניה כמעט ושילשה את עצמה ושווי השוק של החברה מתקרב ל-700 מיליון שקל. ברבעון השני של 2025 רשמה ליברה עלייה של כ-14% בפרמיות ברוטו שהסתכמו בכ-208 מיליון שקל, והרווח הכולל קפץ ב-68% ל-35.1 מיליון שקל. גם בתשואה להון ליברה מציגה 67% במונחים שנתיים ובמקביל מכריזה על חלוקת דיבידנד של 10 מיליון שקל - לתוצאות הרבעון השני של ליברה.
- ליברה: הרווח הנקי זינק ב-67% ל-23 מיליון שקל - תחלק 10 מ' שקל דיבידנד
- "אפשר להרוויח בביטוח רכב ועדיין להיות הוגנים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראיון לביזפורטל, אתי אלישקוב מנכ"לית ליברה פותחת את כל הקלפים. היא מסבירה על האסטרטגיה של החברה מאחורי השחיקה בפרמיות ומה הם עושים כדי לשמור על היתרון התחרותי מול הקולגות שלא יושבות בשקט וגם הן צועדות ומרחיבות את הדיגיטציה.