חם בשוק הראשוני: סוף סוף הושלמה הנפקת אקוויטי, וגם 3 הנפקות אג"ח
הפעילות בשוק הראשוני הולכת וגוברת ורק אתמול הושלמה הנפקת מניות ואופציות של ריט 1. וכן נתקבלו ביקושי יתר בשלב הציבורי של הנפקת אג"ח חדשות של אלבר. אתמול הושלמה גם הרחבת סדרה של אלוני חץ ובנוסף שלשום הושלמה הנפקת אג"ח של ישראס.
לאחר שנה שבה לא התקיימה אפילו הנפקת אקוויטי אחת בבורסה בת"א, הצליחה קרן הנדל"ן ריט 1 להשלים גיוס של 137 מיליון שקל בהנפקת מניות ואופציות. אם ימומשו האופציות הןצפויות להזרים לחברה עוד 73 מיליון שקל. בנוסף להנפקת האקוויטי הזו התקיים אתמול גם השלב המוסדי בהנפקת אג"ח חדשה של חברת הליסינג אלבר.
במסגרת המכרז, הציעה ריט 1 לציבור חבילה של 100 מניות במחיר של 7.30 שקל למניה ו-50 כתבי אופציה מסדרה 6 (ללא עלות). מחיר החבילה שנקבע במכרז עמד על 730 שקל.
סך הביקושים בשלבים המוסדי והציבורי עמדו על היקף של 185 מליון שקל.
הביקושים הגדולים ביותר הוזרמו מכיוון חברת הביטוח הראל שהזמינה כ-48 אלף יחידות לפי מחיר של 7.34 שקלים. ואלטשולר שחם (הקרנות הקופות והחברה עצמה) הזמינו כ-44 אלף יחידות במחירים של בין 7.31 ש' ל-7.51 ש'. את ההנפקה הובילו אקסלנס חיתום, וכן השתתפו גופי החיתום של כלל פיננסים, אי.בי.אי, מיטב, ברק קפיטל, מנורה, רוסריו ואגוד.
ריט 1 הינה קרן ההשקעות במקרקעין הראשונה שפועלת בשוק ההון הישראלי ומטרתה העיקרית היא לאפשר למשקיעים להיחשף לנדל"ן מניב, תוך חלוקת מרבית התזרים כדיבידנד, ללא תשלום מס חברות ותוך מתן יתרון של סחירות ונזילות ביחס לאחזקה ישירה בנדל"ן מניב.
ממועד הקמתה רכשה ריט 1 23 נכסים מניבים בשווי של כ-2 מיליארד שקל, בפיזור של כ-440 שוכרים. ריט 1 מנוהלת על ידי שמואל סייד, מנכ"ל ריט 1 ודרור גד יו"ר הדירקטוריון, שאמר עם השלמת ההנפקה: "תוצאות המכרז מעידות על האטרקטיביות של המודל העסקי הייחודי של ריט 1 בעיני משקיעינו. מודל זה מאפשר לנו לשמור על איתנות פיננסית לאורך זמן וגם בתקופות של אי ודאות בשוק. הגיוס הנוכחי מחזק את ההון העצמי של החברה אף מעבר לדרישות הרגולטוריות ויאפשר לריט 1 להמשיך בתוכנית האסטרטגית שלה לצמיחה והרחבת פורטפוליו הנכסים, תוך שמירה של יציבות פיננסית".
הנפקת אג"ח חדשות זכתה לביקושי יתר מהמוסדיים
בנוסף, חברת אלבר המתמחה בליסינג התפעולי ועוסקת גם בהשכרת כלי רכב ובמכירת רכבים משומשים, ערכה אתמול את השלב המוסדי בהנפקת אגרת חוב חדשה, מגובה בביטחונות ומדורגת A3/ יציב על ידי מידרוג.
הדירוג ניתן לגיוס של עד 300 מיליון שקל ואילו בהנפקה המוסדים הזרימו ביקושי יתר בסך של 430 מיליון שקל. האג"ח החדשה תהיה צמודה למדד ובעלת מח"מ של 3.3 שנים. הריבית שנקבעה הינה 4.2%.
את ההנפקה הובילו לידר הנפקות, מנורה מבטחים חיתום, אקסלנס חיתום, מיטב חיתום והנפקות, פועלים אי.בי.אי, ברק קפיטל חיתום.
הרחבה גדולה
אתמול דיווחה גם חברת הנדל"ן אלוני חץ כי השלימה בהצלחה את השלב המוסדי בהנפקת אג"ח צמודות מדד (הרחבת סדרה ח') בהיקף של כ-334 מיליון שקל. לאור הביקושים הגבוהים אשר הסתכמו בסך של 450 מיליון שקל, נענתה החברה חלקית להצעה וקבלה התחייבות מוקדמות בהיקף של 330 מיליון שקל, (כלומר הביקוש היה פי 1.35 מהכמות שבגינה החליטה החברה לקבל התחייבויות מוקדמות).
הריבית האפקטיבית השנתית שנקבעה הינה כ-3.14% (לאחר עמלות).
מח"מ האג"ח הינו כ- 5.9 שנים, הנפרעות ב-8 תשלומים שנתיים בין השנים 2016-2023. איגרות החוב מדורגות A1 ע"י מידרוג .
שלמה אייזנברג מגייס
ביום ב' חברת ישרס השלימה גיוס של 140 מיליון שקל לאג"ח לא צמודה מסדרה י"א, לאחר שנתקבלו במכרז ביקושים בסך של 157.6 מיליון שקל. שיעור הריבית השנתי שנקבע במכרז הינו 7.2% לאחר שנקבע בתשקיף שהריבית המקסימלית לא תעלה על 7.25%.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמניות הבנייה מזנקות 8% - מה זה אומר על מחירי הדירות?
ת"א 90 עולה ב-3.6%; הכל עולה - הנדל"ן עולה יותר מהכל; גם מגזר הפיננסים מצטרף לחגיגה כשהבנקים וחברות הביטוח עולים בכ-2.5%; השקל מזנק והתשואות הממשלתיות נופלות
הבעיה היחידה והגדולה היא שהמחירים עדיין גבוהים וזה מגיע בדיוק אחרי ירידה של 5%-10% במחירים בשנה האחרונה וזה יכול להרוס את המגמה. מאות אלפים יושבים על הגדר ומצפים שהירידות מחירים יימשכו, המשקיעם חושבים אחרת לגמרי.
זה הבוקר אליו ייחלו המשקיעים מזה חודשים והוא נפתח חזק. בולטות במיוחד מניות הבנייה עם זינוק של 8% - ישראל קנדה, דמרי, פרשקובסקי, אזורים, קרסו נדל"ן ושורה ארוכה של חברות בנייה מזנקות במעל 8%. הסיבה: הערכה כי הציבור התעכב ברכישת דירה ליום שאחרי. אין מצב רוח לקנות דירה בזמן מלחמה. יש אי וודאות לעסקה הגדולה ביותר שאנשים עושים בחיים ולכן מעדיפים לדחות אותה. אחרי המלחמה, נראה שהשגרה תחזור. המשקיעים מאמינים בזה ורוכשים את מניות הבנייה.
גם מניות הנדל"ן המניב מזנקות - במעל 5%, כשהמחזור הכולל בבורסה עולה על 2.9 מיליארד שקל.
הבעיה היחידה והגדולה היא שהמחירים עדיין גבוהים וזה מגיע בדיוק אחרי ירידה של 5%-10% במחירים בשנה האחרונה וזה יכול להרוס את המגמה. מאות אלפים יושבים על הגדר ומצפים שהירידות מחירים יימשכו, המשקיעם חושבים אחרת לגמרי.
גם מניות הנדל"ן המניב מזנקות - במעל 5%, כשהמחזור הכולל בבורסה עולה על 2.9 מיליארד שקל.
מעבר למניות, גם שוק האג"ח מגיב ליום שאחרי עם זינוקים באגרות הממשלתיות. אמיר חדד, מנכ"ל ברומטר בית השקעות אומר שכיום "אגרות חוב עדיפות על מניות, הזדמנויות האמיתיות לא נמצאות במניות אלא באג"ח - המחירים רק יעלו עם הורדת הריבית", תוקף את בנק ישראל וטוען כי הורדת הדירוג נבעה לא מנתונים חלשים אלא מ"איך שהמדינה הציגה את עצמה". הוא גם מציין שהריבית הגבוהה הופכת בצורה פרדוקסלית לגורם אינפלציוני שמכביד על המשק ועל שוק הדיור. לראיון המלא - "מחירי האג"ח יעלו; הנגיד הוא פרזנטור גרוע והדירוג נפגע בגללו"
- נעילה מעורבת בת"א: ת"א 35 ירד 0.2%, ת"א 90 עלה בשיעור דומה
- הדולר ב-3.26, הרמה הנמוכה מזה 3 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר למניות, גם שוק האג"ח מגיב ליום שאחרי עם זינוקים באגרות הממשלתיות. אמיר חדד, מנכ"ל ברומטר בית השקעות אומר שכיום "אגרות חוב עדיפות על מניות, הזדמנויות האמיתיות לא נמצאות במניות אלא באג"ח - המחירים רק יעלו עם הורדת הריבית", תוקף את בנק ישראל וטוען כי הורדת הדירוג נבעה לא מנתונים חלשים אלא מ"איך שהמדינה הציגה את עצמה". הוא גם מציין שהריבית הגבוהה הופכת בצורה פרדוקסלית לגורם אינפלציוני שמכביד על המשק ועל שוק הדיור. לראיון המלא - "מחירי האג"ח יעלו; הנגיד הוא פרזנטור גרוע והדירוג נפגע בגללו"
"מחירי האג"ח יעלו; הנגיד הוא פרזנטור גרוע והדירוג נפגע בגללו"
אמיר חדד זה יום מרגש. לא רק בשווקים, אלא בראש ובראשונה בהיבט הלאומי. אחרי יותר משנתיים של לחימה, שכול וחטופים, עם ישראל מתעורר ליום אחר. יום של תקווה, של צדק, ושל תחושת הקלה כשהאחים שלנו חוזרים הביתה.
אבל השנתיים האלה לא היו רק סיפור ביטחוני או אנושי הן היו גם סיפור כלכלי. התקופה הארוכה של אי־ודאות יצרה פגיעה ממשית בהיצע השירותים (טיסות, תיירות, תחבורה), בכוח העבודה (מילואים ממושכים), וביכולת התקציבית של המדינה. היא לוותה בחרמות נקודתיים מצד משקיעים זרים ובהורדות דירוג, שהעמיקו את עלות המימון והכבידו על השווקים.
החתימה על ההסכם צפויה לשנות את כל זה. נגיד בנק ישראל עצמו אמר לא פעם שהמלחמה המתמשכת היא אחד הגורמים שמעכבים את ההחלטה לעשות את ה'פיבוט' ולהוריד ריבית. עכשיו, כשהתנאים משתנים והאופק מתבהר, אין סיבה אמיתית שהריבית לא תרד כבר בהחלטה הקרובה בנובמבר. גם סוכנויות הדירוג, שביססו את התחזיות השליליות שלהן על תרחישי הסלמה, יוכלו סוף־סוף להתחיל לתקן אולי לא להעלות דירוג, אבל לכל הפחות להחזיר אותנו לתחזית “יציבה”.
בהסתכלות קדימה, הסימנים מעודדים: שיתוף הפעולה חסר התקדים בין מדינות ערב בפסגה במצרים יכול להיות בסיס להרחבה של הסכמי אברהם. ההתבטאויות האחרונות של טראמפ ונתניהו מרמזות על שאיפות בכיוון הזה, והשלכות כלכליות חיוביות עשויות להיות דרמטיות מהשקעות זרות חדשות ועד פתיחת שווקים חדשים ליצוא הישראלי - החלום הכלכלי - הסכמי אברהם רחבים
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- "הפרמיה באג"ח עם הדירוגים הנמוכים לא אטרקטיבית, הייתי נשאר בגבוהים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ככל שפרמיית הסיכון של ישראל תרד, יש עוד מקום למרווחי התשואה באג"ח הממשלתיות להצטמצם. לא נופתע אם השקל ימשיך להתחזק לכיוון 3.20, ואפילו המניות המקומיות שאפשר לומר שכבר מגלמות חלק משמעותי מהתסריט החיובי אלו יכולות אפילו להמשיך עוד קצת קדימה במידה והאופטימיות תתנקז לזרימת כספים והשקעות מחו"ל.
