הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
פודהוצר אקונרגי
צילום: ללא קרדיט

אקונרג'י גייסה 250 מיליון שקל בהקצאת מניות פרטית

הבעת אמון של המוסדיים באקונרג'י, עם גיוס של כ-250 מיליון שקל בהתקצאת מניות פרטית בדיסקאונט קטן יחסית; מגדל, הפניקס, מור ומנורה הצטרפו או חיזקו את מעמדן כבעלות עניין; המניה מגיבה בעליות

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה אקונרג'י הקצאה פרטית

חברת אקונרג'י אנרגיה מתחדשתאקונרג'י 3.39%   דיווחה הבוקר כי השלימה גיוס הון פרטי בהיקף של כ-250 מיליון שקלים באמצעות הקצאת מניות למשקיעים מוסדיים. ההקצאה כללה כ-9.06 מיליון מניות במחיר של 27.6 שקלים למניה, המשקף דיסקאונט של כ-4.75% לעומת שער הסגירה ערב ההחלטה, שעמד על 28.91 שקלים למניה.

במסגרת ההקצאה, הוקצו סך של 9.06 מיליון מניות רגילות לגופים מוסדיים, ובהם:

  • מגדל ביטוח, שכבר הייתה בעלת עניין, והגדילה את החזקותיה ל-9.08% מהון החברה, עם השקעה של כ-54 מיליון שקלים.

  • הפניקס רכשה מניות בכ-80 מיליון שקלים, ויחד עם קבוצת מור (באמצעות זרועות הגמל והקרנות), שהשקיעה כ-45 מיליון שקלים שתיהן הפכו לבעלות עניין חדשות, עם החזקות של כ-5.17% כל אחת בדילול מלא.

  • גם מנורה מבטחים סל מניות סחירות בישראל השתתפה בגיוס, ורכשה 2.536 מיליון מניות עם השקעה של כ-70 מיליון שקלים.


את הגיוס הובילו אורון חיתום

הגיוס בוצע לפי תנאים אחידים, וההקצאה כפופה לאישור הבורסה לרישום המניות למסחר. המניות שהוקצו יהיו שוות זכויות לכלל המניות הרגילות של החברה, אך כפופות למגבלות סחירות, בהן איסור מכירה בבורסה למשך חצי שנה ממועד ההקצאה, והגבלות כמותיות לתקופה של שישה רבעונים לאחר מכן.

מהחברה נמסר כי התמורה תשמש לצרכים כלליים של פעילות שוטפת וצמיחה, בהתאם לשיקול דעת הדירקטוריון. עוד נמסר:
"אנו רוצים להודות למשקיעים על הבעת האמון בחברה ובדרכה, במיוחד בימים אלו של חוסר ודאות. אנו מקווים כי נדע ימים טובים יותר בהקדם."

מומנטום עסקי חיובי

בשבוע שעבר הודיעה החברה כי "אקונרג'י אנגליה" (72% בבעלות החברה), תרכוש 100% מחברה גרמנית המחזיקה בהיתרי בניה והסכמי חיבור לרשת של שני מתקני אגירה בהספק כולל של כ-100 מגה-וואט עם אפשרות להגדלת ההספק (בתלות בקבלת אישורים מתאימים) בברנדנבורג שבגרמניה. התשלום בגין הרכישה פרוס על פני מספר תשלומים בהתאם להתקיימותם של תנאים מתלים סטנדרטיים. להערכת החברה התנאים המתלים העיקריים צפויים להתקיים בחודשים הקרובים.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

הפרויקטים נמצאים בסטטוס "לקראת הקמה" ועבודות ההקמה צפויות להתחיל בסוף שנת 2025 ומועד החיבור לרשת הצפוי לפרויקטים הוא סוף הרבעון הראשון של שנת 2027. היקף ההשקעה הכולל בפרויקטים עד להשלמת הקמתם צפוי לעמוד על כ-73 מיליון אירו. שיעור מינוף צפוי לפרויקטים:50-60%. ההכנסות הצפויות בשנה מייצגת, ב- 5 השנים הראשונות של הפעלה מלאה הינן כ-13.7 מיליון אירו וה- EBITDA הצפוי לשנה הינו כ- 11.9 מיליון אירו.

דוחות הרבעון הראשון

לפני כחודש החברה דיווחה על תוצאותיה ברבעון הראשון של 2025, הכנסות החברה הסתכמו בכ-32.2 מיליון אירו (כולל 27.2 מיליון אירו ממימוש ייזום לאור מימוש Niculesti שברומניה), לעומת כ-38.6 מיליון אירו ברבעון המקביל אשתקד (כולל 37 מיליון אירו מעסקת UBS). ה-EBITDA ברבעון הסתכמה ברבעון בכ-28 מיליון אירו. הרווח הנקי ברבעון הסתכם לכ-26.2 מיליון אירו לעומת כ-36.1 מיליון אירו ברבעון המקביל אשתקד. החברה מעריכה כי תסיים את שנת 2025 - בהתאם לצפי החברה ברבעון האחרון, עם הכנסות בהיקף של 83 מיליון אירו (כולל חלק החברה בחברות מוחזקות) ממקורות הכנסות מגוונים הכוללים הכנסות ממכירת חשמל, מימוש ייזום ופיתוח, דמי ניהול והקמה (EPCm) ודמי ניהול נכסים לטווח ארוך. אשר יביאו ל- EBITDA של כ-78 מיליון אירו ו-FFO של כ-60 מיליון אירו. לחברה צבר פרויקטים בפיתוח הכולל כ-GW14 הכולל PV, רוח ואגירה, מתוכם כ-GW 1.2 בשלב לקראת הקמה.


שווי השוק של החברה עומד על כ-1.45 מיליארד שקל, לאחר שעלתה בכמעט 100% ב-12 החודשים האחרונים. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
חנן פרידמן צילום אורן דאיחנן פרידמן צילום אורן דאי

ציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל

במחזור של יותר ב-200 מיליון שקל השווי של לאומי עוקף את ה-100 מיליארד שקל, החברה הראשונה שעושה זאת בבורסת תל אביב

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה לאומי

מניית בנק לאומי לאומי 2.27%  מציינת ציון דרך היסטורי בשוק המקומי - שווי שוק של 100 מיליארד שקל. נכון לכתיבת השורות השווי עקף את ה-100 מיליארד שקל רף סמלי שמציב את לאומי ראשון ברשימה של חברות שמגיעות לשווי השוק המשמעותי. זה רגע שממסגר לא רק את התקופה האחרונה שהייתה חיובית במיוחד לבנקים, אלא גם את שינוי התפיסה כלפי מערכת הבנקאות הישראלית כשכבת היציבות של השוק המקומי.

המניה רשמה שנתיים פנומנליות. חרף המלחמה, מניית לאומי עלתה ביותר מ-160% בשתיים האחרונות ובכ-57% מתחילת השנה. ברקע העליות, מכפיל ההון קפץ לכ-1.5, גבוה משמעותית מהמכפיל ההיסטורי שנע סביב 0.7-0.8. עם זאת, השורה הפיננסית תומכת בשווי. ב-2024 רשם לאומי רווח נקי של 9.8 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 16.9%, והציב יעד לרווח נקי של 9-11 מיליארד שקל בשנים 2025-2026 עם תשואה להון של 15-16% בשנה, לצד חלוקת הון משמעותית לבעלי המניות.

גם בדוחות האחרונים נראית המשמעת התפעולית שמחזיקה את התזה. ברבעון השני דיווח לאומי על תשואה להון של 15.9% ויחס יעילות של 27%, וחילק לבעלי המניות 50% מהרווח, אחרי שבנק ישראל אישר לבנקים להגדיל את החלוקה הודות ליציבות שהראתה המערכת גם בתקופות אי הוודאות של המלחמה.

מול החברות האחרות, ההבדל ניכר בשווי השוק. בנק הפועלים נסחר בשווי של כ-88 מיליארד שקל, גם הוא לאחר ראלי חד בבנקים. מתוך 5 הבנקים הגדולים, 4 ממוקמים ב-7 הגדולות מבחינת שווי שוק בבורסה. זה משקף לא רק גודל, אלא גם הערכת שוק לאיכות תיק, ליעילות ולמדיניות ההון.

ההשבחה של חנן פרידמן

מאז כניסתו של חנן פרידמן לתפקיד מנכ"ל בנובמבר 2019, אז החליף את רקפת רוסק עמינח, שווי השוק של בנק לאומי עלה מכ-30 מיליארד שקל לכמעט 100 מיליארד שקל, עליית שווי של כ-70 מיליארד שקל בתוך שש שנים, המשקפת תשואה שנתית מצטברת של כ-22% רק מעליית השווי. בנוסף, הבנק חילק דיבידנדים בתשואה של כ-4% (למעט 2020 שנת הקורונה). פרידמן, ששימש קודם לכן כיועץ המשפטי הראשי וכראש חטיבת האסטרטגיה, החדשנות והטרנספורמציה של הבנק, הגיע מרקע משפטי וניהולי עשיר שכלל תפקידים בקבוצת הראל ובמשרד ליפא מאיר. מאז כניסתו הוא הוביל שינוי עומק בלאומי, מהתייעלות תפעולית ודיגיטציה נרחבת שתרמו לעלייה ברווחיות ולמיצובו כבנק הגדול בישראל.

להמשך הכתבה לחץ כאן
מסחר אקטיבי AIמסחר אקטיבי AI

הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?

הרגולציה, הנגישות למידע ובעיקר העלויות הנמוכות הביאו לנדידת משקיעים מהבנקים לבתי ההשקעות; כמה עולה לכם להישאר בבנק, ומה היתרונות והחסרונות?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה מסחר בנקים בתי השקעות

שוק ההון הישראלי עובר בשנים האחרונות שינוי משמעותי. ברקע העליות במדדים, נראה שהיקף ההשתתפות של הציבור גודל, ומי שמרוויחים הם בתי ההשקעות. השינוי מגיע ברקע רגולציה שהגבירה את התחרות בשילוב עם הנגישות הגוברת למידע פיננסי מקצועי כמו גם העליות בשווקים שהפכו לשיחה בכל מפגש. כתוצאה מכך, המשקיע הישראלי הפך מעורב יותר באופן ישיר בניהול הנכסים שלו.

מהנתונים והערכות לגבי החודשים האחרונים עולה כי מתחילת 2024 ועד היום נפתחו קרוב ל-270 אלף חשבונות מסחר חדשים, כמחצית חשבונות מסחר עצמאיים שנפתחו בבתי השקעות. נציין גם שמהלך של בנק הפועלים, שחילק ללקוחותיו מניות תרם לגידול, שכן חלק גדול מהחשבונות לא החזיקו בתיק השקעות (לפחות בבנק). בסוף העשור הקודם, למעלה מ-90% מחשבונות המסחר היו בבנקים, וכיום מדובר בכ-75%, זה שינוי משמעותי.

עלות תועלת

הסיבה להעדפה של בתי ההשקעות מעידה בראש ובראשונה על שיקול של עלויות. בתיק השקעות של 100-200 אלף שקל, בתי ההשקעות מציגים עמלת קניה/מכירה לני"ע ישראליים נמוכים ביותר מ-50% מאלו של הבנקים, עם ממוצע של 0.08% לבתי ההשקעות וכ-0.2% לעמלה בבנקים. למעט בנק ירושלים, שמציג את העמלה הנמוכה ביותר של 0.05% לפעולה, שאר הבנקים הגדולים גובים עמלה של 0.15-0.27%, כאשר הבינלאומי הזול בקטגוריה ומזרחי טפחות היקר בקטגוריה. בצד בתי ההשקעות, אלטשולר מציג את העמלה התחרותית ביותר עם 0.069% לפעולה, בעוד IBI גובים 0.084% אך עדיין מדובר בשיפור משמעותי לעומת הבנקים.

בצד ני"ע הזרים, הפער אף משמעותי יותר, הודות לכניסת שחקנים נוספים כמו בלינק ו-וואן זירו, שמציגים עמלות תחרותיות.

ההבדל אף הופך למשמעותי יותר כאשר לוקחים בחשבון עמלות מינימום (סכום קבוע במידה ושווי העסקה קטן) ודמי ניהול (עמלה כאחוז משווי התיק עבור החזקת נכסים), שנוטים להיות גבוהים יותר בבנקים.

הערך המוסף

בתי ההשקעות מכוונים את המאמצים ללקוח שמאופיין כ"סוחר עצמאי". האפליקציות שלהם לרוב ידידותיות יותר לפעולות מהירות, מאפשרות התראות על מניות, נותנות כלים עבור סוחרים כמו פקודות מתקדמות, תובנות מסחר וגרפים, ועוד. החיסרון עבור המשקיעים הוא הצורך בניהול שני חשבונות נפרדים שמצריך העברה של כספים מחשבון הבנק, ונגישות נמוכה יותר לייעוץ.

להמשך הכתבה לחץ כאן