טראלייט: מגדל תשקיע כ-120 מיליון שקל תמורת 40% מפרויקט תענך 2
פרויקט תענך-2 הינו פרויקט סולארי בהספק מותקן (DC) של כ-104 מגה-וואט ובהספק (AC) של 75 מגה וואט, בשילוב מתקן לאגירת אנרגיה בהספק של 440 מגה-וואט שעה, אשר צפוי לפעול במסגרת אסדרת השוק החדשה; טראלייט תחזיק ב-60%
חברת האנרגיה המתחדשת טראלייט טראלייט 0.71% ומגדל ביטוח ופיננסים מודיעות כי חתמו על מזכר הבנות, הכפוף להסכם מחייב, להשקעת מגדל בפרויקט תענך 2. במסגרת ההסכם, מגדל תשקיע עד 120 מיליון שקל בתמורה ל-40% מההחזקה בפרויקט
הסולאר תענך-2 וטראלייט תחזיק ב-60% הנותרים. פרויקט תענך-2 הינו פרויקט סולארי בהספק מותקן (DC) של כ-104 מגה-וואט ובהספק (AC) של 75 מגה וואט, בשילוב מתקן לאגירת אנרגיה בהספק של 440 מגה-וואט שעה, אשר צפוי לפעול במסגרת אסדרת השוק החדשה.
מנכ"ל טראלייט, רני ליפשיץ, מסר: "הסכם חשוב זה עם מגדל מהווה אבן דרך חשובה בקידום חלקו השני של פרויקט התענך. זאת לאחר שהחלק הראשון כבר החל בפעילות מסחרית ברבעון הראשון של 2025. יחד, שני חלקיו של התענך, משלימים את הפיכתה של טראלייט לשחקן מוביל בתחום ייצור
ואספקת החשמל הירוק בישראל. במקביל פועלת טראלייט להפוך לאחת השחקניות הגדולות בארץ בתחום אגירת האנרגיה, עם קיבולת מצטברת של כג'יגה-וואט-שעה. החברה נמצאת כיום בהקמה ולקראת הקמה של פרויקטים סולאריים ומתקני אגירה בהיקף משמעותי של כ-650 מגה וואט ויכולת אגירה של
כ-1.5 ג'יגה וואט שעה, שצפויים להתחבר לרשת בהדרגה במהלך שלוש השנים הקרובות, ולבסס את מעמדה המרכזי של טראלייט בתחום האנרגיה המתחדשת בישראל".
ארז מגדלי, מנהל חטיבת ההשקעות במגדל ביטוח ופיננסים, מסר: "אנחנו שמחים לשוב ולשתף פעולה עם
טראלייט לאחר שהכרזנו על שותפות אסטרטגית עם החברה לפני כשנה וחצי והשקעה במרבית צבר הפרויקטים בדו-שימוש שמקדמת החברה. מגדל ממשיכה להימנות על הגופים המוסדיים המובילים בהשקעות באנרגיות מתחדשות ובפרט בתחום האנרגיה הסולארית, תחום פעילות דומיננטי שממשיך לצמוח בישראל.
אנו שמחים להיות חלק בתנופה של טראלייט תוך הגדלה וגיוון של השקעותינו בתחומי האנרגיה המתחדשת כך שיהוו הזדמנות להשאת ערך עבור ציבור החוסכים".
טראלייט דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של 2024 ולשנה כולה, זאת עם השלמת ההיפרדות
מחברת הבת TST ורכישת בעלות מלאה על פעילות הגידור הסולארי (100%). ההכנסות בשנת 2024 הסתכמו בכ-20 מיליון שקל, בדומה ל-2023, עם שינוי מהותי בתמהיל ההכנסות של מעבר מהכנסות מ-EPC להכנסות ממכירת חשמל שעלו ב-30%, עלייה שתתעצם במהלך השנים הבאות על בסיס הבשלת הפרויקטים
הקיימים הנמצאים בהקמה או לקראת הקמה. היקף הפרויקטים הסולאריים במאזן החברה גדל מ-715 מיליון שקל ב-2023 ל-865 מיליון שקל ב-2024. בתוך כך, טראלייט מפרסמת תחזית הכנסות של 151 מיליון שקל ב-2025, והמשך צמיחה מואצת במהלך השנים הקרובות שתגיע לצפי הכנסות בהיקף של כ-880
מיליון שקל בשנת 2028, עם תחילת שנת ההפעלה המלאה של פרויקט בקעת הירדן.
- טראלייט מתקדמת בתענך 2 ורוכשת ציוד בכ-40 מיליון דולר
- טראלייט: נחתם הסכם של עד 2.5 מיליארד שקל למכירת חשמל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טראלייט מובילה כיום את הקמתם ופיתוחים של שלושה מפרויקטי הסולאר הגדולים בישראל: פרויקט תענך-1, בהספק מותקן של כ-150 מגה-וואט בחבל התענך, כבר הופעל מסחרית. הקמת
פרויקט הסולאר תענך-2 - בהספק מותקן של 104 מגה-וואט בשילוב אגירה של כ-440 מגה-וואט שעה - מתקדמת גם היא, כאשר טראלייט עדכנה החודש על סגירה פיננסית לשלב א' בפרויקט בהיקף של כ-250 מיליון שקל, וכן על קבלת היתר בנייה ורישיון ייצור מותנה. סך הכל, צפוי הפרויקט הכולל
(תענך 1 ו-2) להוות כ-5.2% מהיקף האנרגיה הירוקה במדינת ישראל. פרויקט נוסף, שעם הקמתו יהיה פרויקט האנרגיה הירוקה הגדול ביותר בישראל, שמקדמת טראלייט כיום, הוא פרויקט מגלן, ששטחו 3,250 דונם ועליו יקום מתקן של כ-340 מגה-וואט ומתקן בעל יכולת אגירה של כ-1,110 מגה-וואט
שעה. הפרויקט שמוקם בשיתוף עם 13 יישובים בבקעת הירדן צפוי להתחבר לרשת ב-2027.
נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
עלייה של 25% בהכנסות ל-224.6 מיליון דולר; הרווח למניה על 2.16 דולר - סנט מעל הצפי; צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 215-225 מיליון דולר; וול סטריט מבינה שהרבעון הרביעי יהיה נמוך מהשלישי וחוששת
נובה, נובה -8.04% ספקית פתרונות המדידה הישראלית לתעשיית המוליכים למחצה, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי. החברה ממשיכה ליהנות מצמיחה בביקוש למערכות מדידה לתחומי הזיכרונות והמעבדים המתקדמים - מגזרים שנהנים מההאצה בהשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ובייצור שבבים מתקדמים, אבל בעוד הרבעון השלישי נראה חזק מהצפוי, הרביעי מאכזב את וול סטריט.
מניית Nova Measuring Instruments Ltd. -8.24% נופלת בשיעור של 10% במסחר המוקדם בנאסד"ק אחרי פרסום התוצאות. החברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-9.2 מיליארד דולר ) אחרי שזינקה כ-72% מתחילת השנה ו-88% במהלך 12 החודשים האחרונים.
הרווח למניה (Non-GAAP) ברבעון השלישי עמד על 2.16 דולר, לעומת תחזית הקונצנזוס של 2.15 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-224.6 מיליון דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 222 מיליון דולר, ובזינוק של 25% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. שימו לב לנקודה הבאה - רק סנט מעל התחזית, ולא הרבה מעל בהכנסות. נובה זינקה בחודשים האחרונים כאילו היא הולכת "להפגיז" בתוצאות וזה לא קרה. השוק טיפח ציפיות והתאכזב. מעבר לכך, התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת - 215-225 מיליון דולר, אמצע טווח של 220 מיליון דולר שזה מתחת להכנסות ברבעון השלישי. וול סטריט רוצה צמיחה מתמשכת מדי רבעון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון השלישי הסתכמו כאמור ב-224.6 מיליון דולר, עלייה של 2% לעומת הרבעון השני של השנה, ו-25% לעומת הרבעון השלישי של 2024. הרווח הנקי לפי GAAP עמד על 61.4 מיליון דולר, או 1.90 דולר למניה בדילול מלא, עליה של 19% לעומת התקופה המקבילה.
לפי Non-GAAP, הרווח הנקי היה 70 מיליון דולר, או 2.16 דולר למניה, עלייה של 24% לעומת אשתקד. שיעור הרווח הגולמי נותר יציב - 56.7%, לעומת 56.6% לפני שנה. ההוצאות התפעוליות עלו ל-63.6 מיליון דולר, לעומת 52.1 מיליון דולר ברבעון המקביל.
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
