קבוצת פסגות פסגות קבוצה  העוסקת באשראי חוץ בנקאי ופיננסים מדווחת על חתימת הסכם מחייב לרכישת 100% ממניות חברת ר.ג.א שירותים וניקיון, המתמחה בניקיון מוסדי, פינוי אשפה וגזם ומימון כלים הנדסיים לקבלני משנה בעזרת חברה בת. תמורת העסקה צפויה להגיע עד ל-81.5 מיליון שקל. מניית פסגות מזנקת בעקבות הדיווח.

פרטי העסקה

העסקה מחולקת לשני חלקים - התמורה בשעת השלמת העסקה ותמורה מותנית. התמורה בשעת השלמת העסקה מסתכמת ב-61.5 מיליון שקל: 56.5 מיליון שקל מיד עם השלמת העסקה ועוד 5 מיליון שקל בתנאי שהרווח לפני מס של ר.ג.א לשנת 2024 יסתכם בלא פחות מ-15.3 מיליון שקל.

התמורה המותנית מסתכמת בסך של 20 מיליון שקל, וביחד העסקה מוערכת ב-81.5 מיליון שקל. התמורה המותנית תשולם בשתי פעימות של 10 מיליון שקל כל אחת, בתנאי שהרווח המתואם לפני מס יסתכם בלא פחות מ-19 ו-20 מיליון שקל בשנים 2025 ו-2026 בהתאמה.

בנוסף, יש בעסקה מנגון של השלמת תמורה. השלמת תמורה היא מנגנון הדומה לאופציה, לפיו אם תנאי מסוים מתקיים עד תאריך מסוים, אז החברה הקולטת תשלם לחברת היעד סכום מסוים.

בעסקת פסגות - ר.ג.א. ישנו מנגנון השלמת תמורה לפיו אם עד אפריל 2027 התמורה הכוללת שיקבלו בעלי המניות של ר.ג.א תפחת מ-66.5 מיליון שקל, תשלם פסגות את ההפרש. התרחיש הזה יכול לקרות רק במקרה בו ר.ג.א לא תרוויח רווח לפני מס של 19 מיליון שקל בשנת 2025, מאחר והרווח לפני מס לשנת 2024 הסתכם ב-19.6 מיליון שקל.

ערב השלמת העסקה, ר.ג.א תעביר דיבידנד לפסגות בסך של 20 מיליון שקל, כך שתזרימית פסגות תשלם רק 41.5 מיליון שקל במזומן.

תמצית הדוחות הכספיים של ר.ג.א

בשנת 2024 סך המכירות של ר.ג.א הסתכמו בכ-368 מיליון שקל, עליה של 5.6% לעומת שנת 2023, אז הסתכמו ההכנסות בכ-348 מיליון שקל. 

הרווח התפעולי לשנת 2024 הסתכם בכ-25 מיליון שקל, עליה של 5.5% לעומת שנת 2023, אז הסתכם הרווח התפעולי בכ-23 מיליון שקל.

• הקונצנזוס מתייצב: הנתונים תומכים בהפחתת ריבית כבר ביולי
• הבסיס של תיק ההשקעות הוא מדדים, ואחר כך הרפתקאות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הרווח לפני מס הסתכם ב-19.6 מיליון שקל, לעומת 16 מיליון שקל בשנת 2023, עליה של 21.7%. הרווח לפני מס הוא תנאי לתמורה שתשלם פסגות, הסף הוא 15.3 מיליון שקל, כך שניתן לתפות למורה של 61.5 מיליון שקל מפסגות לר.ג.א ערב השלמת העסקה.

העסקה, בהנחה שהתמורה היא 81.5 מיליון שקל, מתבצעת לפי מכפיל 5.4 על הרווח הנקי של 2024. מניית פסגות עולה בכ-34% בעקבות הדיווח - עליה של 24.2 מיליון שקל בשווי שוק. 

אודות ר.ג.א שירותים וניקיון 

ר.ג.א הוקמה בשנת 1987 כחברה פרטית ומאז עוסקת בתחומי הפעילות בתוך שרשרת הערך של איכות הסביבה, עבור רשויות מקומיות וגופים ממשלתיים. לאורך שנות פעילותה צברה ר.ג.א מוניטין רב והיא נחשבת לאחת החברות הגדולות בתחומי הפעילות שלה.

מתחילת שנת 2024 זכתה ר.ג.א ב-10 מכרזים ברשויות מקומיות שונות. בבעלותה ציוד רב הכולל מאות משאיות אשפה, מכונות טיאוט כבישים, משאיות גזם וציוד נוסף לביצוע עבודות ייעודיות.

 נכון למועד הדיווח, עוסקת ר.ג.א בתחומי הפעילות: ניקיון שטחים פתוחים ומוסדות ופינוי ואיסוף אשפה.

במסגרת תחום הפעילות הראשון עוסקת ר.ג.א באספקת שירותי ניקיון בפריסה ארצית ובכלל זה ניקוי ותחזוקה של שטחים ציבוריים עבור רשויות מקומיות, חברות ממשלתיות, מוסדות חינוך, בתי עלמין וארגונים ביטחוניים.

 במסגרת תחום הפעילות השני - פינוי ואיסוף אשפה - ר.ג.א מספקת בעיקר שירותי פינוי ואיסוף אשפה ומתן שירותי ניקיון ותברואה בתוך שרשרת הערך לפינוי פסולת עבור רשויות מקומיות וגופים ממשלתיים.

הדוחות הכספיים של קבוצת פסגות

הכנסותיה של קבוצת פסגות הסתכמו ב-1.35 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2024, עליה של 114%. ההפסד הנקי של הקבוצה הסתכם בכ-50 מיליון שקל, ירידה חדה לעומת רווח של 13 מיליון שקל ברבעון המקביל. מניית קבוצת פסגות נסחרת לפי שיווי 71 מיליון שקל, ירידה של 38% מתחילת שנת 2024 ועליה של 0.1% מתחילת 2025.

• סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
• לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...