וול סטריט חזרה חודשיים אחורה: הנאסד"ק איבד 2.5%
המדדים המובילים בוול סטריט נעלו את יום המסחר האחרון לשבוע זה בירידות שערים חדות. המדדים פתחו בירידות חדות וכשעתיים לקראת הסגירה גמעו מניות הפיננסים קאמבק זמני. לבסוף השלים הנאסד"ק ירידה דו יומית של יותר מ-4%.
בתוך כך, סקטור הפיננסים לא יורד גם היום מהכותרות, בעקבות מחיקות של 1.1 מיליארד דולר שביצעה Wachovia. הודעה זו מגבירה את החששות לגל נוסף של בעיות סאב-פריים. בנק ההשקעות הקנדי, CIBC גם כן מצטרף היום לרשימת המוחקות.
מניות הטכנולוגיה הוסיפו גם היום לרשום ירידות חדות. הפעם, בהובלת Qualcomm שמחזקת את הערכות האנליסטים לגבי המצב במגזר התקשורת. לפיכך, חוששים המשקיעים מצמיחה מתונה מאוד בכל הסקטור.
בנוסף, במוקד ההתרחשויות עמדו נתוני המאקרו המעורבים: מחד, קיטון בגרעון הסחר של ארה"ב בחודש ספטמבר מעבר להערכות האנליסטים. מאידך, שוב סממנים לגידול בקצב האינפלציה; מדד מחירי המזון והאנרגיה, קפץ בחודש ספטמבר ב-1.8%. כידוע, הפדרל ריזרב אינו בוחן מדד זה, אלא את מדד הליבה שאינו כולל בתוכו את מרכיבים אלו.
חולשה רבה ניכרה היום גם בסקטור הקמעונאות. אתמול, סגרו הקמעונאיות בירידות חדות לאור נתוני המכירות המאכזבים של אוקטובר, שהיו הגרועים ביותר מזה 12 שנה. סיבות לחולשה במכירות יש למכביר ובניהן ניתן למנות את מזג האוויר החם יחסית לעונה, שיאים במחירי הנפט, כל זאת לצד ירידת ערך הבתים. באוקטובר רשמו המכירות הקמעונאיות עלייה של 1.6%, כל הודיעה התאחדות למרכזי קניות בארה"ב. מדד ה- S&P Retail, נחלץ גם היום מטה כתגובה לנתונים.
מדד הנאסד"ק סגר בירידה של 2.52% לרמה של 2,627 נקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בירידה של 1.69% לרמה של 13,042 נקודות.
מאקרו
מחירים גבוהים של מזון ואנרגיה מתחילים לספק מזון טוב להתפתחותה של אינפלציה, כך עולה היום מדו"ח מוצרי הייבוא והייצוא, שהצביע על קפיצה של 1.8%, במחירי הייבוא מהחודש שעבר. אגב, קונסנזוס התחזיות עמד על עלייה של 1% בלבד. מתחילת השנה עלו מחירי המזון והאנרגיה ב-9.6%. בהוצאת הזינוק בדלקים רשם המדד עלייה צנועה של 0.5% החודש, ו-3.2% מתחילת השנה.
גרעון הסחר של ארה"ב רשם הצטמקות מרשימה בחודש ספטמבר והסתכם בחודש זה ב-56.5 מיליארד דולר, לעומת 56.8 מיליארד בחודש אוגוסט. ציפיות השוק היו לפער שלילי של 58.5 מיליארד דולר, זאת בהשוואה לתחזיות הראשוניות בחודש אוגוסט לגרעון של 57.6 בספטמבר. השיפור מיוחס בעיקרו לזינוק בייצוא, בין השאר נגרם מחולשתו של הדולר. כמובן שאין די בכך ועל הייצוא לגדול יותר מהייבוא כדי לצמצם את הפער וכך היה בפועל.
אמריקניות במרכז
מניית WALT DISNE (סימול: DIS) ריכזו היום עניין, לאחר שהודיעה אמש לאחר סגירת המסחר כי רווחיה רשמו עליה בעקבות הכנסות גבוהות יותר מרשת ESPN, מערוצי Disney השונים ומהכנסות על משחקים המבוססים על הסרט "cars".
חברת MERCK & CO (סימול: MRK) צפויה לשלם סכום של 4.85 מיליארד דולר על מנת להסדיר תלונות הקשורות לתרופה ה-Vioxx שלה העוזרת לשיכוך כאבים.
William Lauder, יושב ראש חברת Estee Lauder (סימול: EL), אמר לעיתון,ה- Wall Street Journal , כי הוא צפוי לעזוב את החברה בשנתיים הקרובות אולם הוא התעקש כי החברה תישאר בבעלות המשפחה.
כאמור, מניות QUALCOMM INC (סימול: QCOM) העיבו קשות על מגזר הטכנולוגיה, לאחר שהחברה דיווחה כי היא צופה כי הרווח לשנה הפיסקלית יעלו ב-1% עד 4% בלבד. הרווח לרבעון ליצרנית השבבים לטלפונים סלולריים, עלו ב-84%. מניות החברה רשמו צניחה של 6.8% במסחר בפרנקפורט.
מניית Rio Tinto משכה את תשומת הלב, על רקע ציפיות המשקיעים כי חברת BHP תעניק הצעת רכש טובה יותר לחברת הכרייה. חברת BHP דיווחה כי Rio Tinto דחתה את הצעת הרכש הראשונית שלה בניסיון ההשתלטות עליה.
ישראליות במרכז
מניית אורכית (אורכית חו"ל ) נסחרה ברקע לסקירה על ידי בית ההשקעות קולינס סטיוארט אתמול בעקבות פרסום דוחותיה לרבעון השלישי שלשום ב-6 לנובמבר. אורכית המשיכה לייצר הפסדים ודיווחה על הפסד של 6.5 מיליון דולר. "אנחנו מנמיכים את תחזית ההכנסות שלנו לשנת 2007 כולה לסך של 10.4 מיליון דולר, כאשר עכשיו אנו צופים שההפסד למניה יהיה 77 סנט לעומת ציפיותינו המוקדמות ל- 1.66 דולר וזאת כתוצאה מההכנסה הנובעת מהסכם המשפטי הצפוי ברבעון הרביעי", אמר ריץ' צ'רץ'.
סרגון חו"ל נטוורקס, ספקית פתרונות תקשורת בקצבים גבוהים לדור הבא של רשתות אלחוטיות, דיווחה אמש על סגירת ההנפקה השנייה. סה"כ נמכרו 6.6 מיליון מניות רגילות במחיר של 13.5 דולר למניה. החברה צפויה לקבל סכום של 75.7 מיליון דולר. סכום זה הוא לאחר ניכוי עמלות חתמים והוצאות הנפקה צפויות.
סינרון מדיקל, דיווחה אתמול על תוצאותיה לרבעון השלישי, הרווח הסתכם ב-28 סנט למניה, והכנסות של 33 מיליון דולר. כמו כן, יצרנית הציוד הרפואי, צופה מכירות שינועו בטווח של בין 138 ל-140 מיליון דולר בכל שנת 1997. ממוצע התחזיות שנאסף בידי סוכנות הידיעות רויטרס עמד על רווח של 27 סנט, ומכירות של 32.99 מיליון דולר
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאקסון ויז'ן קופצת 27%, אקוואריוס ב-11%; המדדים מטפסים עד 1.2%
מה מקפיץ את אקסון ויז'ן? איסתא וישראייר מרחיבים את שיתוף הפעולה ביניהן - האם זה Win-Win? עזריאלי מתחזקת מנוע הצמיחה של חוות השרתים מעלה הילוך בנורווגיה; בית שמש בהקצאה פרטית למוסדיים עם דיסקאונט של 5.7% - למה המניה בכל זאת מטפסת?
אקסון ויז'ן אקסון ויזן 26.72% קופצת. החברה מדווחת על קבלת הזמנה בהיקף של כ-מיליון דולר מחברה ביטחונית לפיתוח פתרונות מבוססי
AI לגילוי וזיהוי מטרות בזירה הימית. במסגרת ההתקשרות מפתחת החברה מערכת שתומכת בפריסה של יכולות מבצעיות, כולל התרעה מוקדמת, זיהוי, סיווג והערכת מרחק לאיומים ולעצמים, גם בתנאי סביבה מורכבים. ההזמנה מצטרפת להיקף התקשרויות מחייבות של כ-29 מיליון שקל בשנת 2025,
לעומת כ-8 מיליון שקל ב-2024, כאשר עיקר ההשפעה הכספית צפויה בשנת 2026.
קבוצת איסתא איסתא 0.98% וישראייר ישראייר גרופ 0.75% חתמו על תוספת להסכם האסטרטגי בין החברות, שנחתם במקור בנובמבר 2024, במסגרתה הוארכה תקופת ההתקשרות עד ל-31 במרץ 2036 והורחב היקף הקצאת המושבים לאיסתא. ההסכם הזה הוא WIN-WIN אבל יותר חשוב לישראייר, החברה כבר דיווחה ברבעון השלישי על עליה בנתח השוק אבל ירידה בתפוסה, ירידה שמוסברת מהחזרה הגדולה של חברות תעופה זרות לשוק והתחרות שגדלה על הנוסע הישראלי. ברבעון השלישי ישראייר הטיסה כ-807 אלף נוסעים לעומת 566 אלף בשנה שעברה, והגדילה את נתח השוק מ-11.66% ל-13.76%. גם באוקטובר נמשכה מגמת הצמיחה, עם נתח שוק של כ-11.44% והטסת 205 אלף נוסעים. מנגד, שיעור התפוסה ירד בכ-7% ל-83% כך שהעסקה עם איסתא חשובה לישראייר מאוד בייחוד שוויז בדרך לארץ ומתכוונת להקים בסיס מקומי לקראת אמצע 2026.
בהתאם להסכם המקורי, איסתא רכשה כ-10% ממלאי המושבים בצי מטוסי צרי הגוף של ישראייר. במסגרת התוספת, החל משנת 2026 תוקצה לאיסתא גם כ-15% ממלאי המושבים במטוסי רחבי הגוף של ישראייר, לתקופה של עשר שנים. הקצאה זו נועדה לתמוך בפעילות טיסות ליעדים ארוכי טווח, בהם תאילנד, יפן, ניו יורק ויעדים נוספים - מימון שיחזור ככרטיסי טיסה: העסקה בין איסתא לישראייר
עזריאלי עזריאלי קבוצה 8.28% מדווחת על התפתחות חיובית בתחום הדאטה סנטרס, מנוע צמיחה שנראה שקצת "העלה אבק" וכעת חוזר שוב לפוקוס וביתר שאת. קבוצת עזריאלי מדווחת כי היא חתמה על הסכם למתן שירותי דאטה סנטר ללקוח בינלאומי, בקמפוס ייעודי חדש שיוקם בנורבגיה. ההסכם נחתם לתקופה של 15 שנים, עם אופציה להארכה ב-15 שנים נוספות. היקף השירות יעמוד על 80 מגה-וואט, שייפרסו בשלבים לאורך כשנתיים וחצי ממועד ההתקשרות, כאשר אספקת 20 מגה-וואט הראשונים מתוכננת לסוף מרץ 2027.
- ארפי אופטיקל נפלה 6.8%, אלרוב נדל״ן יורדת 5.8%, שוב אנרגיה התחזקה 3.3%; הבנקים והביטוחים טיפסו עד 1.
- נעילה חיובית בבורסה: הבנקים ירדו 0.9% חברות הביטוח 1%; ת"א נפט וגז התחזק ב-1.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כמה זה משמעותי? באיי.בי.איי מסבירים: ה-NOI השנתי הממוצע מהפרויקט מוערך בכ־117 מיליון אירו, בעוד שעלות ההקמה נאמדת בכמיליארד אירו, לצד עלויות מימון נוספות של כ-60 מיליון אירו. איי.בי.איי מציינים שמדובר בעסקה משמעותית במיוחד, הראשונה מזה זמן בתחום מאז פרויקט טיקטוק, והיא מסירה חלק מהחששות סביב קצב הצמיחה של מנוע הדאטה סנטרס. המחיר למגה-וואט בעסקה הזאת גבוה בכפי שניים מהמחיר בעסקת טיקטוק, וההערכה היא שהחוזה יסייע בקידום הכנסת שותף או משקיע לפעילות, בשווי גבוה מההערכות המוקדמות, תוך פוטנציאל להצפת ערך לחברה - מיליארד אירו: עזריאלי מקימה קמפוס דאטה סנטרס בנורבגיה
