הדרמות בשוק יהיו במרכז המאמר של היום, מטבע הדברים, בשאיפה לחזור להכנות לאפקט ינואר ביום חמישי. נבחן את השוק במימד המדד, התשואות והביטקוין.

את תרשים הנרות של ה-S&P500, עם המיפוי הטכני שפה, אתם כבר מכירים. אירועי השבוע האחרון גרמו לשבירה של קו המגמה העולה התלול (ירוק) ושל אזור התמיכה האופקי. שניהם הפכו להיות רמות התנגדות ובלמו את ניסיונות הביטול של מהלך הירידה. המשמעות היא שהאירוע הדובי עוד לא הסתיים. זה עוד לא שינוי מגמה לטווח הארוך ולא ה״מפולת״ אבל ירידה של 3% ביום היא, כפי שהראיתי ביום חמישי, אירוע חריג מאד.

איך רבע אחוז ריבית יכול לגרום לפאניקה כזו אצל משקיעים?

הסימנים לבלימה היו כבר קודם ודברנו עליהם. הודעת הפד' הראתה שוב שהגרף מדבר לפני הכותרות.

השוק מאוד מתוח מבחינת מהלך העליה הממושך. לכך התייחסנו כשבחנו את תבנית גלי אליוט. כשהשוק מתוח והמשקיעים בדילמה לגבי התמחורים והעתיד כל סימן קל לדוב בסביבה מבהיל.

מספר המניות העולות הלך והתדלדל בשבועות האחרונים. ראינו זאת על מדד אחוז המניות השוריות ואפשר לראות זאת גם בביצועי החסר של מדד ה-S&P500 במשקל שווה. בקיצור, השוק עלה על אדי התלהבות אחרונים וכשהגיעה סיבה מספיק טובה הוא הראה כמה הוא שביר. 

• פתיחת השנה בסקטור הביוטק – יהיה לנו אפקט ינואר?
• ינואר הירוק: ת"א 35 זינק עד כה ב-4.5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

סביר שבתקופה הקרובה לא נראה איזה שהיא שעטה שורית למעלה. משפט זה לא מסתדר עם אפקט ינואר (ציפיה לימים חיוביים בסוף דצמבר-תחילת ינואר) ויכולות להיות לכך שלוש משמעויות:

1. שהמשפט שגוי.

2. שיהיו עוד ירידות ואז אולי תיקון למעלה כאפקט ינואר.

3. שתרחיש גלי אליוט שמדבר על מעבר לשוק יורד התחיל. 

טכנית נראה שהאפשרות השניה או השלישית הן הסבירות יותר. כמובן שהשוק יגיד לנו את התוצאה לפי רמות המבחן הבאות:

מהלך מעל 5985 ותמיכה מעל: צפירת ארגעה. תרחיש 1.

תמיכה מעל 5775 או 5700 וסימני היפוך משולבים (נרות ואינדיקטורים):  תרחיש 2.

שבירה ב-5700: סיכון משמעותי לתרחיש 3. 

בשלב זה נתמקד באפשרות 2 ונהיה ערוכים ל-1 ו-3.

תשואות

נמקד את המבט לתשואות ל-30 שנה. 4.8 זה המספר. זו הרמה שיכולה לבלום את פריצת קו המגמה היורד. נעקוב אחריה השבוע ביחד עם האג״ח ונראה אם חששות התשואות בשוק נרגעות.

• מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?
• אנרגיה גרעינית: סיכוי או סיכון?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?

ביטקוין

יחסית למהות הנכס הביטקוין עבר לא רע את השבוע האחרון. התמיכה ב-92000 היא מרשימה. מהלך מעל 102500 יסמן המשך המומנטום השורי.

מה קרה למניות הדיבידנד?

נשאלתי מה קרה למניות הדיבידנד בכלל ולמנית DOW בפרט. מניות הדיבידנד אכן הפגינו חולשה ״מגדרית״ עוד לפני המכה של השבוע שעבר. הסיבה כנראה היא הציפיה שהשוק גילם לעליית תשואות. דיבידנד הוא בהשוואה לתשואות. כשאג״ח נותנות תשואה גבוהה יותר כך גם הציפיה ממניות הדיבידנד והן יורדות (וכך ביחס לתשלום הדיבידנד הידוע התשואה עולה). אז תשלבו ירידה כללית של מניות וירידת ״בונוס״ בשל התאמת תשואת הדיבידנד וזה ההסבר.

מנית DOW גם סבלה מיציאה ממדד הדאו וגם מחולשה של הסקטור. אבל, היא הגיעה לרמת תמיכה ממש מעניינת ויש לה תשואת דיבידנד של 7% אז אם אתם ציידי דיבידנד אפשר שהגיע שעתכם לצוד אותה.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.