סיכוי גובר להפחתת הריבית בארה"ב בפגישה הקרובה; ולכמה היא תרד ב-2025?
נתוני התעסוקה של חודש נובמבר מספקים קרקע יציבה להחלטת הפדרל ריזרב להפחית את הריבית בפגישה הקרובה, אך התמונה לגבי מדיניות מוניטרית ב-2025 נותרת מעורפלת.
התעסוקה בנובמבר: התאוששות חלקית
המשק האמריקאי הוסיף 227,000 משרות בחודש נובמבר, מעט מעל הצפי של 220,000, והציג התאוששות מהחולשה של אוקטובר, שהושפעה ממזג אוויר קיצוני ושביתות, במיוחד בתאגיד בואינג. יחד עם זאת, שיעור האבטלה עלה ל-4.2% מ-4.1%, בעיקר בשל גורמים טכניים ודמוגרפיים כמו הזדקנות האוכלוסייה.
שיעור ההשתתפות בכוח העבודה ירד ל-62.5% לעומת 62.6% בחודש הקודם, בעיקר כתוצאה ממעבר של אנשים לקבוצת הגיל 65 ומעלה. בקרב גילאי העבודה המרכזיים (25-54) שיעור ההשתתפות נשאר יציב על 83.5%, קרוב לרמתו הגבוהה ביולי 2000.
ריבית הפד: לאן פנינו מועדות?
על פי נתוני השוק, קיים סיכוי של 85.2% שהפדרל ריזרב יפחית את הריבית ב-0.25% בפגישה הקרובה ליעד של 4.5%-4.75%. עם זאת, התחזיות ל-2025 נותרות פתוחות:- נומורה: צופים שתי הפחתות בלבד בשנה הבאה.
- בנק אוף אמריקה: מעריכים שלוש הפחתות.
- ג'יי.פי מורגן: חוזים ארבע הפחתות ריבית בסך כולל של 1%.
בשנה הבאה, הפד יתמודד עם אתגרים נוספים כמו המכסים הצפויים שהממשל הנכנס של דונלד טראמפ עשוי להטיל, והשפעתם האפשרית על האינפלציה. במקביל, השוק הפיננסי מציג אופטימיות: מדדי מניות בשיאים, תשואות אג"ח קונצרניות נמוכות היסטורית, וביטקוין שחצה את רף ה-100,000 דולר.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברת מועצת הפד, מישל באומן, ציינה כי ייתכן והריבית הנוכחית כלל אינה "מגבילה" את הפעילות הכלכלית, וגילתה כי קצב הורדת הריבית עשוי להאט בקרוב.
התחזיות לשנת 2025: חוסר ודאות גובר
בעוד ההחלטה להוריד ריבית החודש כמעט ודאית, הדרך לשנה הבאה מורכבת וכוללת ספקות ושאלות בנושאים שונים - האם האינפלציה תאט בצורה מספקת? כיצד יגיב השוק הפיננסי להמשך הפחתות הריבית? האם טראמפ יגביר את הלחץ על הפד לפעול במהירות?
- 1.עושה חשבון 07/12/2024 13:56הגב לתגובה זושינוי של הריבית תלוי בכיוון האינפלציה לשני הכיוונים. בטווח הקצר תיתכן ירידה. אם טרמפ יצור עליית מחירים המגמה תתהפך.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיפייבר מזנקת 8%, מאנדיי מזנקת 6%; מניות הקוואנטים מזנקות
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.76% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.52% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
מניית פייבר Fiverr International 7.49% מזנקת ב-8% כשמאז שהיא הודיעה על פיטורים רחבים השוק מתגמל אותה. הנהלת פייבר הפנימה שזירת פרילנסרים בעידן של AI היא סכנה גדולה והיא מנסה לשנות את המודל במקביל להפחתה דרמטית של העלויות. השוק אוהב פיטורים והוא מתגמל את המניה.
גם מאנדיי monday.com 5.7% מזנקת כשהיא כבר 25% מעל השפל שהגיעה אליו בעקבות הדוחות היחסית חלשים.
שורט סקוויז? מניית Plug Power Inc 3.2% ממשיכה לעלות כבר היום. לכאורה אין סיבה לעליות במניה בימים האחרונים - מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
