האם טראמפ יוריד את המסים בארה"ב ואיך זה ישפיע על וול סטריט?
הקדנציה השנייה של דונלד טראמפ עשויה להביא עמה שינויים משמעותיים במערכת המיסוי בארה"ב, ובראשן: הפחתת מס החברות שתהפוך את ארה"ב לידידותית עוד יותר לעסקים ולמשקיעים. מצד שני, קיימת דאגה מהשלכות על האינפלציה ורמת החוב הממשלתי.
הקאמבק של טראמפ. הדולר מתחזק, הביטקוין מזנק, מניית הרשת החברתית של טראמפ מזנקת. הבורסה האמריקאית מזנקת. השווקים אוהבים את טראמפ כנשיא הבא של ארה"ב. יהיו סקטורים שייהנו במיוחד ויהיו סקטורים שיסבלו - הרחבנו כאן על התחומים שייהנו וכאלו שיפסידו - כוננות ספיגה בסקטור האנרגיה המתחדשת. ויש עוד כמה נושאים כלכליים חשובים עם השפעה על השווקים. השווקים מתמקדים בציפייה למדיניות כלכלית שתתמוך בעסקים ובשווקי ההון, בדגש על הפחתות מסים והקלות ברגולציה. בשנת כהונתו הראשונה כנשיא ב-2017, הוביל טראמפ רפורמת מס משמעותית שהורידה את מס החברות מ-35% ל-21%, וזכתה לאהדה רבה בוול סטריט. כעת, טראמפ מציע לצמצם את שיעור המס ל-20% ואפילו ל-15%, תוך הבטחה לשמור על ארה"ב כמרכז כלכלי אטרקטיבי למשקיעים. הפחתת מסים מתבטאת מיד בעלייה ברווחים. רווחים גבוהים יותר אמורים להתבטא בעליות בוול סטריט. השוק עושה את ההתאמה לפי התמחור שנראה לו הנכון (מכפיל רווח רלבנטי) ובהינתן עלייה ברווחים, המחיר אמור לעלות.
צמצום מס החברות - יתרון למשקיעים או סכנה אינפלציונית?
הפחתות המס מציבות את טראמפ כתומך בעסקים ובעסקים קטנים, ומתנגדיו טוענים שמדובר בתוכנית שתגרום לחשש אינפלציוני. בתקופת כהונתו הראשונה, אמנם נרשמו עליות בשוק ההון אך לצד זאת האינפלציה בארה"ב עלתה. עם אינפלציה שגבוהה יחסית גם כיום, יש מי שמזהירים כי הפחתת המסים עלולה להוביל לחימום נוסף של הכלכלה, מה שעלול לעכב את הפחתות הריבית הצפויות. רמת האינפלציה באוקטובר הגיעה ל-2.4%, מעל התחזיות של 2.3%, וליבת האינפלציה נסקה ל-3.3%. ככל שהמדיניות הכלכלית החדשה תגרום להמשך עליות באינפלציה, השוק עלול להגיב באי נוחות. נוסף לכך, הפחתות המסים עלולות להחמיר את בעיית החוב הלאומי של ארה"ב, שגבוה משמעותית לעומת התקופה הקודמת של טראמפ.האם יש לממשלה הכלים לעמוד בהתחייבויות החוב?
התחזיות הכלכליות לעשור הקרוב מצביעות על כך שאם טראמפ יעמיק את תוכניתו להפחתות מס, הממשלה תידרש לתקציב מאוזן יותר כדי להמשיך ולממן את החוב העצום שלה. מנגד, טראמפ טוען כי הפחתות המס יתמרצו את השוק ויובילו לצמיחה שתכסה על הירידה בהכנסות הממשלתיות. תומכיו מציינים את העלייה בהכנסות ממס הכנסה אישי לאחר רפורמת המס הקודמת, כתוצאה מהצמיחה הכלכלית המוגברת. אך גם אם טראמפ יצליח לקדם את הפחתות המס, שאלת מאזן הכוחות בקונגרס ובסנאט עלולה לעמוד לו לרועץ, והקשיים הפוליטיים עלולים להאט את קצב יישום הרפורמות ולהגביר את אי-הוודאות הכלכלית. השווקים כיום מצפים להורדות ריבית, אך אם האינפלציה תעלה, המדיניות המוניטרית עלולה להיפסק או להתהפך. הסיטואציה הנוכחית בארה"ב מביאה משקיעים רבים לחפש פתרונות כמו פיזור גיאוגרפי ובין סוגי נכסים- 1.אלון77 07/11/2024 06:22הגב לתגובה זואנשים יקרסו, ככה פשוט. השרות הציבורילא עומד בעומס, האינפלציה שוחקת ותשחוק אנשים. מדהים לראות שהעניים תומכים במדיניות שטובה לעשירים, ולהיפך.
אסטרה לאבסעלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס מזנקת ב-30% לשיא היסטורי
החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה
אסטרה לאבס אסטרה לאבס Astera Labs -1.62% מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.
ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.
המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.
השותפות עם אנבידיה
השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים.
בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.
פאגאיה מזנקת 11%, סולאראדג' יורדת 7%; מגמה מעורבת במדדים
וול סטריט מטפסת במוזה "פטריוטית" - טראמפ מחריג את מי שייצר מאמריקה מהמכסים והמשקיעים אוהבים את זה; גלים חדשים של תוצאות רבעוניות; סולאראדג' עברה לירידות לאחר שטיפסה במסחר המוקדם
וול סטריט במוד "פטריוטי". מכסים על 90 מדינות נכנסו לתוקף, בתוספת של 100% על יבוא שבבים - עם כוכבית, מי שתייצר באמריקה תוחרג.
הבורסה האמריקאית ממשיכה לטפס אך החמרת הטון מהבית הלבן מכביד. המדדים עולים עד 0.6% בהובלת הנאסד"ק, ה-S&P עולה 0.2%, הדאו יורד 0.3%.
מי שתתחייב לייצור בתחומי ארצות הברית, תוחרג. ההצהרה הזאת, שמגיעה היישר מהחדר הסגלגל, נתפסת בוול סטריט כקריצה לחברות הטכנולוגיה, והמשקיעים עונים בהתאם: מניות השבבים מזנקות, והסנטימנט מחבק את האתוס הישן-חדש של "Made in USA". אפל הודיעה אתמול כי היא תשקיע עוד 100 מיליארד דולר ברכש מקומי והתיישרה עם מדיניות "אמריקה תחילה" של טראמפ.
- הנאסד״ק עלה ב-1.2%; אפל קפצה ב-5%, גילת זינקה ב-25%
- בדרך לשווי של חצי טריליון דולר: עובדי OpenAI ממשיכים לממש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טראמפ משחק במקל וגזר, הפעם מול הודו אחרי מכס בגובה 50% טראמפ ממשיך לאיים במכסים נוספים על רקע יבוא נפט רוסי על ידי הודו דבר ששובר את ההגמוניה האמריקאית ושליטת המערב מול חצי היבשת.
