מיטרוניקס עם זינוק של 17% בשבועיים האחרונים, מה דוחף את המניה?
מיטרוניקס מיטרוניקס -1.51% נפלה הרבה בשנה האחרונה, האם היא נפלה יותר מדי? החברה הודתה שזו שנה אבודה. המוצרים שלה - רובוטים לניקוי בריכות שנמכרים דרך האינטרנט הגיעו באיחור וכתוצאה מכך, היא פספסה את העונה. יש לה בעיה גם מול המתחרות הסיניות, אבל מיטרוניקס היא עדיין מובילה עולמית. יש מוצרים סינים זולים,אבל למיטרוניקס עדיין יש מוצרים טובים. המפיצים בחנויות ברוב המקרים לא לוקחים את המוצרים סינים, הם רוצים יצרנים בודדים במלאי ומיטרוניקס מועדפת עליהם. אז כן - החברה עברה תקלות בשרשרת, אבל אולי דווקא בגלל זה, היא בתמחור נמוך. שווי השוק של החברה הוא 1 מיליארד שקל (אחרי עלייה של 17% בשבועיים), ההון של 800 מיליון שקל, והיא אמורה להרוויח השנה שזו שנה גרועה מבחינתה כ-80-90 מיליון שקל. מכפיל 11-13. לא רע לשנה גרועה, אבל שהאלה מה יהיה בהמשך. אחרי שהיא נפלה בתחזיות, הנהלת מיטרוניקס לא רוצה להתחייב על שנה הבאה, היא חוששת מתקלות נוספות, אבל אם נניח שהפעם היא ערוכה מבעוד מועד ועמדות ההפצה הפיזיות וברשת יהיו מוכנות עם מלאי מוצרים, היא צפויה לצמוח. שוב - זה לא מבטח וגם אם זה יהיה, מדובר על צמיחה מדורגת, אבל אולי דווקא עכשיו, אחרי הצניחה, משקיעים צרייכם להביט על מיטרוניקס. דווקא עכשיו כשהמשקיעים המוסדיים מכרו והורידו את המניה, היא הגיע למכפיל רווח נמוך.
שתי הורדות תחזית
מיטרוניקס מתמודדת בתקופה האחרונה עם ביקושים חלשים למוצרים שלה ותחרות מסין. המניה שלה צנחה ב-76% מתחילת השנה לצד דוחות חלשים ושתי הורדות תחזית השנה שהאחרונה בהן הייתה סמוך לדוחות האחרונים לרבעון השני - מיטרוניקס צופה כעת שההכנסות ב-2024 ירדו בין 5%-15% לעומת 2023, זאת לעומת תחזית החברה בתחילת השנה שהייתה לצמיחה בהכנסות.
מניית מיטרוניקס ב-30 הימים האחרונים
עם זאת, בשבועיים האחרונים המניה זינקה כבר ב-17% וזאת על רקע דוחות חזקים של חברת Pool POOL CORP , יצרנית הבריכות הגדולה ביותר בארה"ב. מיטרוניקס מייצרת ומשווקת רובוטים לניקוי בריכות כך שפעילותה מושפעת באופן ישיר מהמצב בשוק הבריכות האמריקאי והעולמי.
Pool דיווחה לפני שבועיים על תוצאותיה לרבעון השלישי מהם עולה כי שהכנסות החברה ברבעון הסתכמו ב-1.43 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים שהיה ל-1.4 מיליארד דולר, ושהרווח הסתכם ב-3.26 דולר למניה, מעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח של 3.15 דולר למניה. החברה שמרה על התחזית שלה לשנה כולה לרווח של בין 11.05-11.45 דולר למניה, בעוד צפי האנליסטים הוא לרווח של 11.18 דולר למניה.
בנוסף לתוצאות Pool גם ציינה שמתחילת השנה היא הוסיפה בנטו 8 מרכזי מכירות חדשים, מה שגם כן ממחיש את ההתאוששות בביקושים.
מיטרוניקס תדווח על תוצאותיה לרבעון בסוף החודש אך סביר להניח שלא נראה שיפור משמעותי בתוצאות, הם יהיו התאם לתחזית. לא רק שהשיפור אצל Pool יחסית קטן גם חשוב לזכור שלוקח זמן עד שהביקושים אצל Pool נראים גם במיטרוניקס, כלומר לוקח זמן עד שאנשים בונים את הבריכות שלהם ושוקלים להזמין מוצרים של מיטרוניקס. מה גם שהתחרות הסינית כאמור לא מראה סימני רגיעה. התוצאות של Pool הן בהחלט סימן טוב למיטרוניקס והן מעודדות את המשקיעים, אך כנראה מוקדם להגיד האם המשבר הגיע לסיומו באופן סופי והאם למניה יש עוד מקום לעלות.- 2.צפויה לרדת ל 600 (ל"ת)מיקי 07/11/2024 12:28הגב לתגובה זו
- 1.אנונימי 06/11/2024 14:11הגב לתגובה זומוצר נישה בשוק מצומצם עם מתחרים מאוד חזקים. אין לחברה שום יתרון תחרותי, מספיק לבדוק בגוגל best robotic pool cleaners ולהבין שאין להם סיכוי מול המתחרים גם בלי הסינים.
- dw 06/11/2024 16:28הגב לתגובה זואתה צודק לגמרי שכדאי למשקיע בתחום לבדוק בעצמו ולעשות קצת dd. הרצתי כעצתך חיפוש ברשת והגעתי לסקירה שנתית של thespruce, בה מופיעים 10 רובוטי בריכה מומלצים. כמה מהם של... מיטרוניקס (מותג הדגל שלהם נקרא דולפין), כך שנראה שהסוס שלנו עדיין צוהל באחו. :-) מה שכן יש להם בהחלט עבודה קשה ולא בטוח שראינו תחתית במניה. התחלתי לקנות לאחרונה כך שמקווה שכן אבל אני עצמי מודה שכדי להרגיש בטוח יותר בהשקעה הייתי רוצה להתחיל לראות כמה רבעונים של שיפור, וזה ככל הנראה לא יהיה במחצית השניה של 2024. זאת להבדיל מטבע או עלבד, שגם הן, כמו מיטרוניקס, ירדו 90% מהשיא, עשו recovery וכבר רואים כמה רבעונים רציפים של שיפור. המניות שלהן עלו פי 3 ופי 2 מהשפל, בהתאמה, לכן לדעתי המניה כן מתחילה לעניין, אבל... יש לחברה עוד הרבה עבודה כדי לשכנע אותנו. לגיטימי מצידך לבקש לראות שיפור ולא רק נפנופי ידיים. עניין טכני רגעי הוא שמחר הנייר יוצא ממדד תא90 ועובר ליתר60. זה מפעיל לחץ על המניה. לא שיתר60 זה רע והלוואי ועלבד למשל תחזור למדד הזה. זה אומר שהיא תעלה עוד הרבה.
- אבישלום 07/11/2024 19:54בדקתי את עלבד, היא היתה בשפל לפני שנה וחצי בשער 650 [לצערי לא אז התחלתי לקנות] ומאז משתקמת ומשתפרת. הדבר שהרגיע אותי היה דווקא היום שבו היא קרסה ב27% בגלל ביטול ההשקעה של לאומי פרטנרס. התגובה השקולה של ההנהלה הוכיחה שהם לא לחוצים על הכסף ולכן זה סימן שהם מרגישים שיצאו מאיזור הסכנה. בינתיים אני לא ממש מורווח שם אבל מצפה שהיא תגיע לפחות ל3000
איתי בן זאב. קרדיט: Xהבורסה לניירות ערך: קפיצה של 80% ברווחים למרות המלחמה
הבורסה בתל אביב מסכמת רבעון חזק עם זינוק ברווחים, גידול במחזורי המסחר ועניין מחודש מצד משקיעים מקומיים וזרים. לקראת 2026, היא מתכוננת למעבר לשבוע מסחר חדש ולמהלך אסטרטגי שיחבר אותה טוב יותר לשווקים הגלובליים
הבורסה לניירות ערך בתל אביב הבורסה לניע בתא 11.64% סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
מחזורי המסחר הם הסיפור האמיתי של הבורסה הישראלית השנה. המחזור היומי הממוצע במניות קפץ ל-3.2 מיליארד שקל ברבעון, לעומת 2.2 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של כמעט 50%. שווי השוק הכולל של הבורסה הגיע ל-1.7 טריליון שקל בסוף הרבעון, עלייה של 21% לעומת סוף 2024. המדדים הישראליים עלו במחצית השנה בשיעורים של 23.5%-25.5%, הרבה יותר מהמדדים האמריקאיים שעלו בין 4.5% ל-8.3% בלבד.
המהלך המעניין ביותר השנה הוא חזרת המשקיעים הקמעונאיים הישראליים לבורסה. הם הזרימו 8.4 מיליארד שקל לשוק המניות במחצית הראשונה - יותר מפי שניים מהמחצית השנייה של 2024. גם המשקיעים הזרים חזרו בכוח. הם הכניסו 9.5 מיליארד שקל נטו במחצית הראשונה - פי שניים יותר מהמחצית השנייה של 2024.
שוק ההנפקות התאושש בצורה מרשימה. תשע חברות עשו הנפקות ראשוניות במחצית השנה וגייסו יחד 1.4 מיליארד שקל - כמעט פי שניים ממספר ההנפקות בכל שנת 2024.
- בעלות המניות בבורסה מממשות בהיקף של 700 מיליון שקל
- מניית הבורסה מזנקת; האם היא אופציה על השוק המקומי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השינוי הגדול שעומד לקרות הוא מעבר למסחר בימים שני עד שישי החל מינואר 2026. שר האוצר כבר אישר את התקנון החדש, והבורסה מתכוננת עם תרגום AI של דיווחי החברות לאנגלית. זה אמור לחבר את השוק הישראלי לעולם בצורה הדוקה יותר ולמשוך עוד יותר משקיעים זרים. הבורסה גם בוחנת מכירה חלקית או מלאה של פעילות המדדים שלה, שמנהלת נכסים בהיקף של 121 מיליארד שקל. בנק ההשקעות Jefferies ילווה את התהליך. זה יכול להביא כספים נוספים לבורסה ולחזק את המעמד שלה בזירה הבינלאומית.
עדי צפדיה, מנכ"ל גילת; קרדיט: Gilat Satellite Networksגילת מכה את התחזיות - המניה מזנקת
חברת הלווינות הישראלית הכתה את הצפי: הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
חברת הלווינות הישראלית הדואלית גילת גילת 12.33% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של 2025: ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-105 מיליון דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 100.98 מיליון דולר. הרווח למניה לפי כללי GAAP הגיע ל-0.17 דולר, לעומת תחזית של 0.04 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל ב-2024 הרווח למניה עמד על 0.02 דולר בלבד, וההכנסות הסתכמו ב-76.6 מיליון דולר.
המניה מגיבה לתוצאות בזינוק של כ-10% ונסחרת לפי שווי שוק של כ-1.57 מיליארד שקל. למרות ירידה של 1.6% בחודש האחרון,
המניה מציגה תשואה חיובית של כ-10.6% מתחילת השנה, וזינוק של כ-59% ב-12 החודשים האחרונים.
הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-9.8 מיליון דולר, עלייה של 654% לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי עלה ל-5.7 מיליון דולר, גידול של 103% לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
במונחים מתואמים (Non-GAAP), הרווח התפעולי הגיע ל-9.3 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס ל-7.3 מיליון דולר אשתקד, והרווח הנקי עמד על 12 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה בדילול מלא זינוק של 114% לעומת 5.6 מיליון דולר ו-0.10 דולר למניה ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.8 מיליון דולר, עלייה של 17% לעומת 10.1 מיליון דולר בשנה הקודמת, ובנטרול הפסד של 1.5 מיליון דולר מפעילות Stellar Blu, הנתון המתואם עומד על 13.3 מיליון דולר צמיחה של 32%.
- גילת זכתה בחוזה בפרו בהיקף 60 מיליון דולר; המניה עולה 5%
- גילת עם הזמנות חדשות מעל ל-22 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעדכנת תחזית ללמעלה
לאור תוצאות הרבעון והתחזקות בצבר ההזמנות, הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות לשנה כולה. ההכנסות לשנת 2025 צפויות לנוע בטווח של 435 עד 455 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 415 עד 455 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 50 עד 53 מיליון דולר, לעומת 47 עד 53 מיליון קודם לכן. העדכון מגלם צמיחה של כ-46% בהכנסות וכ-22% ב-EBITDA, בנקודת האמצע של התחזיות.
