אפל מקבלת הורדת המלצה - החששות סביב האייפון 16 והבינה המלאכותית
דו"ח חדש מעורר ספקות לגבי עתיד מניית אפל APPLE , שנסוגה לאחרונה משיאה ההיסטורי. המחלוקת העיקרית נסובה סביב תחזיות המכירות של האייפון 16. אנליסטים מחברת KeyBanc מזהירים מפני אפשרות לירידות נוספות במניה, על רקע חשש שצרכנים יעדיפו את הדגמים הזולים יותר על פני הסמארטפון היוקרתי החדש של החברה.
סקר שנערך לאחרונה מצביע על תמונה מורכבת: בעוד ש-59% מהמשיבים הביעו עניין בשדרוג לאייפון 16, נתון מדאיג יותר מראה כי 61% מתוך אלה שהצהירו על כוונתם לרכוש את המכשיר החדש, גילו עניין גם בדגם iPhone SE הזול יותר. ברנדון ניספל, אנליסט בכיר ב-KeyBanc, מתריע כי הצלחת ה-iPhone SE עלולה לבוא על חשבון מכירות האייפון 16. לדבריו, "אם ה-iPhone SE יצליח, ייתכן שנראה עלייה במספר היחידות הנמכרות, אך ירידה במחיר המכירה הממוצע - בניגוד להערכות השוק."
על רקע הערכות אלו, הוריד ניספל את דירוג מניית אפל מ"משקל שוק" ל"תת-משקל", וקבע יעד מחיר של 200 דולר למניה.
לפי דיווחים בבלומברג, אפל מתכננת להשיק גרסה מוזלת של ה-iPhone SE בתחילת 2025. זה יהיה העדכון הראשון לדגם זה מאז 2022, מהלך שעשוי להשפיע משמעותית על תמהיל המכירות של החברה. החששות מתעצמים לנוכח מה שניספל מכנה "ציפיות לא ריאליות" לגבי הכנסות אפל ב-2025. השוק מצפה לצמיחה בכל קטגוריות המוצרים ובכל האזורים הגיאוגרפיים, תחזית שלדעת האנליסט עלולה להתברר כאופטימית מדי.
Apple Intelligence
מניית אפל הפכה לנושא שנוי במחלוקת בוול סטריט מאז הצגת Apple Intelligence - מערכת הבינה המלאכותית של החברה - ביוני האחרון. למרות שהמניה זינקה בחודשים שלאחר מכן על רקע תקוות למחזור שדרוגים משמעותי, אנליסטים מביעים ספקות לגבי יכולת ה-AI להניע ביקושים גבוהים יותר.- האייפון הדק ביותר בתולדות אפל מתקשה להמריא
- בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנליסטים מ-UBS צופים כי מכירות האייפון ברבעון ספטמבר יישארו ללא שינוי בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. במקביל, בג'יי פי מורגן מעריכים כי הביקוש למכשיר החדש יהיה דומה לזה של האייפון 15, בהתבסס על זמני האספקה.
ניספל מדגיש כי "קריטי שאפל תציג תכנית ברורה למונטיזציה של Apple Intelligence". לדבריו, "נראה שכרגע החברה מתמקדת בהגברת המודעות למוצר, כאשר המונטיזציה תדרוש זמן נוסף."
השוק ממתין בדריכות להשקת האייפון 16, כאשר הצלחתו או כישלונו עשויים להשפיע משמעותית על עתיד החברה. האתגר המרכזי יהיה למצוא את האיזון הנכון בין שמירה על מחירים גבוהים לבין הצורך להתחרות בשוק המכשירים הזולים יותר.
נקודת אור: השוק הסיני
משוק שהיווה חולשה עבור אפל לפני מספר חודשים, הפך לאחרונה השוק הסיני, לפחות לבינתיים לנקודת אור עבור אפל. בתחילת החודש פורסמו נתונים שהצביעו על מכירות חזקות של האייפון 16 בשוק הסיני. על פי דוח של חברת המחקר Counterpoint, מכירות האייפון 16 בסין היו גבוהות ב-20% בשלושת השבועות הראשונים להשקתו, בהשוואה למכירות האייפון 15 באותו פרק זמן.- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
"המגמה הזו עולה בקנה אחד עם הבדיקות שביצענו לאחרונה באסיה ועם ניתוח שרשרת האספקה. אנו מאמינים כי מכירות האייפון 16 בסין יראו התאוששות חזקה במהלך השנה הקרובה, כשהיא מתחילה מחזור מכירות המבוסס על בינה מלאכותית", כתב האנליסט דניאל אייבס מבית ההשקעות Wedbush.
אייבס, שנחשב לאנליסט אופטימי בתחום הטכנולוגיה, הציב אז יעד מחיר של 300 דולר למניית אפל, אפסייד של 30% והעניק לה דירוג "ביצועי יתר".
בקהילת האנליסטים בוול סטריט קיימת מחלוקת בנוגע לשאלה האם ההשקה של Apple Intelligence, יישומי הבינה המלאכותית של אפל, תביא לעלייה משמעותית במכירות של דגמי האייפון החדשים. בסין, גורם זה אינו משחק תפקיד, מאחר והתכונה לא תפעל במכשירי אייפון הנמכרים בשטחי סין בשל מגבלות רגולטוריות.
אך על פי הנתונים של Counterpoint, נראה שהמגבלה הזו לא צפויה להוות בעיה משמעותית לאפל בשוק הסיני. הנתונים המוקדמים מצביעים על שינוי כיוון דרמטי בהשוואה לשלושת החודשים הראשונים של השנה, אז דיווחה Counterpoint כי אפל רשמה את הרבעון הגרוע ביותר שלה בסין מאז פרוץ מגפת הקורונה בשנת 2020.
הצלחת האייפון 16 בסין מהווה סימן חיובי לאפל, כאשר היא שואפת להחזיר לעצמה נתחי שוק שאיבדה בשוק חשוב זה, ולהוביל את מה שנראה כתחילת מחזור שדרוגים גלובלי עם אלמנטים של בינה מלאכותית.
הדוחות האחרונים
ענקית הטכנולוגיה אפל APPLE דיווחה בתוצאותיה לרבעון השלישי על רווח למניה של 1.4 דולר על הכנסות של 85.8 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 1.34 דולר על הכנסות של 83.79 מיליארד דולר.
ההכנסות מאייפונים עמדו על 39.3 מיליארד דולר, טוב מהצפי של 38.81 מיליארד. ההכנסות ממחשבי Mac הסתכמו ב-7.01 מיליארד, בעוד הצפי היה ל-7.02 מיליארד דולר. ההכנסות מאייפדים עמדו על 7.16 מיליארד, לעומת הצפי ל-6.61 מיליארד. ההכנסות משירותים הסתכמו ב-24.21 מיליארד, לעומת הצפי של 24.01 מיליארד. ההכנסות ממוצרים לבישים כמו שעונים ואביזרים נוספים הסתכמו ב-8.1 מיליארד, לעומת הצפי של 7.79 מיליארד.
ההכנסות מסין ירדו ב-6.5% ל-14.73 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו לירידה של 2.4%. שיעור הרווח הגולמי הסתכם ב-46.3%, בעוד הצפי היה ל-46.1%.
יצרנית האייפון נסחרת כעת לפי שווי של 3.5 טריליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה ב-21% מתחילת השנה וב-36% ב-12 החודשים האחרונים.
- 2.שגית 26/10/2024 07:04הגב לתגובה זובשליש מחיר הסלולר של אפל ניתן לקנות סלולר ממתחרה. מניית אפל בשנים הקרובות רק תרד
- 1.לרון 25/10/2024 20:01הגב לתגובה זוהמלצה לאפל כשלטסלה אין ניתוח הצופה מה יקרה,רק משאלות לב,כמו DJT !
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
