השיירה עוברת: TSMC צפויה לדווח על זינוק של 40% ברווח ברבעון השלישי
יצרנית השבבים הטאיוונית TSMC TAIWAN SEMICOND MNFCG CO , שמייצרת את השבבים של רוב חברות העיצוב כמו אנבידיה NVIDIA CORP , AMD ADVANCED MICRO DEVICES , סופר מיקרו SUPER MICRO COMPUTER ואחרות, תדווח על תוצאותיה לרבעון השלישי של השנה ביום חמישי הקרוב וכנראה תרגיע את החששות של חלק גדול מהמשקיעים של חברות השבבים, כאשר הצפי הוא שהחברה תדווח על זינוק של 40% ברווח לעומת הרבעון המקביל על רקע הביקושים החזקים.
האנליסטים צופים ש-TSMC תדווח על הכנסות של 23.02 מיליארד דולר ברבעון לצד רווח של 1.8 דולר למניה, או 9.3 מיליארד דולר, כאשר לשם השוואה, ברבעון השלישי של 2023, הרווח הנקי של החברה עמד על 6.6 מיליארד דולר.
TSMC; קרדיט: אתר החברה
לדברי לי פנג-קוו, יו"ר חברת President Capital Management, מרבית הלקוחות המרכזיים של TSMC, כמו אפל APPLE , אנבידיה, AMD וקוואלקום QUALCOMM INC 0.01% משיקים מוצרים חדשים הנשענים רבות על הטכנולוגיות של TSMC. "רווחי הרבעון השלישי של TSMC יעלו בהרבה על הציפיות", הוסיף פנג-קוו.
- פרשת "הדלפת הסודות": חיפוש בביתו של בכיר לשעבר ב-TSMC והחרמת מחשבים במסגרת חקירה פלילית
- הקרב על השבבים: TSMC תובעת בכיר לשעבר שהצטרף לאינטל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, חברת השבבים צפויה להעלות את התחזיות שלה פעם נוספת. בשיחת הרווחים הקודמת שנערכה ביולי, החברה העלתה את תחזיות ההכנסות השנתיות שלה ועדכנה את תכניות ההשקעה ההונית שלה לשנה זו לסכום הנע בין 30 ל-32 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 28 עד 32 מיליארד דולר.
הסיכונים מסין וההתרחבות לאירופה וארה"ב
המתיחות בין סין לטאיוואן מהווה איום משמעותי על יציבותה של TSMC, הנחשבת לחברה חיונית לכלכלת טאיוואן ולעולם כולו. סין רואה בטאיוואן חלק בלתי נפרד ממנה, וכבר שנים מאיימת בפעולות צבאיות אם האי יכריז על עצמאות מלאה. מכיוון ש-TSMC אחראית לכ-90% מייצור השבבים המתקדמים בעולם, כל הפרעה בפעילותה בעקבות עימות צבאי עלולה לגרום לזעזוע אדיר בתעשיית הטכנולוגיה הגלובלית. השבבים של TSMC משמשים במוצרי מפתח כמו סמארטפונים, מחשבים ורכבים, ולכן תרחיש של עימות עלול להוביל למשבר אספקה חמור.
מניית TSMC עלתה השנה ב-77% בעקבות הביקוש הגואה לבינה מלאכותית, אך המתיחות הפוליטית מהווה גורם סיכון שעלול לפגוע במניה. האנליסטים מציינים כי השוק מתמחר נכון לעכשיו את הצמיחה ברווחי החברה, אך חשש גובר מפעולה סינית עלול להוביל לירידות חדות בשווי המניה. היכולת של TSMC להמשיך ולהוביל את תעשיית השבבים תלויה גם ביציבות אזורית, ומכאן שהמשקיעים ימשיכו לעקוב אחר ההתפתחויות בזירה הפוליטית בין סין לטאיוואן.
- הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
- למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
חלק מהדרכים בעזרתן מנסה TSMC לפזר את הסיכונים שלה בנושא הזה הוא הרחבת הייצור למדינות נוספות בעולם. TSMC משקיעה מיליארדי דולרים בבניית מפעלים חדשים בחו"ל, כולל השקעה של 65 מיליארד דולר בשלושה מפעלים במדינת אריזונה בארה"ב, אם כי רוב הייצור יישאר בטאייוואן.
היא גם צפויה להקים מפעל בגרמניה בהשקעה של כ-3.5 מיליארד יורו (3.8 מיליארד דולר). לטובת הקמת המפעל תזכה החברה לתמיכת עתק בהיקף של 11 מיליארד דולר ממשלת גרמניה, כחלק מהניסיונת מדינות האיחוד האירופה להרחיב את נתח הפעילות בשרשרת הייצור של תחום השבבים בשטחן.
בנוסף, לאחרונה דיווחה החברה כי היא בוחנת אפשרות להקמת מפעל שבבים באמירויות ביחד עם הענקית סמסונג. לפי דיווח של הוול סטריט ג'ורנל, בכירים משתי החברות ביקרו לאחרונה באיחוד האמירויות כדי לבדוק את הכדאיות של הקמת מתחמי ייצור בקנה מידה גדול, כאשר ההצעה כוללת מספר מפעלים והשקעה כוללת שעשויה לעלות על 100 מיליארד דולר.
מניית TSMC נסחרת בוול סטריט לפי שווי של 990 מיליארד דולר אחרי עלייה של 83% מתחילת השנה ושל 111% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 29 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 23 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
מניית TSMC בשנה האחרונה
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
השקעה בחו"ל: חמישה יעדים אטרקטיביים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע
דירה להשקעה
רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.
בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.
יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק
לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.
במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב", המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- מיומנו של יועץ השקעות - על הדילמה בין השקעה בבורסה להשקעה בדירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא
בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.
