אחרי תקופה קשה, מניית אנבידיה NVIDIA CORP משלימה עלייה של 4% בשבוע האחרון. זה אולי לא הרבה למניה שהציגה תשואות דמיוניות בשנה וחצי-שנתיים האחרונות, אבל לאחרונה אנבידיה מתמודדת עם לחצים מצד משקיעים החוששים כי הביקושים לשבבי בינה מלאכותית נחלשים. בינתיים, מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, אומר שיש "ביקוש מטורף" לשבבי החברה.

ג'נסן הואנג צופה המשך ביקושים חזקים

מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, התייחס במהלך ריאיון ל-CNBC לביקוש חסר התקדים למעבדי הדור הבא של החברה, Blackwell, שצפויים לעלות בין 30,000 ל-40,000 דולר ליחידה. "הביקוש פשוט מטורף", אמר הואנג בריאיון ששודר ביום רביעי, והדגיש כי "כולם רוצים להיות הראשונים ולהחזיק במלאי הרב ביותר". בעקבות הדברים, מניית אנבידיה זינקה ביום חמישי בכ-3%.

מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג; קרדיט: טוויטר

Blackwell זוכה לביקוש עצום מצד חברות כמו OpenAI, מטא META PLATFORMS , מיקרוסופט  MICROSOFT ואחרות, אשר בונות מרכזי נתונים ל-AI לצורך הפעלת מוצרים כמו ChatGPT ו-Copilot. לדברי הואנג, ההצלחה של אנבידיה נובעת מכך שהחברה זכתה להיות המובילה בטרנד הבינה המלאכותית, מה שהוביל לעלייה של כ-150% במנייתה מתחילת השנה.

• ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
• אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

והתוצאות של אנבידיה בהחלט תומכות בעלייה הזו - ההכנסות של אנבידיה ברבעון השני זינקו ב-122% לעומת הרבעון המקביל והגיעו ל-30.04 מיליארד דולר, עם תחזית הכנסות של 32.5 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי. קולט קרס, סמנכ"לית הכספים של החברה, ציינה באוגוסט כי אנבידיה מצפה למכור שבבים בשווי 1 מיליארד דולר ברבעון הרביעי.

הואנג ציין עוד כי החברה מתכננת לעדכן את פלטפורמת ה-AI שלה בכל שנה, במטרה לשפר את הביצועים בפי 2-3 בכל פעם, תוך צמצום עלויות וצריכת האנרגיה. "אנחנו במסלול להמשיך את המחזור החדשני הזה, והכל מתקדם כמתוכנן", אמר הואנג.

אנבידיה עדיין מתקשה בסין, אבל האנליסטים אופטימיים

עם זאת, אחד האתגרים העומדים בפני אנבידיה הוא השוק הסיני. לפי דיווחים שונים ממשלת סין לוחצת על חברות מקומיות לעבור לשימוש בשבבים מתוצרת מקומית במקום בשבבים מיובאים, ובינהם גם אלו של אנבידיה. על פי אחד הדיווחים הרשויות בסין מייעצות לחברות המקומיות להשתמש בשבבי AI שפותחו על ידי חברות סיניות, דוגמת Huawei, במקום טכנולוגיה של חברות אמריקניות כמו אנבידיה.

• מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
• ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

למרות הקשיים בשוק הסיני, המנכ"ל של Mahoney Asset Management, קן מהוני, הביע אופטימיות ואמר: "אנחנו רק הגדלנו את ההחזקה שלנו במניית אנבידיה. החברה נמצאת בעמדת מפתח להצלחה, והיא תמשיך להיות מובילה בתחום הבינה המלאכותית.

הדוחות האחרונים והסנטימנט בקרב חברות השבבים

ב-6 הדוחות שקדמו לדוח האחרון אנבידיה עקפה את צפי האנליסטים להכנסות ב-12% בממוצע, הפעם היא עקפה רק ב-5% כשדיווחה על הכנסות של 30.04 מיליארד דולר לעומת צפי האנליסטים שהיה להכנסות של 28.65 מיליארד דולר, מה ששלח את המניה שלה ושל חברות השבבים האחרות למטה.

המשקיעים התחילו לחשוש שהביקושים לשבבי בינה מלאכותית נחלשים, והם חששו עוד יותר כשחברות שבבים אחרות גם כן דיווחו על תוצאות חלשות - סופר מיקרו  SUPER MICRO COMPUTER למשל פספסה בגדול את צפי האנליסטים כשדיווחה על רווח של  6.25 דולר למניה על הכנסות של 5.31 מיליארד דולר לעומת צפי האנליסטים שהיה לרווח של 8.12 דולר למניה על הכנסות של 5.32 מיליארד דולר.

מניית אנבידיה נסחרת לפי שווי של 3.01 טריליון דולר אחרי עלייה של 155% מתחילת השנה ושל 176% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 44 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 31 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.

מניית אנבידיה בשנה האחרונה