הגאונות בפשטות: הכירו את ג'ואל גרינבלט יוצר "נוסחת הקסם" להשקעות
בעולם ההשקעות, שבו מורכבות ותחכום נחשבים לעתים קרובות למפתח להצלחה, ג'ואל גרינבלט הצליח לעשות את הבלתי ייאמן: הוא גילה 'קסם' בפשטות. גרינבלט הצליח להפוך נוסחה פשוטה לאימפריית השקעות, והוכיח שלעתים, הפתרונות הטובים ביותר הם דווקא הפשוטים ביותר.
גרינבלט נולד ב-13 בדצמבר 1957 בגרייט נק, ניו יורק. הוא גדל במשפחה יהודית מהמעמד הבינוני, כשאביו עבד כמהנדס חשמל ואמו הייתה עקרת בית. כבר בגיל צעיר, גרינבלט גילה עניין רב במספרים ובעסקים, תכונה שעתידה הייתה להשפיע על מסלול חייו המקצועיים.
את לימודיו התיכוניים סיים גרינבלט בהצטיינות, מה שפתח בפניו את הדלת לאוניברסיטת פנסילבניה היוקרתית. שם הוא למד בבית הספר לעסקים וורטון, אחד המוסדות המובילים בעולם בתחום זה. בשנת 1979, בגיל 21 בלבד, סיים את לימודיו לתואר ראשון במנהל עסקים בהצטיינות יתרה. לאחר סיום לימודיו, המשיך גרינבלט ללימודי משפטים באוניברסיטת ייל, שם קיבל את תואר הדוקטור למשפטים בשנת 1982. למרות שהכשרתו הפורמלית הייתה במשפטים, תשוקתו האמיתית הייתה לעולם ההשקעות והפיננסים.
תחילת הקריירה
הקריירה המקצועית של גרינבלט החלה בחברת השקעות קטנה בניו יורק, שם עבד כאנליסט. במהלך תקופה זו, הוא פיתח את הבנתו העמוקה בשוק ההון ובניתוח חברות. חוויה זו הייתה קריטית בעיצוב גישתו הייחודית להשקעות, שלימים תיהפך ל"נוסחת הקסם" המפורסמת שלו.- המשקיעים נוטשים את התיק הקלאסי - התמהיל החדש שצובר תאוצה
- לי לו: אחד המשקיעים הגדולים בעולם; כל הדרך מהכפר בסין ועד הצמרת של וול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשנת 1985, בגיל 27 בלבד, הקים גרינבלט את Gotham Capital, קרן גידור שהפכה לאחת המצליחות בתולדות וול סטריט. תחת ניהולו, הקרן השיגה תשואה שנתית ממוצעת של כ-40% במשך תקופה של 20 שנה, הישג יוצא דופן בכל קנה מידה.
נוסחת הקסם
שיטת ההשקעה של גרינבלט, שזכתה לכינוי "נוסחת הקסם", מבוססת על שני עקרונות פשוטים אך רבי עוצמה: תשואה על ההון (ROC) ותשואה על הרווח (Earnings Yield). גרינבלט טוען כי על ידי התמקדות בחברות בעלות תשואה גבוהה על ההון ומחיר נמוך יחסית לרווחים, משקיעים יכולים להשיג תשואות עודפות לאורך זמן.
בשנת 2005, גרינבלט פרסם את ספרו "הספר הקטן שמכה את השוק בגדול" (The Little Book That Beats the Market), שהפך לרב מכר עולמי. בספר זה, הוא חושף את "נוסחת הקסם" שלו ומסביר כיצד משקיעים פרטיים יכולים ליישם אותה בהצלחה. הספר זכה לשבחים רבים על הצגתו הפשוטה והברורה של רעיונות מורכבים בעולם ההשקעות.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
מעבר לפעילותו בשוק ההון, גרינבלט ידוע גם כפילנתרופ נדיב. הוא תרם סכומים ניכרים למטרות חינוכיות, במיוחד לבתי ספר בשכונות מצוקה בניו יורק. גרינבלט מאמין שחינוך איכותי הוא המפתח להצלחה ולשוויון הזדמנויות.
בשנת 2009, גרינבלט הקים את Formula Investing, חברה המציעה שירותי ניהול השקעות המבוססים על "נוסחת הקסם" שלו. החברה מאפשרת למשקיעים פרטיים ומוסדיים ליישם את האסטרטגיה שלו באופן אוטומטי, תוך שימוש בטכנולוגיה מתקדמת.
לאורך הקריירה שלו, גרינבלט זכה להכרה רבה מעמיתיו בתעשייה. וורן באפט, אחד המשקיעים המצליחים בכל הזמנים, שיבח את גישתו של גרינבלט ואת יכולתו להסביר רעיונות מורכבים באופן פשוט וברור. גרינבלט גם משמש כפרופסור אורח בבית הספר למנהל עסקים של אוניברסיטת קולומביה, שם הוא מלמד קורסים בנושא השקעות ערך. תפקיד זה מאפשר לו להעביר את הידע והניסיון שצבר לדור הבא של משקיעים ומנהלי כספים.
גרינבלט כיום
בשנים האחרונות, גרינבלט הרחיב את פעילותו גם לתחום ההשקעות החברתיות. הוא מאמין כי ניתן ליישם עקרונות של השקעות ערך גם בפרויקטים חברתיים, ומקדם גישה זו באמצעות מספר יוזמות פילנתרופיות.
למרות ההצלחה הרבה, גרינבלט ידוע בצניעותו ובנכונותו לחלוק את הידע שלו. הוא מרבה להרצות בכנסים ואירועים, ומעודד משקיעים פרטיים ללמוד ולהבין את עקרונות ההשקעה הבסיסיים.
אחד הנושאים שגרינבלט מדגיש בהרצאותיו ובספריו הוא חשיבות החשיבה העצמאית בהשקעות. הוא מעודד משקיעים לא להיסחף אחרי טרנדים זמניים, אלא לבסס את החלטותיהם על ניתוח יסודי ועקרונות השקעה מוצקים.
- 8.שאול 05/10/2024 18:56הגב לתגובה זומפעיל רווח נמוך + תזרים מזומנים חיובי ומשווים מול חברות מקבילות מאותו סקטור. נגיד מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה. האחת עם מכפיל הרווח הנמוך יותר ועם תזרים מזומנים גבוה יותר - היא ההשקעה שצריכה להתחיל בתחילת שנה קלנדרית שאת המניה שלה קונים כל כמה חודשים במיצוע(כשיורדת מהמחיר שקנית), ואז בסוף שנה מוכרים את כל המניות גם אם זה במחיר הפסד. הרעיון הוא לקחת חברה גדולה בשוק אמריקאי ולתת לה צ'אנס לתת לך תשואה עודפת... לא בטוח שקרן הגידור שלו עצמו פועלת כיום על סמך זה.
- 7.שאול 05/10/2024 17:59הגב לתגובה זוכבר לא רלוונטי לימינו. "פתרונות קסם" כביכול היו אולי עד לפני 10-15 שנה. היום עם כל האפליקציות ותחילת השימוש ב AI, כל המידע והאינדיקציות נגישים לך על מגש של כסף(שלא לומר זהב).
- 6.יריב 05/10/2024 10:41הגב לתגובה זואם לאידעתם, הם לא עובדים ממש קשה בטחסה אלא רק בהמראה ובנחיתה ואז יש להם כמעט 10 שעות בטיסה לניו יורק כשהמטוס על טייס אוטומאטי לדבר על השקעות. ואז נשלף הספר הקטן המדובר עם טבלאות ופקודות קניה ומכירה רצות ואל תאמינו: הביצועים שלהם טובים מאד. אני לא צוחק, אני יודע את זה ממקור ראשון. הם אפילו שכללו את השיטה ומכניסים לה עוד נתונים איכותניים. הטייסים מנצחים את הבורסה עמכט כל שנה.
- 5.גדי 04/10/2024 12:14הגב לתגובה זוזוכרים את היהודי מיינדוף ששפע של כתבות יזומות היללו אותו ואפילו גופים גדולים נפלו בבלוף הזה וכספף נעלם אז מי שרוצה לשמור על כספו שידלג על כתבות כאלה כדי לא ליפול בחקה של הדייג ואחר כך לסיר הבישול
- 4.גיל 04/10/2024 09:29הגב לתגובה זומעניין מאוד, תודה על השיתוף
- 3.לא ככ רלוונטי להשקעות בהייטק חברות צמיחה (ל"ת)רן א 04/10/2024 08:29הגב לתגובה זו
- 2.בת אל 04/10/2024 00:34הגב לתגובה זולבזוז את החילונים ולא להתגייס לצה"ל
- זהירות בוט איראני (ל"ת)מרכז סייבר לאומי 05/10/2024 23:58הגב לתגובה זו
- יריב 05/10/2024 10:38הגב לתגובה זומשתמטים ובגלל השבת הקדושה שלהם אין תחבורה לחיילים בצו 8.
- 1.השיטה טובה יותר לאמריקאים...לפי עניין מסים על רווחים (ל"ת)דש 04/10/2024 00:32הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
