הנאסד"ק עלה 1.5%, CAVA זינקה 20%; סולאראדג' ב-15%

לפני שלושה שבועות בעיצומן של הירידות ירדה מניית אנבידיה לאזור ה-90 דולר, כעת היא נסחרת בכ-130 דולר. התנודות במחיר המניה הם לא עניין של מה בכך. תנודתיות בתיאוריה של השקעות מבטאת סיכון. משקיעים מתמחרים את הסיכון הזה דרך המחיר. מניות תנודתיות מקבלת ערך נמוך יותר ממניות לא תנודתיות. אבל, בעשור האחרון נראה שהגישה הזו פשטה את הרגל. למרות התימוכין האקדמאיים, המניות התנודתיות מקבלות דווקא פרמיה.

המניות האלו הן הצומחות, המעניינות, הן רגישות לעדר המשקיעים שזז במהירות, הן רגישות לאירועי מאקרו, הן לא חברות סולידיות מוצקות וגדולות שמניותיהן זזות באופן סולידי. אבל דווקא הן זוכות לתמחור מאוד נדיב. השוק אוהב את הסיכון הזה כי הוא ראה בשנים האחרונות שהסיכון הזה צמוד לסיכוי - ככל שהסיכון גדול יותר כך הסיכוי לרווח גבוה יותר.

ואז מקבלים שמניית אנבידיה שנסחרת כעת ב-3.1 טריליון הוסיפה כ-750 מיליארד דולר בשלושה שבועות, אחרי שאיבדה בשבוע 750 מיליארד דולר. התנודות האלו ענקיות, לכאורה לא הגיונות - שווי של חברה הוא עניין שלא אמור להשתנה בתוך חודש בעשרות אחוזים, אבל ככה זה בבורסה הגדולה בעולם. אלו כללי המשחק. בסוף החודש תפרסם אנבידיה דוחות כספיים והכל פתוח, כשרוב האנלליסטים מצפים לדוחות שיכו את התחזית, השאלה היחידה היא בכמה הם יכו את התחזית. אם זה יהיה במעט זה עלול לאכזב, זה צריך להכות בגדול שמסע העליות יימשך.  

עליות על רקע נאום פאוול. כנס הפד' שנערך באמצע פארק לאומי בוויומינג, שהתחיל בכלל ככנס שעסק בחקלאות, מספק את הסחורה. ג'רום פאוול מספק למשקיעים כיוון ברור לגבי הורדת הריבית  - הדרך למטה. השווקים בעלייה.  ג'רום פאוול למעשה מניח בנאומו את הבסיס לשלב הבא של המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב. פאוול מדבר על שינוי מגמה בריבית.אחרי עליות הגיע זמן הירידות.

• המדדים מחקו את הירידות; אנבידיה ירדה ב-2%, אינמוד ב-12%
• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

הורדת הריבית טובה מאוד לחברות הנדל"ן המניב ולחברות האנריגה המתחדשת. כדי שאנשים יתקינו פאנלים סולאריים בגגות, הם צריכים מימון והמימון ריאלי מבחינתם כשהריבית נמוכה. בריבית הנוכחית, התשלומים הופכים את ההשקעה לפחות אטרקטיבית. לכן יש "הולד" בהזמנות. כשמסתכלים קדימה ומבינים שהריבית תרד משמעטותית, זה מפיח חיים במניות האנריגה המתחדשת - סולאראדג' זינקה ב-15%.

ולמרות הורדת הריבית הצפויה - השווקים תנודתיים ומסוכנים. ה-S&P 500 חזר בשלושה שבועות לרמת השיא אחרי זינוק של 10%. רק לפני שלושה שבועות ח/שבו שאנחנו בדרך למיני מפולת, וכעת הכל התהפך. אנחנו מקבלים כאן מצב שבו רמת הסיכון עלתה ומנגד המחירים לא ירדו. זה לא אפשרי תיאורטית, פרקטית הכל אפשרי. אבל זה אומר שצריך לחשוב היטב על משקל ההשקעות שלכם ב-S&P - להרחבה: האם זה הזמן לממש ב-S&P 500?  

S&P 500 0.06% נאסד"ק -0.1% דאו ג'ונס 0.28% BITCOIN 0.32%