הצפרדע קורסת ב-32% אחרי שפספסה בדוחות ובתחזית

החברה דיווחה על רווח למניה של 15 סנט על הכנסות של של 103 מיליון דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 14 סנט על הכנסות של 103.4 מיליון דולר. האכזבה הגדולה הגיעה מכיוון התחזית לשנה כולה ולרבעון השלישי

רוי שיינמן | 08/08/2024 20:00 (2)

נושאים בכתבה ג'ייפרוג שלומי בן חיים

חברת התוכנה הישראלית ג'ייפרוג JFROG פרסמה את דוחותיה לרבעון השני וחתכה תחזיות לשנה כולה. החברה דיווחה על רווח מתואם של 15 סנט למניה, סנט אחד מעל תחזיות האנליסטים. עם זאת, ההכנסות בסך 103 מיליון דולר החמיצו מעט את תחזיות האנליסטים שעמדו על 103.4 מיליון דולר. נקודת אור חיובית אחת הייתה גזרת הענן של החברה, שהכנסותיה זינקו ב-42% בהשוואה לשנה שעברה והסתכמו ב-39.3 מיליון דולר ברבעון.

האכזבה הגדולה הגיעה בתחזית החברה לשנה כולה ולרבעון השלישי. ג'ייפרוג צופה כעת הכנסות של 105-106 מיליון דולר ורווח מתואם למניה של 9-11 סנט ברבעון השלישי. האנליסטים ציפו להכנסות של 105.8 מיליון דולר ורווח של 11 סנט למניה. לשנת 2024 כולה היא צופה הכנסות של 422-424 מיליון דולר ורווח מתואם של 54-56 סנט למניה. נמוך מתחזית הקודמת ההכנסות של החברה שעמדה על 426-429 ונמוך מתחזיות האנליסטים שצופות הכנסות של 428 מיליון דולר.

"ההנהלה ציינה סביבת מאקרו מאתגרת המובילה לבדיקת תקציבים מחמירה ועיכובים בעסקאות, וכתוצאה מכך לצמיחה איטית יותר באופן כללי," כתבו אנליסטים ב-KeyBanc בהובלת ג'ייסון סלינו. צוות האנליסטים ציין מספר יתרונות לגבי החברה, כולל הובלת שוק בתחום שלה, אך הוסיף כי סביבת המאקרו המאתגרת עלולה להקשות על העמידה ביעדי החברה. זה גרם ל-KeyBanc להוריד את מחיר היעד למניית ג'ייפרוג ל-30 דולר (אפסייד של 26%) מ-46 דולר, אך לשמור על דירוג "משקל עודף", כלומר המניה עדיין נחשבת להשקעה אטרקטיבית.

אנליסטים אחרים גם כן שוקלים מחדש את המניה. "לא מפתיע שהמניה 'סופגת מכה'. אבל אנחנו מאמינים שחשוב לשמור על פרופורציה מכיוון שההורדה בתחזית הייתה צנועה למדי ונראה שהיא נובעת לחלוטין מסביבת המאקרו," כתבו אנליסטים ב-William Blair ביום חמישי.

ואכן, מניית ג'ייפרוג צונחת ב-30% ל-23 דולר במסחר, בדרך לירידה היומית הגדולה ביותר שלה בכל הזמנים.

רכישת חברת קוואק

בחודש יוני האחרון, ג'ייפרוג הודיעה כי תרכוש את חברת קוואק (Qwak) הישראלית המפתחת פלטפורמה לניהול תהליכי AI וMLOps, בכ-230 מיליון דולר . הפתרון המשותף שיציעו החברות יציע פלטפורמה לניהול פיתוח אפליקציות מבוססות AI ואפליקציות אחרות.

"ארגונים אשר לא ישכילו לשלב פיתוח יעיל ומאובטח באמצעות מכונות ומודלים בתחום הבינה המלאכותית יעלמו מהעולם." אמר אז שלומי בן חיים, מייסד משותף ומנכ"ל JFrog "ג'ייפרוג מספקת פלטפורמה המאפשרת ללקוחותיה לחצות את המהפכה הדיגיטלית באמצעות פתרונות למפתחים או למכונות - שילוב מחוייב במציאות בשנים הבאות. אנו נרגשים לשלב את הפתרון של Qwak כחלק מהפלטפורמה על מנת לאפשר ללקוחות חוויית פיתוח אחידה ואופטימלית בעולמות הבינה המלאכותית. הצוות של Qwak כמו הצוות של JFrog 'נולד' בישראל והתרחב לארה"ב תוך שימת דגש על חדשנות טכנולוגית ותרבות ארגונית מנצחת מה שהופך את החיבור ביננו למרגש וטבעי".

הרכישה מגיעה אחרי שכבר בוצעה אינטגרציה בין המוצרים של ג'ייפרוג וקוואק שהתבססה על הגישה של ג'ייפרוג לניהול מודלים. כחלק מהרכישה ומתהליך האינטגרציה ג'ייפרוג הודיעה כי תקלוט את עובדי חברת קוואק בישראל ובארה"ב ותשלב אותם במחלקת המוצר והפיתוח כצוות מומחה הממוקד בתהליכי MLOps. הצוותים יעבדו בשיתוף פעולה עם לקוחות שתי החברות על מנת להבטיח רציפות עסקית מלאה ומיגרציה מיטבית טכנולוגית ומסחרית לפתרונות משותפים.

קיראו עוד ב"גלובל"

בנק אוף אמריקה פרסם לאחרונה המלצת קנייה על ג'ייפרוג. לפי בנק אוף אמריקה, הגישה של ג'ייפרוג ופורטפוליו המוצרים שלה, צברו בסיס לקוחות כולל חברות Fortune 500 רבות. בבנק ציינו כי החברה משקיעה בהרחבת היכולות שלה, במיוחד בתחומים כמו אבטחה ואנלטיקה, על מנת לספק פתרון לצוותי DevOps. מעורבות החברה בפרויקטי קוד פתוח, בנוסף למעורבות הקהילתית, מחזקים עוד יותר את מעמדה באקוסיסטם הטכנולוגי. בבנק נתנו למניית ג'ייפרוג מחיר יעד של 54 דולר, אפסייד של 63% על מחיר המנייה הנוכחי בוול סטריט.

ג'ייפרוג נסחרת כעת לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה איבדה 33% מתחילת השנה ו-18% בשנה האחרונה כולה.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
יובל המבולבל 08/08/2024 21:32
הגב לתגובה זו
כנראה שלהנהלת החברה לא אכפת מבעלי המניות שלה.מי שהשקיע במניה פח הזאת מיום הנפקתה אכל מרורים שהמנכל יעשה מחשב מסלול מלדש
מה רצית? 24/08/2024 10:58
הגב לתגובה זו
נשמע כמו בדיחה לא מצחיקה על חשבון בעלי המניות

אינטל 18A (X)

אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור

מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק

מנדי הניג | 24/12/2025 15:31

נושאים בכתבה אינטל אנבידיה

מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.

הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.

מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?

הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.

עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.

תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.

אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיות

אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון

זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים

אדיר בן עמי | 24/12/2025 19:19

נושאים בכתבה אילון מאסק טסלה ספייס איקס

אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.

גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.

המיקוד עובר לחלל

מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.

בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.

עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.

להמשך הכתבה לחץ כאן