אירוע נדיר: 7 משברים שגרמו לפד' להוריד ריבית בין פגישות
חוץ מהחששות ממיתון, הייתה סיבה נוספת לירידות היום שנגרמה הודות לין היפני; מאז 1987, היו שבעה אירועים שגרמו לפד להוריד את הריבית במפתיע, בנוסף לפעם אחת שבה הבנק המרכזי דווקא העלה את הריבית
המסחר היום (שני) נפתח בירידות שערים חדות, כאשר השווקים נכנסו לפאניקה והסוחרים החלו להתכונן להורדת חירום של הריבית על ידי הפדרל ריזרב. עם זאת, לפחות על סמך ההיסטוריה, מדובר במהלך השמור בדרך כלל למשברים גדולים במיוחד וכאופציה אחרונה ועדיין לא בטוח שאנחנו שם.
בשלב מסוים היום, הנאסד"ק קומפוזיט עתיר מניות הטכנולוגיה היה בדרך ליום הגרוע ביותר שלו מאז תחילת מגיפת הקורונה. גם שאר המדדים הציגו ירידות חדות, כאשר החששות ממיתון שטפו את וול-סטריט.
אסטרטגיית ה-Carry Trade - "מסחר בתשואה"
החששות ממיתון הן לא הסיבה היחידה לירידות. סיבה נוספת היא אסטרטגיית ה-Carry Trade. אסטרטגיה בה המשקיעים נוטלים הלוואה במטבע בעל ריבית נמוכה ומשקיעים את התמורה במטבע בעל ריבית גבוהה.
במקרה הנוכחי, קרנות גידור וסוחרים אחרים לוו את הין הפני, שנחשב למטבע חלש יחסית והרוויחו על ידי השקעה במניות טכנולוגיה בארה"ב ובנכסים עם תשואה גבוהה יותר. כעת, כשהין עבר לעליות שערים, הסוחרים ממהרים לסגור את הטריידים שלהם, מה שגורם להם למכור מניות בארה"ב.
האירוע גרם לכלכלנים לדבר על האפשרות בה הפד' מחליט להתערב עם הורדת חירום של הריבית כעת במקום בחודש ספטמבר. במידה ודבר כזה אכן יקרה, מדובר יהיה בצד יוצא דופן עבור הפד', צעד שמתרחש כאמור רק בזמנים של משברים משמעותיים, ולמרות שעדיין קיים סיכון למיתון, הכלכלה האמריקאית עדיין צפויה לרשום צמיחה שנתית של 2.5% ברבעון השלישי.
- 911 אלף משרות נמחקו: משרד העבודה האמריקאי תיקן את הנתונים
- שוק העבודה האמריקני נחלש: רק 22 אלף משרות חדשות לעומת צפי ל־75 אלף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שבע הורדות חירום של הריבית והעלאה אחת
מאז שנת 1987, היו שבעה אירועים שגרמו לפד' להפתיע את השווקים עם הורדת ריבית. זה התחיל בקריסה של שוק המניות ביום שני השחור באוקטובר 1987, כאשר הפד' הוריד את הריבית במפתיע באותו היום ואז שוב בחודש ינואר לאחר מכן.
הורדת ריבית מפתיעה נוספת הגיע במהלך המיתון בתחילת שנות ה-90, כאשר הפד' הוריד מספר פעמים את הריבית בין יולי 1990 ועד ספטמבר 1992. אז, הפד' לא ערך מסיבות עיתונאים או פרסם הצהרות לאחר החלטותיו.
באוקטובר 1998, יו"ר הפד דאז, אלן גרינספאן, ביצע הורדת חירום של הריבית מ-5.25% ל-5% על מנת למנוע את קריסת השוק בעקבות התפרקות קרן הגידור Long-Term Capital Management. המהלך הזה, יחד עם מיליארדי דולרים בכספי חילוץ, חיזק את תפקידו של הפד בעיני וול סטריט כמושיע פיננסי.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
ב-2001, הפד' הגיב לשני אירועים שונים, הראשון הוא התפוצצות בועת הדוט קום והשני הוא מתקפת הטרור על מגדלי התאומים ב-9/11. באותה השנה הפד' הוריד את הריבית שלוש פעמים במפתיע.
המשבר הפיננסי הגדול, שנוצר על ידי התמוטטות שוק הדיור, גרם גם הוא לשתי הורדות חירום, אחת בינואר ואחת באוקטובר של שנת 2008. גם הקורונה גרמה לשתי הורדות, אחת ב-3 במרץ 2020 ואחת ב-15 במרץ, מה שהביא אז את הריבית ל-0.25% מ-1.75%.
חוץ מהורדות ריבית, הייתה גם העלאת ריבית אחת שהגיעה באפריל 1994 על מנת להדוף את החששות מפני התגברות האינפלציה, כאשר הריבית עלתה מ-3.5% ל-3.75%.
- 1.תיני 05/08/2024 21:08הגב לתגובה זוככה זה כשאין על מה לכתוב?
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיפייבר מזנקת 8%, מאנדיי מזנקת 6%; מניות הקוואנטים מזנקות
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.76% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.52% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
מניית פייבר Fiverr International 7.49% מזנקת ב-8% כשמאז שהיא הודיעה על פיטורים רחבים השוק מתגמל אותה. הנהלת פייבר הפנימה שזירת פרילנסרים בעידן של AI היא סכנה גדולה והיא מנסה לשנות את המודל במקביל להפחתה דרמטית של העלויות. השוק אוהב פיטורים והוא מתגמל את המניה.
גם מאנדיי monday.com 5.7% מזנקת כשהיא כבר 25% מעל השפל שהגיעה אליו בעקבות הדוחות היחסית חלשים.
שורט סקוויז? מניית Plug Power Inc 3.2% ממשיכה לעלות כבר היום. לכאורה אין סיבה לעליות במניה בימים האחרונים - מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
