מניות ה-AI ממשיכות לזנק - שתי מניות שמפגרות מאחור ואולי מעניינות
מניות הטכנולוגיה ממשיכות לשבור שיאים בזכות הבינה המלאכותית, מה שמעלה חששות בקרב המשקיעים מתיקון קרוב. עם זאת, הבינה המלאכותית משפיעה גם על מגזרים אחרים, כמו בנקים ותחבורה. בין המניות שנהנות מהמגמה הרחבה אך עדיין לא זינקו כמו יתר המניות ניתן למצוא את אובר וסיילפורס. מדד ה-S&P 500 קפץ ב-35% מהשפל אליו הגיע בחודש אוקטובר שנה שעברה בעזרת מניות הטכנולוגיה, כאשר משקיעים רבים רכשו מניות ללא הפסקה בעקבות שיגעון ה-AI ובוול-סטריט סבורים כי בקרוב נראה מימושים כאשר הם יקחו רווחים, כאשר הם מציינים את מכפיל הרווח העתידי לפיו נסחר המדד כעת. ה-S&P 500 נסחר לפי מכפיל רווח עתידי של קצת יותר מ-21 ל-12 החודשים הבאים, קצת יותר מפי 2 מהצמיחה השנתית ברווחים שצפו האנליסטים ל-2025 ו-2026. בין המניות שעשויות להיות מעניינות, כאשר הן עדיין נסחרות מתחת לשיא כל הזמנים שלהן ופחות פגיעות למימוש רווחים, ניתן למצוא כאמור את סיילפורס ואובר.
סיילפורס SALESFORCE
מניית סיילפורס נפלה ב-16% משיא כל הזמנים שלה לאחר שהחברה לא עמדה בצפי המכירות לחודש מאי. הפספוס אילץ את השוק לבחון האם המוצרים משופרי הבינה מלאכותית של סיילפורס באמת יצליחו לעמוד בציפיות של וול-סטריט ולעורר התלהבות בקרב הלקוחות. עד כה נראה כי לתוכנה המתקדמת של סיילפורס, שנועדה לאפשר לחברות להוציא פחות כסף על מנת לזהות הזדמנויות למכירות, יש ביקוש. האנליסטים צופים גידול שנתי בשיעור דו ספרתי נמוך במכירות לקצת מעל 50 מיליארד דולר עד 2027. הוצאות, כמו שכר ושיווק, לא צפויות לעלות באותה מהירות כמו המכירות, כאשר החברה מסוגלת למכור יותר מוצרים ללקוחות קיימים מבלי להוציא הרבה כסף. בוול-סטריט רואים גידול ברווחים של 14% בשנה ל-14.56 דולר למניה עד 2027. צמיחה כזו עשויה לדחוף את המניה מעלה, כאשר היא נסחרת במכפיל רווח עתידי ל-12 החודשים הבאים פחות "תובעני" של 25. סיילפורס נסחרת כעת לפי שווי של 255 מיליארד דולר.אובר UBER TECHNOLOGIES
מניה נוספת שעשויה להיות מעניינת היא אובר, אפליקציית התחבורה הגדולה בעולם שנמצאת במרחק של 9% מהשיא שלה וגם במקרה שלה האנליסטים צופים צמיחה דו ספרתית בשנתיים הקרובות. אובר צפויה להגדיל את הרווחים ב-63% בשנה בשלוש השנים הקרובות - 2025, 2026 ו-2027 ל-3.75 דולר למניה. המכירות צפויות לגדול מ-43 מיליארד דולר השנה ל-63 מיליארד דולר עד 2027, הודות לאימוץ העולמי של נסיעות שיתפויות ומשלוחי מזון. ניתוח הנתונים מבוסס הבינה המלאכותית של החברה עוזר לה לזהות טוב יותר מה הצרכנים רוצים לאכול ומה המסלולים הטובים ביותר לנסיעות וכך עוזר לה לשקם את נתח השוק שלה בשני העסקים. אפליקציית הנסיעות מיתגה את עצמה בצורה כזו שהוצאות השיווק והניהול שלה לא יעלו באותה מהירות כמו המכירות ועל ידי כך שולי הרווח יכולים להתרחב ולהזניק את הרווחים. גידול מרווחים צפוי להעלות גם את המניה, שנסחרת כעת לפי מכפיל של 47 ל-12 החודשים הקרובים. אובר נסחרת כעת לפי שווי של 148.5 מיליארד דולר.- 2.סיילספורס נגמרה. אל תצפו לעליות. (ל"ת)אחד שיודע 07/07/2024 23:10הגב לתגובה זו
- 1.כל המלצה שלכם צריך ללכת הפוך (ל"ת)איציק 07/07/2024 20:15הגב לתגובה זו
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -6.42% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
