מניית IBM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES נסחרת בעליות שערים לאחר שבגולדמן זאקס החלו לסקר את המניה ודירגו אותה ב"קנייה" עם מחיר יעד של 200 דולר, אפסייד של 16% למחיר הסגירה ביום שישי. האנליסטים צופים צמיחה מתמשכת בעתיד.

לפי הערכות בגולדמן, IBM נמצאת בדרך להשלמת השינוי שהיא עוברת שיספק לה צמיחה ארוכת טווח, הודות לתמהיל משתפר של תוכנות תשתית המתמקדות בקוד פתוח ובינה מלאכותית, בנוסף לעסק ייעוץ שלדעתם צובר נתח שוק באופן משמעותי. "אנו סבורים כי המניה תמשיך לעלות כל עוד תמהיל עסקי התוכנה ישתפר והחברה תמשיך להפגין ביצועים פיננסיים עקביים", כתבו האנלסיטים. 

בבנק ההשקעות מצפים לצמיחה של בין 5% ל-7% בטווח הארוך, עם צמיחה של 10% בתזרים המזומנים החופשי. הצמיחה, איך לא, תהיה מונעת בעיקר על ידי מוצרים ושירותי בינה מלאכותית, כאשר גם עלייה בנתח שוק בעסק הייעוץ וצמיחה בתמהיל תוכנות הליבה של החברה צפויות לעזור. האנליסטים צופים ש-IBM תיסחר בהמשך לפי מכפיל 18 ומעלה, עלייה מהטווח של בין 9 ל-13 עד 2020 ומכפיל של 16.6 לאחרונה. 

האסטרטגיה של IBM הממוקדת בבינה מלאכותית היא תורמת מרכזית לצמיחה העתידית של החברה. מוצרים ושירותים בתחום הבינה המלאכותית זוכים לביקוש גובר, ו-IBM מנצלת את המומחיות שלה בתחום זה כדי להשיג יתרון תחרותי. הצמיחה המהירה בשוק זה מספקת לחברה הזדמנויות להגדלת ההכנסות והרחבת נתח השוק.

• היום שבו הוצג המחשב האישי הראשון ומה קרה היום לפני 43 שנה
• IBM צונחת בכ-7% בטרום, מפספסת את תחזית ה-EPS
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

 

הבינה המלאכותית

פלטפורמת Watson X נחשבת לאחת המערכות המבטיחות לבניית מודלים ויישומי AI בארגונים, כאשר לפי מנכ"ל IBM, ארווינד קרישנה, במשך עשרת הימים הראשונים לאחר השקת הפלטפורמה היא הגיעה ליותר מ-150 לקוחות, ביניהם סמסונג, סיטי ונאס"א. החברה מתמקדת בדרישות של ארגונים בכל הקשור לבינה מלאכותית, כמו פרטיות, אמינות ואכיפה ונמנעה עד כה מלפתח מוצר שיתחרה בצ'טבוטים דוגמת ChatGPT.

"Watson X היא מוצר התוכנה המבטיח והחדש ביותר ש-IBM פיתחה בשנים האחרונות", אמרה האנליסטית ליסה אליס מ-MoffettNathanson . אליס חושבת ש-Watson X יכול להיות "שובר הקופות הבא של IBM", יותר מפלטפורמת הענן של החברה Red Hat's.

המערכת של IBM מורכבת משלושה חלקים, כאשר אחד עובד עם לקוחות במטרה לייצר מודלים חדשים או אוספי נתונים, השני משמש כמאגר מידע והשלישי מנטר מודלים של בינה מלאכותית ומוודא שהמידע איתו הם עובדים הוא אמין ומדויק וללא שגיאות.

• פדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
• פדקס עקפה את התחזיות והמניה מגיבה בעליות
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?

למרות ש-IBM הייתה די בשקט בכל הקשור ל-AI בשונה מחברות אחרות, היא ממש לא חדשה בתחום ועבדה על תוכנות מבוססות בינה מלאכותית יותר זמן מאשר כמעט כל חברה בעולם. נזכיר שהחברה פיתחה את "כחול עמוק" תוכנת השחמט שניצחה את אלוף העולם גארי קספרוב אי שם ב-1997. המוצרים של IBM צפויים לשים אותה במקום חזק במרוץ הבינה המלאכותית, כאשר התחרות גוברת מיום ליום.

 

הדוחות לרבעון הראשון

ענקית המחשבים האמריקאית רשמה בדוחותיה האחרונים רווח מתואם של 1.69 דולר למניה על הכנסות של 14.47 מיליארד דולר, טוב יותר מצפי האנליסטים בוול סטריט לרווח מתואם של 1.60 דולר למניה אך מעט מתחת לצפי ההכנסות שעמד על 14.55 מיליארד דולר. תזרים המזומנים החופשי ברבעון מרץ הסתכם בכ-1.9 מיליארד דולר - עלייה של 600 מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

במהלך הרבעון, ההכנסות מתוכנה עלו בכ-6% ועמדו על 5.9 מיליארד דולר, מתחת לקונצנזוס האנליסטים שעמד על 5.96 מיליארד דולר. הכנסות הייעוץ של IBM עמדו על 5.19 מיליארד דולר, ירידה קלה ביחס לרבעון המקביל אשתקד, וקצת מתחת לקונצנזוס האנליסטים להכנסות של 5.20 מיליארד דולר. ההכנסות מתשתיות הסתכמו בכ-3.08 מיליארד דולר. ירידה של 0.7% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, אך מעל לצפי המוקדם להכנסות של 2.94 מיליארד דולר.

IBM חזרה על התחזית הקודמת שלה לפיה היא צופה צמיחה דו-ספרתית בהכנסות לשנה כולה עם תזרים מזומנים חופשי של כ-12 מיליארד דולר. במקביל IBM הודיעה כי היא תרכוש את חברת תוכנת הענן HashiCorp תמורת 35 דולר למניה ולפי שווי של 6.4 מיליארד דולר. IBM אמרה שהעסקה אמורה להגביר את ה-Ebitda המתואם במהלך השנה הראשונה לאחר השלמתה, וכן את תזרים המזומנים החופשי בשנה השנייה. IBM תממן את העסקה מהמזומנים שלה ומצפה לסגור אותה עד סוף 2024.