אחרי ירידה של 17% השנה: שופיפיי מקבלת עוד שדרוג המלצה

מניית חברת האיקמורס שופיפיי SHOPIFY INC נסחרת בעליות שערים של 3%, הודות להמלצת קניה מ-Evercore ISI שסבורים כי הגיע הזמן לרכוש את מניית החברה אחרי הירידות השנה וצופים אפסייד של 16% ממחיר הסגירה של המניה אמש ב-64.49 דולר. מניית שופיפיי ירדה השנה כאמור ב-17% וב-19% ב-8 במאי, לאחר שהחברה דיווחה על הפסד מפתיע ברבעון הראשון ואמרה כי מכירת עסקי הלוגיסטיקה שלה תכביד על הצמיחה בהכנסות ברבעון השני. האנליסטים סבורים כי החברה תתאושש. "בהתחשב בחפיר הגדול מאוד של שופיפיי, מעמדה התחרותי החזק, ההזדמנויות להגדיל את נתח השוק והרקורד הברור של חדשנות מוצלחת במוצרים, יחד עם הפוטנציאל להגדלת הרווחיות באופן מהותי, אנו סבורים כי שופיפיי היא השקעה 'עמידה' מאוד בטווח הארוך", כתבו האנליסטים. גם בג'יי פי מורגן שדרגו את המלצת הקנייה שלהם השבוע עם דירוג של "משקל יתר" ומחיר יעד של 74 דולר. בבנק סבורים כי המוצר של שופיפיי, קלות השימוש ופוטנציאל ההתרחבות הם יתרונות תחרותיים שימשיכו לתדלק את הצמיחה של החברה. מתוך 49 האנליסטים שמסקרים את שופיפיי, כ-27 מחזיקים בדירוג "קנייה", 22 עם דירוג "החזק" ואף אנליסט לא ממליץ למכור את המניה.  

הדוחות לרבעון הראשון

הרווח למניה המתואם של החברה, שלא כולל חיובים חד פעמיים, עמד על 20 סנט למניה ועקף את ציפיות האנליסטים שעמדו על 17 סנט. עם זאת, כולל ההוצאות הללו, החברה רשמה הפסד למניה של 21 סנט, בעוד בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 9 סנט. נשיא שופיפיי, הארלי פינקלשטיין, ציין כי ההפסד נבע מסדרה של הוצאות שכללה גם יוזמות שיווק חדשות. הכנסות שופיפיי עלו ב-23% משנה לשנה ועמדו על 1.9 מיליארד דולר, טוב מהצפי שעמד על 1.83 מיליארד דולר.  מניות החברה נפלו בתגובה לדוחות ב-19% בעקבות  ההפסד הבלתי מתואם המפתיע של שופיפיי וכן אזהרת החברה כי מכירת עסקי הלוגיסטיקה תכביד על הצמיחה במכירות.  לרבעון השני של 2024 שופיפיי צופה כי ההכנסות יצמחו בשיעור גבוה של יותר מ-15% לעומת השנה שעברה, בעוד האנליסטים צופים צמיחה במכירות של 19%. החברה ציינה כי במידה ולא הייתה מוכרת את עסקי הלוגיסטיקה שלה, ההכנסות היו גדלות ביותר מ-20%. המכירה לדבריה תוריד את הצמיחה בהכנסות בין 3 ל-4 נקודות אחוז. מנגד, המכירה צפויה לדחוף את שיעור הרווח הגולמי בין 2 ל-3 נקודות אחוז לעומת התקופה המקבילה אשתקד.  עם זאת, הרווחיות הגולמית עדיין צפוי לרדת מעט בהשוואה לרבעון הראשון, אז עמד הרווח הגולמי על 51.4%, לעומת 47.5% שנה קודם לכן.