בגלל אחת המשקיעות - סופטבנק בדרך לבייבאק של 15 מיליארד דולר
קרן ההשקעות אליוט בנתה בחודשים האחרונים את הפוזיציה שלה בסופטבנק שמוערכת בכמה מיליארדי דולרים, מה שמקנה לה החזקה בגובה חד ספרתי בקונגלומרט היפני. היא עשתה זאת בתוקפה בה הפער בין שווי המניה לשווי הנכסים של החברה לא יכל להיות גדול יותר, ולזה היא הוסיפה ביסוס קשרים קרובים עם ההנהלה. עכשיו לפי הדיווחים אליוט דוחפת לכיוון מהלך במסגרתו תכריז סופטבנק על תכנית לרכישה עצמית של מניותיה בהיקף של 15 מיליארד דולר, מה שמעלה את המנייה של סופטבנק ב-6% בבורסה ביפן. שוויהנכסים של סופטבנק זינק לשיא של 180 מיליארד דולר בעיקר הודות לעליית המניה של ARM ARM HOLDINGS , יצרנית השבבים הבריטית ב-90% ממנה מוחזקים על ידי סופטבנק. בעוד המניה של סופטבנק עלתה בכ-50% מתחילת השנה, שווי השוק הנוכחי שלה עומד על כ-84 מיליארד דולר בלבד. לפי הדיווחים, אליוט טוענת שרכישה חוזרת של מניות בשווי 15 מיליארד דולר תתן דחיפה למחיר המניה ותשמש כהבעת אמון של החברה באסטרטגיה שלה. זוהי הפעם השנייה שאליוטמפעיה לחץ על סוםטבנק בצורה כזו אחרי שב-2020 החברה לחצה על החברה לצאת בתכנית דומה בהיקף של 20 מיליארד דולר. הקרן גם די פעילה בשוק היפני - היא רכשה בעבר נתח בטושיבה ומחזיקה כיום בנתחים משמעותיים בחברת ההדפסה דאי ניפון, בית המסחר סומיטומו קורפוריישן וחברת הנדל"ן מיצובישי פודוסאן, יזמית הנדל"ן הגדולה ביותר הנסחרת בבורסה היפנית. בסיבוב ההשקעה הקודם של אליוט בסופטבנק, האסטרטגיה של סופטבנק הייתה שונה - אז היה לה נתח של 25% בענקית המסחר המקוון עליבאבא תוך התמקדות משמעותית בהשקעות בסיכון גבוה בשוק הפרטי שבוצעו על ידי קרן Vision Fund שלה בשווי של 100 מיליארד דולר. כיום, סופטבנק בנויה סביב ARM. יחס ההלוואות לשווי של הקבוצה - חוב נטו כחלק משווי הנכסים שלה - ירד ל-8.4%, רמה שיוש מיטסו גוטו, סמנכ"ל הכספים של הקבוצה, תיאר כ"אולי נמוכה מדי, ובכנות, בטוחה מדי" והשווה את הנתון לשנת 2020 אז עמד על 20%. אליוט מכרה כמעט את כל המניות שלה בסופטבנק בתחילת 2022, לאחר שאיבדה אמון ביכולתה של החברה לסגור את הפער בין שווי הנכסים לשווי המנייה. עם זאת, בשנת 2020, סופטבנק יצאה בתוכנית של 4.5 טריליון ין (אז שווה ל-41 מיליארד דולר) למכירת נכסים והשיקה תוכנית רכישה עצמי של מניותיה בהיקף של 2.5 טריליון ין בזמן שאליוט החזיקה במניות שלה.
אסטרה לאבסעלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס מזנקת ב-30% לשיא היסטורי
החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה
אסטרה לאבס אסטרה לאבס Astera Labs 28.66% מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.
ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.
המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.
השותפות עם אנבידיה
השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים.
בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.
ליפ בו טאן אינטלאינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
טראמפ נגד מנכ"ל אינטל: צריך להתפטר בעקבות קשרים לסין, המניה בירידה
מניית אינטל מאבדת כ-4% במסחר המוקדם, אחרי שהנשיא דונלד טראמפ קרא למנכ"ל החברה, ליפ-בו טאן, לפרוש לאלתר. הקריאה פורסמה בפוסט ברשת החברתית של טראמפ שקרא להתפטרות בגלל "ניגודי עניינים חמורים", והוסיף - "אין פתרון אחר מלבד התפטרותו".
לקריאה הזו קדמה פנייה פומבית של הסנאטור הרפובליקני טום קוטון, שהזהיר מהשקעות קודמות של טאן בחברות טכנולוגיה סיניות, בהיקף של למעלה מ-200 מיליון דולר, חלקן בעלות קשרים לגורמים ממשלתיים וביטחוניים בסין. קוטון טען כי השקעות כאלה מעלות סימני שאלה בנוגע לנאמנותו של טאן לתעשיית השבבים האמריקאית ולביטחון הלאומי של ארצות הברית.
מה המשמעות לאינטל?
אינטל נמצאת בשנים האחרונות במאמץ לשיקום עסקיה תוך כדי שורת קיצוצים חדים, לרבות פיטורים נרחבים, סגירת חטיבות והאטה בהשקעות במתקנים חדשים. מינויו של טאן, לשעבר יו"ר קרן ההשקעות Walden, נועד לחזק את הקשר של אינטל לשווקים הגלובליים, במיוחד באסיה. אבל דווקא הקשרים האלה, עלולים להפוך כעת למוקד של ביקורת פוליטית וציבורית. אם טאן ייאלץ לעזוב, מדובר בזעזוע נוסף עבור אינטל, שמעבר לירידה בהכנסות מתמודדת גם עם תחרות עזה מצד אנבידיה, AMD וטאיוואן סמיקונדקטור.
למעשה, הקשר עם הממשל הוא היתרון הגדול של החברה. הממשל הבטיח לה עשרות מיליארדים רבים ויותר כתמיכה וסבסוד של פעילות ייצור שבבים. זה האינטרס של הממשל, אבל אינטל לא סיפקה עד כה את הסחורה. היא לא מצליחה להגיע לרמת בשלות טובה של שבבים והיא הרחק מאחורי TSMC.
- מה אמר ליפ בו טאן בשיחת הועידה של אינטל
- עסקת הענק שמצעידה את שוק עיצוב השבבים קדימה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועדיין - אם מישהו חשש שאינטל בדרך להימחק, הרי שתמיד היה מנגד מי שאמר שהממשל לא ייתן לה ליפול. כעת זה משתנה.
המניה כאמור יורדת ב-4%, אבל אם העניין יתפתח והדרישה מהממשל האמריקאי תתחזק, זה יכול להיות מאוד כואב לאינטל.
