שדרוג המלצה לשופיפיי - בוול-סטריט רואים אפסייד של 47%
חברת שופיפיי SHOPIFY INC המפעילה חנויות מקוונות באינטרנט מקבלת שדרוג המלצה מסיטי, כאשר האנליסטים שדרגו את דירוג המניה ל"קנייה" מ-"נייטרלי" והעלו את מחיר היעד ל-105 דולר מ-93 דולר, אפסייד של 47%.
בסיטי סבורים כי "לאחר ירידה של יותר מ-20% של המניה למחיר שנחשב להנחה משמעותית לעומת המתחרות, המחיר הנוכחי מהווה נקודת כניסה אטרקטיבית" והוסיפו כי יש להם אמון רב בצמיחה ארוכת הטווח של החברה. סיבה נוספת לשדרוג ההמלצה היא המגמה החיובית החזקה באיקמורס ברבעון האחרון. נתוני המכירות הקמעונאיות הגיעו טובים יותר מהציפיות, מה שהציג ביקוש צרכני גמיש שמהווה נקודה חיובית עבור שופיפיי.
בוול-סטריט ציינו חששות בחודשים האחרונים לגבי הערכת השווי הגבוהה יחסית של המניה, כאשר בתחילת השנה היא נסחרה עם מכפיל רווח עתידי של 82. כעת המניה נסחרת במכפיל עתידי של 65 ל-12 החודשים הקרובים.
בדוחותיה לרבעון הרביעי רשמה שופיפיי תוצאות טובות מהצפוי, אך המניה נפלה. החברה רשמה רווח למניה של 34 סנט על הכנסות של 2.14 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 30 סנט על הכנסות של 2.08 מיליארד דולר. מה שאכזב את המשקיעים הייתה העלייה בהוצאות, התחזית היחסית חלשה והערכת השווי כאמור שהייתה לטעמם גבוהה מדי.
- עונת הדוחות של חברות הקמעונאות הסתיימה - מה למדנו ממנה?
- ויליפוד נפלה 30% ברווח הנקי. ברקע - עליות מחיר והקפאת מחירים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נפח הסחורה ברוטו, או הערך הכולל של ההזמנות שעובדו בפלטפורמה של שופיפיי עמד על 75.1 מיליארד דולר, עלייה של 23% לעומת התקופה המקבילה אשתקד וטוב יותר מצפי האנליסטים ל-72.5 מיליארד דולר.
לרבעון הראשון החברה צופה צמיחה בהכנסות באיזורי ה-20%, בהתאם להערכות הקונצנזוס או מעט מעליהן. הרווח הגולמי צפוי לצמוח ב-1.5 נקודות אחוז מרבעון לרבעון ותזרים המזומנים החופשי כאחוז מסך ההכנסות אמור להיות בשיעור חד ספרתי גבוה ולהשתפר בכל רבעון. שופיפיי נמנעה מלספק תחזית לשנה כולה, אך נשיא החברה, הארלי פינקלשטיין כן ציין כי הוא רואה ביקוש בריא בקרב הצרכנים.
המשקיעים התאכזבו כאמור מתחזית הנמוכה של החברה לתזרים המזומנים החופשי, שעמד על 21% וכעת עובר ל"מספרים חד ספרתיים גבוהים". המניע העיקרי לתחזית החלשה הוא הוצאות תפעוליות שהולכות להיות גבוהות יותר ברבעון הראשון לעומת הרבעון הרביעי, כאשר החברה מוציאה יותר על שיווק והגדלת היצע נקודות המכירה שלה לקמעונאים פיזיים, מה שעשוי להכביד על שולי הרווח.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
ההודעה של החברה החזירה את המשקיעים למסע ההוצאות של שופיפיי ב-2020 ו-2021 שפגע ברווחיות החברה והובילו לשני סבבי פיטורים שהשפיעו על 30% מכוח האדם של החברה, בנוסף להחלטה למכור את עסקי הלוגיסטיקה שלה. מאז החברה, לפחות לפי הנשיא שלה, התמקדה ב"משמעת תפעולית" מה שעשוי לעזור לה בדוחות לרבעון הראשון אותם תפרסם ב-8 במאי.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי ההתלהבות הגוברת סביב תחום הבינה המלאכותית הפכה לגורם סיכון מרכזי עבור שוקי ההון.
קרי קרייג, אסטרטג שווקים גלובלי בחטיבת ניהול הנכסים של בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי אכזבה מתוצאות כספיות של חברות בתחום עשויה להוביל לתיקון חד הרבה יותר מזה שעלול להיגרם מהסלמה במתיחות פוליטית בעולם.
קרייג מסביר כי המיקוד החריג ב-AI וההשקעות האדירות של ענקיות הטכנולוגיה יצרו ציפיות גבוהות במיוחד. אם ההשקעות האלו לא יתורגמו להכנסות ממשיות, שוק המניות עלול להתחיל להטיל ספק בתחזיות הצמיחה ובשוויי החברות. לדבריו, כבר באפריל האחרון ראינו כיצד דוחות חלשים של מספר חברות טכנולוגיה הובילו לירידות חדות - תרחיש שיכול לחזור על עצמו.
לצד זאת, קרייג מציין כי השילוב בין ביקוש גבוה ל-AI לבין הציפיות להפחתות נוספות בריבית הפדרל ריזרב הוא אחד הגורמים שהובילו את המדדים המרכזיים בארה״ב לרמות שיא היסטוריות בו זמנית. עם זאת, הוא סבור כי הפוטנציאל להמשך עליות בארה״ב מוגבל, בעוד שבאירופה ניתן למצוא תמיכה פיסקלית שעשויה לסייע לשוקי המניות. ביפן, לדבריו, הרפורמות התאגידיות צפויות להוסיף רוח גבית, ובשווקים המתעוררים בולטות במיוחד ההזדמנויות על רקע תמחור אטרקטיבי יחסית.
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגיע שבוע שעבר לביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב. דיימון, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
- צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
- הכירו את ננו בננה - עורך התמונות החכם של גוגל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך".
