מנכ"ל קסטרו: "היעדר טיסות והקדמת החורף תרמו למכירות ברבעון הרביעי"
חברת קסטרו-הודיס קסטרו 0.1% פרסמה הבוקר את דוחותיה הכספיים לשנת 2023 בהם רשמה רווח נקי של 42.5 מיליון שקל על הכנסות של 1.76 מיליארד שקל. ברבעון הרביעי של השנה הרוויחה החברה 28.2 מיליון שקל על הכנסות של 471.6 מיליון שקל. בנוסף, הרווח התפעולי בשנת 2023 זינק בכ-170% והסתכם בכ-107 מיליון שקל כאשר הרווח התפעולי ברבעון הרביעי של 2023 הסתכם ב-59.4 מיליון שקל. במקביל החברה אימצה מדיניות חלוקת דיבידנד אשר תיכנס לתוקפה החל מרווחי החברה לשנת 2024, לפיה החברה תחלק דיבידנד שנתי בשיעור של כ-25% מרווחיה. לאור התוצאות הטובות מגיבה מניית החברה בבורסה בקפיצה של 5% ומשלימה זינוק של 45% מתחילת השנה למחיר של 57 שקל ושווי שוק של 470 מיליון שקל. מנכ"ל החברה, יאיר אוחיון, אומר בריאיון לביזפורטל כי "השנה האחרונה הייתה שנה טובה מבחינת התוצאות גם הרבעוניות. אנחנו רואים שיפורים בכל המדדים הפיננסיים בחברה - עלייה במכירות בחנויות הזהות בכל המגזרים בין אם זה בהלבשה, אביזרים וקוסמטיקה, רואים עלייה ברווחיות התפעולית, ברווח הנקי, שיפור משמעותי בתזרים מזומנים מפעילות שוטפת גם ברבעון וגם בשנתי. בנוסף רואים התייעלות גם במטה וגם במלאים שלנו שירדו בצורה משמעותית הודות למכירות הטובות וזו באמת הייתה שנה נהדרת". איך הושפעתם מהמלחמה? "השפעות המלחמה הורגשו עד אמצע נובמבר בעיקר כאשר חלק מהחנויות היו סגורות לעתים והמכירות ירדו. לאחר מכן, עם החזרה לשגרה באמצע נובמבר, ראינו עליות בביקושים ועלייה בביקורים של הצרכנים בקניונים, זאת לצד העובדה שחלה ירידה חדה במספר הטסים לחו"ל שתרמה בעצמה לא מעט לעלייה בביקושים. בסופו של דבר ברבעון בכללותו לשמחתי המכירות בחנויות הזהות דווקא עלו למרות ההשפעה השלילית". באמת רואים שההכנסות ברבעון לא נפגעו. איך אתה מסביר את זה? "אחד מהגורמים היא כאמור העובדה שאנשים כמעט לא טסו לחו"ל, ההיבט השני זה העיתוי של החורף שהיה מוקדם יותר השנה - מה שהביא ליותר מכירות של קולקציית החורף ב-2023. כל אלו תרמו גם למכירות וגם לרווחיות". איך מתקדמת הפצת המותג איב-רושה בארה"ב עליו דיווחתם בחודש שעבר? "כרגע עוד לא קרה יותר מדי, ההסכם רק נחתם ועדיין נדרש אישור מהאסיפה הכללית של החברה. ברמה העקרונית אנחנו מאוד מתרגשים מהפעילות הזו, אני חושב שזו אבן דרך משמעותית בחברה, הזמנות עסקית נהדרת שניתנה לנו על ידי איב-רושה בצרפת להיות הזכיינים הבלעדיים שלהם בארה"ב". מה אסטרטגיית הצמיחה שלכם? "יש לנו 7 מותגים כשלכל אחד מהם ישנה אסטרטגיה אחרת לצמיחה. בהודיס עברנו לקונספט חדש של חנויות גדולות יותר כך שאם עד היום הן היו בשטח של כ-80 מ"ר, מעתה הן תהיינה בגודל של עד 150-200 מ"ר. מדובר בקונספט שמוכיח את עצמו גם בעלייה במכירות וגם ברווחיות של החנויות. גם בטופ-טן התחלנו קונספט חדש שיביא להגדלת החנויות ולהגברת הנגישות של המוצרים ולהקטנת התלות במוכרנים בשאיפה לשיפור במכירות וברווחיות. בקרולינה אנחנו מתרחבים בתחום האופטיקה ולא רק במשקפי השמש עם שאיפה להגדיל את נתח השוק באופטיקה. נדגיש כי הגדלת החדשות אינה באה על פתיחת חנויות חדשות. בקסטרו אנחנו עושים מהלך של הקטנת החנויות ושילוב של כל המחלקות בחנות משולבת כך שנביא ליעילות והגדלת המכירות". איך תיראה 2024?
"המטרה היא ליישם את האסטרטגיות גם בהקשר של גידול בכמות החנויות במיוחד באורבניקה, טופ-טן והודיס, וגם בנושא ההתייעלות בחנויות קסטרו כך שנהיה רזים יותר ורווחיים יותר. בכל שנה אנחנו עושים תהליך של טיוב החנויות גם בהקשר של לצמוח בכמות החנויות וגם לסגור חנויות פחות רווחיות כך ש-2024 לא שונה בהיבט הזה".
- 1.משקפופר 22/03/2024 11:35הגב לתגובה זוזה פשוט אשפה להמונים, עם בדיקות מוזרות ולא טובות מרחוק בחלק מהסניפים. חוסכים בלהעסיק אנשי מקצוע מעולים, הציבור משלם פחות, ומקבל את מה שהוא משלם. מי שרוצה לקבל "בערך" כבור ראייתו, שייהנה...
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
