באופנהיימר צופים אפסייד פוטנציאלי של עד 52% למניית פריון
לפני כשבועיים פרסמה חברת פריון פריון נטוורק -0.29% המספקת פתרונות טכנולוגיים וכלים שיווקיים את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי של 2023 ולשנת 2023 כולה בהם פרסמה תוצאות טובות אבל תחזית מאכזבת לשנת 2024. על פי התחזית המעודכנת ההכנסות יסתכמו ב-860-880 מיליון דולר וה-EBITDA ב-178-182 מיליון דולר. נקודת האמצע - 880 מיליון דולר ו-EBITDA של 180 מיליון דולר היא מתחת לתחזיות הקונסנזוס לכ-888 מיליון דולר ו-EBITDA של 188-190 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות צפויה להיות 17%, אבל כשבוחנים את המספרים לפי נתוני פרופורמה מקבלים צמיחה של 10% בלבד.
בסקירה שמפרסם בית ההשקעות אופנהיימר אודות פריון הוא מעניק לחברה המלצת Outperform ומחיר יעד של 35 דולר למניה - מה שמצביע על אפסייד פוטנציאלי של 52%. החברה הודיעה אתמול לבורסה כי היא מתכננת Buyback בהיקף של עד 50 מיליון דולר. בבית ההשקעות אומרים כי "החברה ראתה את תגובת השוק השלילית לתוצאות הרבעון האחרון כמוגזמת, ורואה הזדמנות במחיר המניה הנוכחי. המהלך מהווה הבעת אמון של ההנהלה בחברה. כמו כן, המהלך מראה שהנהלת פריון קשובה לבעלי המניות, וזאת לאחר שבפגישותיה מול משקיעים עלה תדיר הנושא. לצד ה-Buyback מתכננת פריון להמשיך ולחפש עוד חברות אינטגרטיביות שיוכלו לתמוך בהמשך צמיחה עתידית.
עוד מדגישים בבית ההשקעות כי מאחר שמדובר בשנת בחירות בארה"ב, החברה צפויה להינות מביקוש גובר לפרסום - "בחירות הן אירוע חיובי מאוד עבור עולם הפרסום שכן ,יש עליה בביקושים לפרסומות, מאידך תקציבי הענק מעלים את עלויות שטחי הפרסום. למרות זאת, פריון רוצה ליהנות מתקציבים אלו וגייסה אנשים עם רקע בקמפיינים פוליטיים שיתמקדו בלגייס לקוחות מסוג זה. מנכ"ל החברה הסביר שבמודל לשנת 2024, לא שיקללו את הבחירות כך שיכולה להיות הפתעה לטובה בתוצאות".
"המשך הצמיחה בחטיבת החיפוש צפויה להימשך אל תוך הרבעון ראשון. טל, מנכ"ל פריון, מעריך שההסכם עם מיקרוסופט יחודש, נושא רגיש בעיני המשקיעים, והודעה צפויה בנדון בחודש נובמבר. כמו כן , הדגיש שפריון ממנפת את קשריה עם מיקרוסופט גם בעולמות הבינה המלאכותית, מה שמאפשר לפריון גישה מוקדמת לבניית אפליקציות על גבי תשתית OpenAI, כמו פתרון האודיו WAVE שפריון השיקה ברבעון האחרון. בנוסף מצפים לקבל גישה מוקדמת גם למוצר הטקסט לווידאו Sora ש-OpenAI הכריזה עליו בשבוע שעבר", סיכמו באופנהיימר.
- 3.רחלי 27/02/2024 06:46הגב לתגובה זומה הסיבה שלא שיקללו את שנת הבחירות? לא ידעו שזה קורה השנה? ????
- 2.הם גם ציפו לבזק בנתיים 5% מינוס.גאונים (ל"ת)יהודה 23/02/2024 12:43הגב לתגובה זו
- 1.21$ 23/02/2024 05:54הגב לתגובה זו21$
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
