הבנקים ירדו ב-1%, קומפיוג'ן ב-6.5%; אנרג'ין קפצה ב-11%

אחרי שפתחה את המסחר בירוק, ת"א עברה לירידות עם הבנקים שהובילו עם ירידות של 1%. בשבוע שעבר הבנקים עלו, בין היתר בגלל ההודעה על תכנית האוצר למיסוי הבנקים. על פניו המס היה אמור להוריד את המניות, אבל כאן בביזפורטל כתבנו שלהפך - ישראל צריכה להעשיר את הקופה לאור עלויות המלחמה הגבוהות, ובעוד הבנקים הם תחום מאוד רגיש המחומש בלוביסטים וקבוצות לחץ, יש בו הרבה כסף. מהלך כמו שמתכנן האוצר הוא מהלך קיצוני, אך אולי נדרש, ולכן אם הוא אכן ייכנס לתוקף, השמעות היא שהרגולטור כנראה יניח לבנקים חנפשם לתקופה הקרובה, והשקט הזה הוא מה שיעזור גם למניות שלהם להתרומם. אחרי מימוש הקרקעות בחיפה בשבוע שעבר, חנן מור  חנן מור מדווחת על מימוש נוסף, הפעם של קרקע ברמת גן עליהם יש לחברה הלוואה בסך 178 מיליון שקל. שווי הקרקעות בספרים עומד על 166 מיליון שקל. סיפור נוסף המתפתח בבורסה הוא המלחמה של יגאל דמרי בשותפות שור טק - דמרי השקיע בשותפות המו"פ שור טק, על רקע הפוטנציאל בהחזקותיה, בעיקר בוסטו שחלק השותפות במכירתה גדול מהשווי של השותפות עצמה. אבל, דמרי גילה את מה שמשקיעים רבים בשותפויות מו"פ גילו בשנים האחרונות - מדובר בשותפויות שהנהנה העיקרי בהן הוא השותף הכללי שגוזר דמי ניהול, דמי הצלחה ועוד. המודל עסקי בעייתי במיוחד והוא גורם לכך שגם אם יש הצלחות, השותפות נסחרת מתחת להון העצמי והכספים לא מגיעים באמת למשקיעים. אברא -0.5% מקבלת השקעה גדולה מווליו בייס שרואה בה הזדמנות. החברה היא ספקית IT שגדלה בעיקר דרך רכישות ונסחרת במכפיל רווח סחיר. ווליו בייס כנראה רואה צמיחה נוספת דרך רכישות (להרחבה).  

מדד ת"א 35  מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN 0.17% מחזור המסחר הסתכם ב-542 מיליון שקל.

מה קורה עם איי.סי.אל?

איי.סי.אל  איי.סי.אל -2% סובלת בחודשים האחרונים מירידה חדה במנייתה, בעקבות המלחמה והחשש שהחות'ים פוגעים במשלוח הסחורה מישראל החוצה. זה איום גדול והמשקיעים חוששים מירידה בהיקפי המכירות בגלל החות'ים.  מעבר לכך, יש חשש של משקיעים מהתפתחות המלחמה וממצב בו מדינות מסוימות ימנעו או יחששו לעשות עסקאות עם ישראל כשהראשונות להיפגע אלו החברות הגדולות. זה מדאיג את אנשי משרד האוצר והכלכלה. לא מדברים על זה בריש גלי, אבל חלק מהספקים הסינים כבר נמנעים מלספק ציוד לישראל ויש גם כאלו שלא קונים סחורה ישראלית. זה יכול להתרחב. איי.סי.אל נמצאת במקום רגיש מבחינה זו. מנגד, היא ירדה כבר למחיר שמבטא מכפיל רווח חד ספרתי (כ-9) וכל זה בהינתן שעל פי התוכנית החמש שנתית של הקבוצה, היא אמורה לצמוח בשנים הבאות בקצב דו ספרתי נמוך בהכנסות, וזה צפוי להביא לצמיחה משמעותית יותר ברווחים. במשוואת הסיכון סיכוי לכאורה יש כאן הזדמנות, אבל כדאי להסתכל על ה-20 שנה האחרונות ולראות שמניית אי.סי.אל לא באמת סיפקה ערך משמעותי בתקופה הזו. כל מספר שנים יש קפיצה במניה שנובעת מתוצאות טובות בשל מחסור באשלג או מוצרי גלם אחרים שהיא מוכרת. הרווחים מזנקים, המניה גם, אבל זה חוזר מהר לנקודת ההתחלה.  מי שחושב שהמעגליות הזו תימשך, שמה שהיה הוא שיהיה, יכול ללכת על מניות מסוג כזה ולחכות - מתישהו בגלל מחסור בחומר גלם זו יכולה להיות השקעה נהדרת. מי שעשה את זה בעשור האחרון וידע כמובן לצאת בזמן העליות - הרוויח יפה.  העושר שנצבר בידי הציבור הישראלי – הגבוה אי פעם - מאז ה-7 לאוקטובר יש לנו מספיק סיבות להיות עצובים, כואבים ומרירים. זה לא מקטין את הכאב, החרדה הגדולה ואי הוודאות, אך לפחות עושרם הכספי של הישראלים ביחס לעבר ועושרם הכספי היחסי בהשוואה למדינות מפותחות אחרות, נמצא בשיא. דוראל אנרגיה דוראל אנרגיה 1.2% : הסכם מימון בהיקף 30 מיליון אירו לפרויקט בדנמרק חברת האנרגיה המתחדשת מדווחת על הסכם מימון לפרויקט בדנמרק עם בנק מקומי; עלות ההקמה הכוללת מוערכת ב-44 מיליון אירו ושיעור המימון יעמוד על 70%; הספק הפרויקט הוא 60 מגה-וואט. שיין בדרך להנפקה לפי שווי של 90 מיליארד דולר חברת האופנה שהצליחה להפוך לאיום הגדול על חברות האופנה המסורתיות; מה התוצאות העסקיות שלה ומה סוד ההצלחה?