הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
דינה בן טל אל על
צילום: יחצ
דוחות

אל על הכניסה 696 מיליון דולר; רווח נקי של 52 מיליון דולר

אל על שנתפסת כחברת התעופה הלאומית, עזרה עם פרוץ המלחמה, ונראה שהישראלים זוכרים לה את זה - מסכימים לקבל שוברים במקום מזומן ועוזרים לה להתגבר על בעיות התזרים; החברה דיווחה על עלייה בהכנסות אבל לצד זאת ירידה ברווח התפעולי; בנוסף צופה ירידה במכירות נטו בעיקר בגלל הנפקת שוברים והחזרים במזומן

רוי שיינמן | (9)
נושאים בכתבה אל על דוחות כספיים דינה בן טל גננסיה

חברת התעופה אל על  אל על -3.51% דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי. ההכנסות הסתכמו בכ-696 מיליון דולר, גידול של 11% בהכנסות הרבעון המקביל אשתקד, שהסתכמו בכ-626  מיליון דולר, וזאת על רקע הביקושים הגבוהים לטיסות נוסעים. הרווח התפעולי הסתכם ב-85.4 מיליון דולא לעומת 102.6 מיליון דולר ברבעון המקביל, ירידה של 17%, בעוד הרווח התפעולי התזרימי (EBITDAR) הסתכם בכ-172 מיליון דולר בהשוואה ל-167 מיליון דולר ברבעון המקביל.

שיעור התפוסה עמד על 88.1% לעומת 87.5% ברבעון המקביל. במהלך חודש יולי נמסר לידי החברה מטוס הדרימליינר ה-16, ונכון למועד פרסום הדוח, מספר המטוסים השמישים שמפעילה החברה עומד על 44 מטוסים, מתוך צי של 47 מטוסים. 

הרווח הנקי הסתכם ב-52 מיליון דולר לעומת 67 מיליון דולר ברבעון המקביל, כאשר לדברי החברה הסיבה לכך היא הכנסה חד פעמית לא תזרימית בסך 38 מיליון שקלים ברבעון המקביל שנבעה מהכרה חשבונאית במענקים.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם בכ-92.3 מיליון דולר, בהשוואה לתזרים מזומנים של 56.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. נכון לסוף הרבעון השלישי, היו לאל-על יתרות מזומנים ופיקדונות זמינים לשימוש בסך של כ-303 מיליון דולר. 

בהסתכלות קדימה על השפעות המלחמה על אל על, החברה צופה שהמכירות נטו בחודשים ספטמבר-נובמבר יסתכמו ב-491 מיליון שקל לעומת 637 מיליון שקל בחודשים יוני-אוגוסט, וזאת בעיקר בשל העלייה בשוברים שהונפקו וההחזרים במזומן, שלהערכת החברה יסתכמו בסך של 262 מיליון דולר, מתוכם 148 מיליון דולר בשוברים, משמע כספים שנשארים אצל אל על. בנוסף, החברה צופה ירידה של בין 5%-10% ב-ASK (מספר המושבים שהוצעו למכירה כפול המרחק המוטס) וירידה מסוימת ב-PLF (שיעור התפוסה). החברה גם ציינה כי נכון למועד הדיווח לא פורסם מתווה סיוע מהמדינה ביחס לענף התעופה בכלל וביחס לחברה בפרט, אך החברה פועלת מול גורמי המדינה הרלוונטיים בנושא.

 

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    שימי 01/12/2023 00:41
    הגב לתגובה זו
    פוטנציאל אדיר לתשואה של עשרות אחוזים בשער בדיחה הנוכחי
  • 5.
    טייס לשעבר 30/11/2023 15:21
    הגב לתגובה זו
    שניהלו את אלעל במשך השנים, תמיד היה מקום מובטח בהנהלה למפקד חיל האויר לשעבר שהגיע לחברה וניהל אותה כמו את חייל האויר - בלי חשבון, בלי תקציב, ובלי כוונת רווח בדרכ זה הסתיים במשכורות גבוהות לטיסים (חבר מביא חבר) ובהפסדים גדולים לבעלי ההון. עכשיו הביאו אישה - שאיננה מה"ברנז'ה" שמלמדת את כל האלופים איך מנהלים חברה מרוויחה. כל הכבוד
  • יריב 02/12/2023 19:23
    הגב לתגובה זו
    ואל תשכח שבתקופת רומנו כמנכ"ל החברה שגשגה יותר מהיום.
  • 4.
    מנחם ציון 30/11/2023 14:14
    הגב לתגובה זו
    אל על ניצלה את המצב שהיא מונופול ושלשה את מחרי כרטיסי הטיסה לאירופה . אם בעבר היית מוצא כרטיס הלוך ושוב לאירופה ב250 יורו כיום זה 600 יורו. גזל לאור יום.
  • יש לי רעיון 30/11/2023 15:22
    הגב לתגובה זו
    סע באוטובוס..
  • קפיטליסט 30/11/2023 15:19
    הגב לתגובה זו
    אהה, אין חברה אחרת. אז מה אתה רוצה? למרות שהעלו את המחירים, הרווח התפעולי קטן. כלומר, המצב קשה והחברה נאבקת ומנסה גם לתת שירות וגם להרויח. מה אתה בדיוק רוצה? שלרגל המצב הם יתנו כרטיסים חינם או בחצי מחיר?
  • 3.
    נתי 30/11/2023 14:12
    הגב לתגובה זו
    לכן חשוב לשמור על כך שתמיד אל על תהיה חייה ובועטת חזק בשירות ובמטוסים החדישים ביותר אינטרס של המדינה אני בכל אופן תמיד משתדל לטוס באל על תודה רבה
  • 2.
    שני 30/11/2023 13:23
    הגב לתגובה זו
    שירות מעולה וציונות למען העם
  • 1.
    חברת הבית שלנו תמיד טסים אל על (ל"ת)
    גדי 30/11/2023 13:21
    הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן