זיו סגל
צילום: זיו סגל
בלוגסטריט

מה אנחנו צריכים להבין בשביל לשרוד גם בשוק עולה? בשלוש אותיות: XLG

למה קשה כל כך להרוויח כסף, אילו נושאים מעסיקים אותנו לאחרונה ומה מצב התיק שבנינו? כמה נקודות על מצב השוק וגם טיפ קטן למשקיעים
זיו סגל | (12)

היום נדבר על הישרדות וסביב הנושא הזה נתקדם עם הנושאים האחרים שמעסיקים אותנו לאחרונה. כי בסוף, מה בסך הכל כולנו רוצים כאן? להרוויח כסף (הרבה) ביציבות. אז למה זה כל כך קשה? הנה שלוש סיבות עיקריות:

 

1. אין כזה דבר יציבות. דברים משתנים.

2. אנחנו רוצים להרוויח הרבה יותר ממה שסביר להרוויח מהשקעה במניות. אנחנו רוצים לממש את כל החלומות שלנו ולשם כך נכנסים לערוצים מנטאליים שמרחיקים אותנו, בפועל, מרווח ויציבות.

3. שוק ההון עובד כך שהוא לוקח כסף מהחולמים ומעביר אותו לידי מי שמבין את ההתנהגות האנושית הבסיסית. כמו הקזינו ושאר תעשיות החלומות (אנטי אייג׳ינג נניח...).

 

איך אתם יודעים שאתם לא במצב טוב? ברגע שאתם נאבקים בשוק. הוא עולה ואתם חושבים שהוא צריך לרדת. מניה צונחת ואתם חושבים דווקא שהדו"ח היה טוב. ברגע שאתם במאבק וביחוד כזה שגורם לכם להתבצר בעמדתכם ולהפסיד כסף, מישהו אחר לוקח לכם את הכסף. האם אתם נאבקים עכשיו במשהו?

 

הנה 3 דוגמאות מנושאי העיסוק שלנו בתקופה האחרונה:

 

א. טלטלת הדו"חות הכספיים. בין המיילים שאני מקבל בשוטף מגיע גם מייל מחברת ARK שמתייחס למניות שהם מחזיקים ושעלו / ירדו יותר מ-15%. השבוע קבלתי מייל כזה שנראה כמו רולטה בשל ריבוי הדו"חות. אחת עלתה 20% אחת ירדה 20%. ירוק/אדום. בדיוק כפי שביום רביעי כתבתי על AFRM ו-UPST. הראשונה עלתה אחרי פרסום הדו״ח והשניה ירדה אחרי פרסום הדו״ח. וכך, רבעון אחר רבעון הקזינו הזה חוזר. מה מגן עלינו מהקזינו? נכון - לא להיכנס.

המשמעות יכולה להיות תיק מפוזר מספיק כך שהירוק והאדום יקזזו אחד את השני. המשמעות יכולה להיות מכירה של מניה לפני דו״ח (או הקטנת פוזיציה) וקניה אחרי אם מתאים. בכל מקרה המשמעות היא שאם זה עדיין מעסיק אתכם רגשית אז חבל. תבחרו פעולה שתפחית את הרגש. בקזינו אנחנו מתרגשים מהצלצול של הזכיה ומתבאסים כשיצא מספר אחד ליד זה ששמנו עליו את כל כספנו. אם ככה אתם מרגישים לגבי פרסום דו״חות כספיים אז מישהו אחר מרוויח על הרגש הזה.

 

ב. מניות האנרגיה הירוקה והרכבים החשמליים המתדרדרות. על הנרטיב הזה של הצלת כדור הארץ מכרו לנו הרבה מניות. אפשר להוסיף להן גם את תחליפי הבשר ועוד ועוד. בפועל, האקלים אולי במשבר אבל גם מניות של חברות שלכאורה טובות לפיתרון. למה? כי בבורסה רוצים רווחים.

קיראו עוד ב"גלובל"

השבוע גם המגזין בארונ׳ס התייחס לתשואת החסר של מניות האנרגיה הירוקה וכתב שיש להן עוד לאן לרדת. הוא ציין שתיים שיכולות בסופו של דבר להיות המובילות בתחום (עובדה שתחבר אותנו גם לדוגמא השלישית): AES ו-NEE.

גרף AES

הגרף של AES

הגרף של AES מראה שהיא תיקנה יפה למעלה לאחרונה. אפשר לחכות לראות שהיא מתמקמת מעל 16 דולר לניסיון רכש ואם לא תצליח להתמקם אז נראה בהמשך לאן תרד. אותו דבר עם NEE סביב 54. בארונ׳ס אומר שאין מה למהר עם מניות האנרגיה הירוקה אז תעקבו במינימום תשומת לב ושחררו אנרגיה וכסף למקומות שאפשר להרוויח בהם.

גרף NEE

 גרף NEE

ג. XLG. אקסטרה לארג'. קרן סל שמשקיע ב - 50 המניות הגדולות של ה - S&P500. חוקי היקום - קיום מתקיימים גם בוול סטריט. החברות הגדולות נעשות גדולות יותר. המגמה הזו הועצמה בשנים האחרונות. גם מדד ה - S&P500 משקף את העובדה הזו שכן הוא מדד אבולוציוני ומשוקלל. אבל, אם אתם רוצים לתת בוסט לתופעה ולזרום איתה: XLG. תוכלו לראות איך לאורך השנים היא מפגינה עוצמה בהשוואה ל-S&P500 (קו העוצמה הסגול).

 

אם אתם בונים תיק השקעות שנכון להיום כולל כשליש אג"ח (כי יש היום תשואות יפות שאפשר לנעול), כשליש XLG ושליש מניות שאתם בוחרים על סמך ניתוח טכני ועם הזמן קצת מזיזים כסף בין החלקים אז תוכלו לזרום טוב יותר עם השוק ולתת לו להוביל אתכם.

 גרף XLG

גרף XLG

אתם יכולים להתייחס למאמרים שלי בהקשר הזה: לנהל את הפוזיציות בקרן האג"ח וב- XLG לפי הגרפים ולעבוד על הניסיון לתשואה עודפת בחלק המסחר העצמאי.

 

בואו נתקדם.

 

מה מצב מרכיבי התיק ש"בנינו"?

 

נתחיל בשוק. מתקדם יפה בעליה. ה-S&P500 פרץ את 4404 והצטרף לפריצה של הנאסד״ק 100 כך שהתרחיש שאנחנו עובדים איתו כאן זמן רב מתפתח טוב. מבחן תמיכה באזור ה - 4404.

 גרף S&P500

גרף S&P500

מה עם האג"ח? קרן האג"ח הגדולה, BND, גם התחילה לטפס מהתמיכה ומתקדמת בעליה.

גרף BND

 גרף BND

בחלק העצמאי רציתי להסב את תשומת ליבכם ל-SMH. קרן סל למניות השבבים. מניות השבבים חוזרות להרים ראש וזה סימן טוב כפול. ראשית משום שהן קשורות ישירות לטרנד הטכנולוגי העכשווי. שנית משום שמסורתית הסקטור הזה נחשב למנבא מגמות עולמיות. אז אתם יכולים לחזק חשיפה לשבבים.

SMH

 גרף SMH

ולסיום - שימו עין על MBLY. מפגינה עוצמה ותמיכה באזור ה-34 דולר. מהלך מעל 38 דולר יהיה סימן חיובי להמשך.

גרף MBLY

גרף MBLY

לתשומת ליבכם: מאמר הניתוח הטכני השני של השבוע יעבור, החל מהשבוע, מיום רביעי לחמישי.

 

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    סוף סוף מנתח טכני אומר שהבורסה קזינו (ל"ת)
    רובי 16/11/2023 18:21
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    לרון 16/11/2023 04:38
    הגב לתגובה זו
    ביבי נתניהו,לא עוזב ולא מרפה
  • 9.
    לרון 16/11/2023 04:37
    הגב לתגובה זו
    עצה מחילוני,רוצים יציבות ועשיית כסף תוך אכיפת חוקים לא הגיוניים =חסידויות בלי שמות,רק כללית בני ברק
  • 8.
    לרון 16/11/2023 04:36
    הגב לתגובה זו
    אך יש יציבות יחסית כמו BRK MCD KHC COP ובארץ אמות למשל של נתן חץ,אלוני חץ לא יציבה בימים אלו,לא המלצות חנן מור ברור שלא אלמוגים אולי בערך
  • 7.
    xlg 50 הגדולות בראסל ולא ב S&P500 (ל"ת)
    15/11/2023 10:22
    הגב לתגובה זו
  • 50 הגדולות ולכן הן מה- SPX (ל"ת)
    טועה 15/11/2023 15:11
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    בבקשה ניתוח דולר/שקל , amd, asml (ל"ת)
    עמך 15/11/2023 07:53
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    לרון 14/11/2023 10:42
    הגב לתגובה זו
    אולטימטיבי=תחושת בטן=ניסיון של ה ר ב ה שנים
  • 4.
    בנסדק 100 חצינו את ה 15100. מהי רמת ההתנגדות הבאה? (ל"ת)
    טל 13/11/2023 20:22
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    לרון 13/11/2023 17:23
    הגב לתגובה זו
    ממש סכנה בימים אלו,לא לדייג של תחתיות ,היזהרו!
  • 2.
    לרון 13/11/2023 17:21
    הגב לתגובה זו
    לא המלצה PANW
  • 1.
    לרון 13/11/2023 17:20
    הגב לתגובה זו
    חנן מור מישקנה בימים האחרונים עשה לפחות 30% לכן זו השיטה לאמיצים ,דימרי?,בלי הכבה השקעות ובירבורים לא נגמרים,שוק כמו היום זה נהדר!
אתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוקאתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוק
TOP 10

לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם

דירוג עשרת הגדולים למדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם אולי לא יכיל את המדינות בעלות העוצמה הרבה ביותר או ההשפעה הרחבה ביותר אבל הוא ישקף את המדינות העשירות שאיכות החיים בהן היא הגבוהה בעולם- מקטאר ועד ברוניי, ריכזנו לכם את הרשימה המלאה

הדס ברטל |
נושאים בכתבה תוצר לנפש

הדירוג העולמי של התוצר לנפש משקף  לא רק את עוצמת הכלכלה אלא גם את איכות החיים והמדיניות הכלכלית של כל מדינה. התוצר לנפש לא בהכרח מייצג את הכלכלות הכי חזקות עם התעשיות הכי חכמות, אלא בעיקר איך התוצר במדינה מתחלק עבור כלל האוכלוסיה בה, מה שמעיד על רמת החיים במדינה. מדינות עם כלכלות חזקות כמו גרמניה לא נמצאת כאן וגם מעצמות על עם כוח והשפעה כמו רוסיה או סין לא יהיו פה. ברשימה לשנת 2025 ניתן למצוא בעיקר מדינות קטנות, עשירות במשאבים או כאלה שהשכילו לבנות כלכלה חכמה ומגוונת.

1 # סינגפור

סינגפור מדורגת בראש הרשימה עם תוצר לנפש של כ־156 אלף דולר, אוכלוסייה של כשישה מיליון תושבים ותמ"ג כולל של כ־547 מיליארד דולר. שיעור האבטלה במדינה עומד על כ־3.2% בלבד, והיא נחשבת לאחת הכלכלות החדשניות והפתוחות בעולם. כלכלת סינגפור מבוססת על שירותים פיננסיים, לוגיסטיקה, מסחר חוץ, ייצור אלקטרוניקה ותחומי פארמה וביוטכנולוגיה. הצלחתה נובעת מתכנון כלכלי מוקפד, מיסוי תחרותי וניהול ציבורי יעיל, אך אתגרי יוקר המחיה ותלות בשווקים חיצוניים ממשיכים להציב לממשלה משימות לא פשוטות. ענף השירותים הפיננסיים הוא אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של סינגפור, לצד היותה מהנמלים הגדולים בעולם. חברות ענק כמו DBS Bank, SingTel, ו־Singapore Airlines מייצגות את עוצמת המגזר העסקי המקומי. המדינה נחשבת גם לאחת המובילות בעולם ביצוא שבבים וציוד אלקטרוני מתקדם, והיא מרכז אזורי של חברות טכנולוגיה בינלאומיות כמו Google, Meta ו־Microsoft. התלות הגבוהה בסחר העולמי הופכת אותה לרגישה לתנודות גלובליות, אך הגיוון הענפי והניהול הקפדני מעניקים לה עמידות יוצאת דופן.


עובדים
 בחברת טכנולוגיה בסינגפור קרדיט: גרוק
עובדים בחברת טכנולוגיה בסינגפור - קרדיט: גרוק


2 # לוקסמבורג

מדינה אירופאית קטנה שלה תוצר לנפש של כ־152 אלף דולר. במדינה מתגוררים כ־678 אלף איש בלבד, התמ"ג שלה נאמד בכ־93 מיליארד דולר עם שיעור האבטלה שעומד על כ־5.9%. לוקסמבורג ביססה את מעמדה כאחת מהמדינות העשירות בעולם בזכות היותה מרכז פיננסי ובנקאי חשוב באירופה, בו פועלות מאות קרנות השקעה בינלאומיות. לצד זאת היא משקיעה רבות בתשתיות טכנולוגיות ובתחום הלוגיסטיקה. עם זאת, גודלה המצומצם והיעדר משאבי טבע מגבילים את פוטנציאל הצמיחה העתידי ומחייבים גיוון כלכלי רחב יותר. נמצאות בתחומה חברות בינלאומיות רבות, בהן Amazon Europe, PayPal ו־Ferrero, הקימו את המטות האירופיים שלהן במדינה בזכות תנאי המס האטרקטיביים. בנוסף, המדינה מובילה בתחום הלוויינים והחלל באמצעות החברה SES Global, מהגדולות בעולם בתחום התקשורת הלוויינית. היא מתמחה גם ביצוא שירותים פיננסיים ופתרונות דיגיטליים, שמחזקים את מעמדה כמרכז עסקי מתוחכם.

3 # איחוד האמירויות הערביות 

לאיחוד האמירויות יש תוצר לנפש של כ־132 אלף דולר. באמירויות חיים כ־10.9 מיליון תושבים, התמ"ג עומד על כ־537 מיליארד דולר ושיעור האבטלה הוא מהנמוכים בעולם, כ־2.1%. במשך עשורים נשענה הכלכלה המקומית בעיקר על נפט וגז, אך בשנים האחרונות ביצעה האמירויות מהפך מרשים לכלכלה מגוונת יותר, כאשר היא מרחיבה את מקורות ההכנסה שלה לתחומי מסחר לא־נפטי, תיירות, פיננסים, לוגיסטיקה, נדל״ן וטכנולוגיה. דובאי ואבו דאבי הפכו למוקדי עסקים בינלאומיים, אך המדינה מתמודדת עם הצורך לשמר את הצמיחה תוך צמצום התלות באנרגיה מסורתית. חברות ענק ממשלתיות כמו Emirates, Etihad Airways, ADNOC, ו־DP World הן מהגדולות בעולם בתחומן. איחוד האמירויות הפכה למרכז סחר חופשי אזורי, שבו נחתמים הסכמי סחר עם עשרות מדינות. דובאי היא כיום מוקד עולמי לסטארט־אפים בתחום הפינטק, האנרגיה הירוקה וה-AI. המדינה גם אחת המובילות בעולם ביצוא זהב, יהלומים ושירותים לוגיסטיים, וממשיכה לשמש גשר בין מזרח למערב.

נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)

הכלכלה של קזחסטן - המדינה שהצטרפה להסכמי אברהם

עוזי גרסטמן |
נושאים בכתבה קזחסטן

קזחסטן מצטרפת להסכמי אברהם. בפועל יש כבר עשרות שנים הסכמים עם קזחסטן, צפוי שההצטרפות תרחיב את שיתופי הפעולה בכמה מישורים. אבל מיהי בעצם קזחסטן? ועל מה מבוססת הכלכלה שלה?

קזחסטן היא אחת הכלכלות הצומחות באירואסיה, עם מיקום גאוגרפי שממצב אותה כגשר בין סין לאירופה ובין רוסיה למזרח התיכון. שטחה הוא כ- 2.72 מיליון קמ"ר, והיא התשיעית בגודלה בעולם. אין לה מוצא לים פתוח\ יש לה גבולות ארוכים שהופכים אותה לצומת דרכים חשוב בסחר העולמי. 

היקף. אוכלוסייה 20.6 מיליון תושבים. זו מדינה עם אוכלוסייה צעירה יחסית שמספקת כוח עבודה זול ואיכותי. הנשיא הוא קאסים-ז'ומארט טוקאייב זה שש שנים. קזחסטן היא רפובליקה נשיאותית: ראש המדינה הוא נשיא הנבחר ולו סמכויות רבות, לרבות כמפקד עליון של הכוחות המזוינים. קיים ריכוז של כוח בידי הנשיא וההנהגה. 

התמ"ג הנומינלי מתקרב ל-300 מיליארד דולר בסוף 2025, בעוד במונחי PPP הוא חוצה את ה-900 מיליארד. התמ"ג לנפש במונחי PPP עומד על כ-36,000 דולר, רמה דומה לטורקיה, אך נמוכה במקצת מרוסיה. המעבר ממשק מבוסס מחצבים בלבד למשק מגוון יותר נמצא בעיצומו, עם דגש על לוגיסטיקה, דיגיטל ותעשייה קלה.

צמיחה של 6% 

כלכלת המדינה מבוססת על נפט. ברבעונים הראשונים של השנה נרשמה צמיחה שנתית של 6.1%-6.3%, כאשר התחזיות השנתיות נעות בין 5.5% מהבנק העולמי ל-5.9% מקרן המטבע. הגורם המרכזי: הרחבת שדה טנגיז, שהושקה רשמית בינואר 2025 והוסיפה 260 אלף חביות ליום בתפוקה מלאה. תפוקת הנפט הכוללת עברה את ה-100 מיליון טון בשנה, שיא היסטורי עם 75.7 מיליון טון בינואר-ספטמבר ו-8 מיליון טון באוקטובר לבדו. טנגיז לבדו תורם כשליש, עם תפוקה יומית שהגיעה ל-953 אלף חביות ביוני.