יצרנית השבבים הייתה המהלך האולטימטיבי בכל הקשור לבינה מלאכותית. לא רק ששווי השוק של החברה עומד על 1.11 טריליון דולר, כ-3% משווי השוק הכולל של ה-S&P500, מה שאומר שלמניה יש השפעה משמעותית על המדד, המניה מהווה אינדיקטור חשוב לתעשיית הבינה המלאכותית. גם עם מניות AI אחרות כמו מיקרוסופט ואלפבית יספקו ביצועים טובים, מדד ה-S&P 500 ישגשג, שכן גם החברות הללו תופסות משקלים נכבדים במדד. 

מניית אנבידיה NVIDIA COR טסה למעלה מ-200% השנה, כשבכל הפוגה בראלי המשקיעים חזרו וקנו עוד. זה קרה כשהמניה הגיעה ל-408 דולר באוגוסט, ל-410 דולר בסוף ספטמבר ו-407 דולר בסוף אוקטובר, מנית החברה נסחרת כיום באיזור ה-452 דולר. מדד ה-S&P500 עלה לעומתה ב-13% השנה ומצא תמיכה כמה פעמים ב-4400 נקודות באוגוסט, לאחר מכן ירד לבדוק את 4300 בסוף ספטמבר, 4100 בסוף אוקטובר ולבסוף עלה כל הדרך חזרה לרמה הנוכחית של 4400 נקודות. 

"אנבידיה היא ללא ספק המניה החשובה ביותר בעולם כרגע", כתב ג'וליאן עמנואל, אסטרטג ב-Evercore. החברה מספקת שבבים עבור מרכזי נתונים המשתמשים בהם לפיתוחי בינה מלאכותית. הצפי בוול-סטריט הוא כי המכירות כמעט והוכפלו השנה ל-52.5 מיליארד דולר, מה שדוחף את שולי הרווח כלפי מעלה. הרווח למניה צפוי להיות כמעט פי שלושה. יחד עם ההוצאות הכוללות בענן שצפויות לצמוח במספר דו ספרתי מדי שנה  במהלך השנים הקרובות, לאנבידיה יש מקום להגדיל את המכירות בקצב של יותר מ-20% בשנה בחמש השנים הקרובות לכמעט 150 מיליארד דולר עד 2028. זה צפוי להביא לצמיחה שנתית של קרוב ל-30% ברווח למניה. 

 

מיקרוסופט מטא ואלפבית

מיקרוסופט MICROSOFT מצידה מציגה כיצד חברות טכנולוגיה גדולות אחרות ירווחו גם הן בזמן שחברות מנסות לנצל את ה-AI ומוציאות יותר על מחשוב ענן. האנליסטים צופים צמיחה שנתית של 13% במכירות, מה שיעלה את המכירות לכ-412 מיליארד דולר עד 2028, בהובלת צמיחה של יותר מ-20% בפלטפורמת הענן של החברה - Azure. שולי הרווח עשויים שלא להתרחב במהירות, בהתחשב בכך שהחברה תצטרך להמשיך ולהגביר את ההוצאות על שיווק ומחקר פיתוח. אבל גם אם הרווח למניה יגדל בהתאם למכירות, כפי שהאנליסטים מצפים, זה עדיין ייצג צמיחה יפה לטווח האורך. 

• חוזרת לשוק: משקפי ה-AI החדשים של גוגל מכוונים גבוה
• כבר לא העשיר ביותר בעולם: מה קורה לאורקל וללארי אליסון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מטא META PLATFORMS ואלפבית GOOGLE נהנות גם הן מהבינה המלאכותית, כך שהמשך הצמיחה החזקה באנבידיה מרמזת על עליות בשלוש המניות האחרות. הקבוצה הזו מחזיקה בשווי שוק משותף של יותר מ-6 טריליון דולר, מה שאומר שהמשך הרווחים לארבעתן יכול לעזור ל-S&P500 להמשיך ולעלות. המשך הצמיחה בכל הקשור ל-AI, תהווה איתות עבור החברות כי לקוחותיהם ממשיכים להתייעל או לראות את הפוטנציאל בבינה מלאכותית. החברות יכולים לעשות את אותה העבודה עם פחות צוות ובכך להגדיל את שולי הרווח ולעזור לדחוף עוד מעלה את ה-S&P. 

דוחות אנבידיה

בדוחותיה לרבעון השני החברה רשמה רווח למניה של 2.7 דולר על הכנסות של 13.51 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 2.09 דולר על הכנסות של 11.09 מיליארד דולר. הרווח הגולמי עמד על 71.2% לעומת צפי של 70.1%, ההכנסות בסקטור הגיימינג עמדו על 2.49 מיליארד דולר, בעוד הצפי היה ל-2.38 מיליארד דולר.

ההכנסות ממרכזי נתונים עמדו על 10.32 מיליארד דולר, בוול-סטריט ציפו ל-7.98 מיליארד דולר. החברה הודיעה גם על בייבאק של 25 מיליארד דולר. תחזית החברה לרבעון השלישי היא להכנסות של 16 מיליארד דולר, עם סטייה אפשרית של 2%, הצפי בשוק הוא ל-12.5 מיליארד דולר.

ענקית השבבים צפויה לפרסם את דוחותיה ב-21 בנובמבר וקיימים חששות כי נראה תחזית חלשה יותר להמשך. הרבעון הקרוב, בין נובמבר לינואר, עשוי להיות מושפע באופן מיידי מכללי היצוא החדשים שפוגעים במשלוחים המתוכננים לשנה הבאה כולה. לפי אנבידיה, החברה כבר סיימה לספק הזמנות של שבבים מתקדמים לסין השנה ומטרתה הייתה להתחיל להוציא הזמנות רבות ל-2024 לפני שהכללים החשים ייכנסו לתוקף. עם זאת, הממשלה התערבה והכניסה את הגבלות הייצוא  לתוקף באופן מיידי, מה שגרם לסימני שאלה בנוגע להזמנות הגדולות שביצעו עליבאבא ובאידו. 

• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...