ההיסטוריה מוכיחה: שוק המניות בישראל נוטה לעליות בתקופות מלחמה
שוק המניות הישראלי, בדומה לשוק האמריקאי, נוטה לעליות גבוהות מהממוצע בתקופות מלחמות, מאשר בתקופות שלום או רגיעה. בדקנו את ביצועי מדד ת"א 125 בתקופות הבאות לפי סדר כרונולוגי: "חומת מגן", מלחמת לבנון השנייה, "עופרת יצוקה", "עמוד ענן", "צוק איתן", "שומר החומות". את תאריכי ההתחלה והסיום של האירועים המלחמתיים לקחנו ממקורות מוסמכים וביניהם צה"ל, משרדי ממשלה, שב"כ, ויקיפדיה והמכון למחקר ביטחון לאומי.
מדד ת"א 125 הניב במהלך שנות הבדיקה, כלומר מתחילת שנת 2002 ועד סוף 2022 ממוצע שנתי בשיעור של 14.7%. ממוצע התשואה בתקופת האירועים המלחמתיים עמד על קצב שנתי של 18.2%. כלומר בתקופות מלחמות שוק המניות הניב תשואה גבוהה יותר מהממוצע. מעבר לממוצעים, בכל תקופות האירועים המלחמתיים המפורטים לעיל, שוק המניות הניב תשואה חיובית, למעט בתקופת מבצע חומת מגן, שבמהלכה ירד שוק המניות בשיעור של 7.7%.
מבצע "חומת מגן" התרחש בשנת 2002 שהיתה שנה קשה לשוק המניות העולמי בכללותו. מדד S&P500 ירד באותה שנה בשיעור של כ-25%, כחלק ממשבר הדוט-קום שהחל קודם לכן ונמשך גם במהלך שנת 2022. אם ננטרל את תשואת מבצע חומת מגן עקב כך, נראה שממוצע התשואה בתקופות האירועים המלחמתיים עמד על קצב שנתי של 35.2%, למעלה מפי 2 מהתשואה השנתית הממוצעת. לא בטוח שצריך לנטרל ולכן אנחנו מביאים את שני המספרים. זה נכון שבתקופות של אירועים מלחמתיים השוק נפתח ביום-יומיים הראשונים בירידות חדות, אך לאחר מכן הוא מתחיל לעלות ומסיים את תקופת המלחמה בעליה, כפי שהסטטיסטיקה מראה. כך מי שמכר בירידות, למעשה קיבע את ההפסד בעוד שמי שנשאר, לרוב החזיר את ההפסד וסיים ברווח. לקריאה נוספת:
המספרים הללו לא מפתיעים את מי שמבין בנושא. סטטיסטיקה שנעשתה לאורך 160 שנים בדאו ג'ונס האמריקאי, הראתה ששוק המניות האמריקאי הניב תשואה שנתית ממוצעת של 15.1% בשנים בהן ארה"ב היתה מעורבת במלחמות, לעומת ממוצע שנתי של 9.2% בסך תקופה שנמדדה. אגב לא מדובר רק על תקופת מלחמה. בדקנו גם את חצי השנה שלאחר סיום האירועים המלחמתיים. קצב התשואה השנתי בחצי השנה שלאחר המלחמה, עמד על 25.4% כולל תקופת מבצע חומת מגן ועל 34.0% ללא תקופה זו. ההשוואה היא לממוצע השנתי של סך התקופה, שעמד על 14.7%. הסיבה לתשואה העודפת בתקופת מלחמה או לאחר סיומה, נובעת מכך שמלחמה גורמת למחסור ומחסור מניע את גלגלי הכלכלה. אחרי מלחמה צריך להשלים תחמושת שחלקה מיוצרת בישראל, צריך להשלים ולתקן ציוד צבאי רב מאוד, לחדש מלאי של כלי תחבורה צבאיים ואזרחיים ולהחזיר לכשירות את מה שאפשר, לבצע עבודות בניה ותשתיות בהיקף אדיר ועוד. כל אלו מפרנסים מעגלים כלכליים נוספים שתומכים בהם ושואבים מהם כח כלכלי נוסף. כמובן אין ערובה וביטחון שכך יקרה גם הפעם, אולם חשוב לבחון את הסטטיסטיקה ואת העבר, כשמקבלים החלטות השקעה בזמנים מתוחים וקשים כאלה. הכותב הוא מנכ"ל אביב בית השקעות
- 8.קניתי 400 אל פועלים אתמול. הרוויח יפה (ל"ת)מני 09/10/2023 15:27הגב לתגובה זו
- אל תתפאר ברווחים שלך ברגע שאנחנו סופרים את מתינו (ל"ת)מ 09/10/2023 17:55הגב לתגובה זו
- 7.הכל יעלה קנו מניותאל תדאגו הכל יטוס (ל"ת)סביח 09/10/2023 15:27הגב לתגובה זו
- 6.מוכיח שהמצב בסדראין פניקה ונעלה חזק (ל"ת)עודד 09/10/2023 15:27הגב לתגובה זו
- 5.רונן 09/10/2023 15:27הגב לתגובה זואין ספק דהבורסה מנותקת מהמציאות
- 4.זמן טוב לקנות 125... (ל"ת)טיפ 09/10/2023 13:37הגב לתגובה זו
- 3.יקח 5 שנים לשקם (ל"ת)מה שביבי הרס בשנה 09/10/2023 11:32הגב לתגובה זו
- 2.לרון 09/10/2023 10:45הגב לתגובה זוברור שיבוא שלטון חדש ,נשיאותי,הרצוג?,או אחר סולידי יותר ולא הרפתקני המבוסס על מילים בלבד !נתניהו זה שרון החדש,הההיסטוריה לא תכירנו! ואני אמנם לא קיצוני אך ימני סולידי וגם זה עבר זמנו
- 1.יריב 09/10/2023 10:43הגב לתגובה זוישראל תנצח ואחרי שבני גנץ ואייזנקוט יצטרפו לממשלה העניינים יתייצבו וחמאס יובס ואם חיזבאללה יצטרף אז הלך עליו וגם על איראן, ובטח שעל לבנון. את החשבונות עם כנופיית נתניהו נעשה אחרי המלחמה. בינתיים - אל אל ישראל!
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
