כלכלת ארה"ב יצרה 336,000 מקומות עבודה בחודש ספטמבר, בעוד הכלכלנים ציפו לתוספת של 163 אלף משרות. שיעור האבטלה נשאר יציב על 3.8%, לעומת הקונצנזוס של 3.7%. 

הדו"ח החזק הראה ששוק העבודה לא עוצר והריביות לא ממש מעניינות אותו. הגידול במספר המשרות בחודשים אוגוסט ויולי גם הוא עודכן כלפי מעלה והראה כי נוצרו 119 אלף יותר מקומות עבודה חדשים ממה שדווח קודם לכן. המניות יורדות בעקבות החשש כי חוזק הכלכלה יאלץ את הפדרל ריזרב להמשיך ולהעלות את הריבית על מנת להילחם באינפלציה. 

"לא רק שהדו"ח של היום מצביע על כלכלה כמעט לוהטת וכי הפד יצטרך להגיב עם העלאות ריבית נוספות על מנת להתמודד איתה, הוא מחזק את הנרטיב של ריבית גבוהה לזמן ארוך שמטריד את שוקי האג"ח בשבועות האחרונים", אמר סימה שאה, אסטרטג עולמי. 

למרות הקפיצה במספר המשרות, הנתונים מחודש ספטמבר כן הראו התמתנות מסוימת בתחום בו הפד הכי מתעניין: שכר. הרווח הממוצע לשעה עלה ב-0.2% בספטמבר והגיע ל-0.1 נקודת אחוז מתחת לצפי האנליסטים ובהתאם לקצב שנקבע באוגוסט. כ-4.2% בשיעור שנתי. האנליסטים ציפו לעלייה של 0.3% -4.3% בהתאמה.  זהו הגידול החודשי ברווחים הקל ביותר מזה כמעט שנה וחצי, מאז פברואר 2022. זה מוריד את קצב הצמיחה השנתי של השכר לרמה הנמוכה ביותר מאז יוני 2021. 

• "השתטחות שורית": תשואות האג"ח הקצרות יורדות על רקע ציפיות להורדות ריבית
• לקראת 2026: שוק המניות האמריקאי בין התלהבות מה־AI לחשש מתנודתיות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מספר תעשיות שונות הראו חוזק בחודש ספטמבר כשתעשיות הפנאי והאירוח והמגזר הממשלתי הובילו. תעשיית הפנאי והבידור הוסיפה 96 אלף משרות, בעוד המגזר הממשלתי הוסיף 73 אלף משרות. בתעשיית הקולנוע הציגו ירידה של 5,000 משרות בעקבות השביתות. תעשיית הבריאות הוסיפה 41 אלף משרות. שיעור ההשתתפות בכוח העבודה של עובדים בשנות עבודתם הראשונות , שנמצא כבר מעל הרמות של לפני הקורונה, טיפס ב-0.3% נוספים בחודש האחרון ל-83.6%.

דו"ח התעסוקה מחזיר את האפשרות להעלאת ריבית נוספת השנה, למרות כי ההתקררות בשכר עשויה לקזז את החששות מהזינוק הכולל. ביום רביעי האחרון המשקיעים תמחרו סיכוי של 31% להעלאת ריבית בפגישת הפד' בנובמבר, עלייה מ-20% לפני כן.