שום נכס הוא לא חסר סיכון, אבל בחודשים האחרונים קרו מספר דברים טובים בארה"ב - האינפלציה האטה, מה שאומר שהפד' יכול להירגע עם העלאות הריבית שלו, ושוק העבודה התקרר, אך לא במידה משמעותית מספקי בכדי לגרור את ארה"ב למיתון וההכנסות של החברות השונות עלו.

התקופה שבין המגמות בה אנחנו נמצאים כרגע יכולה להיות הזדמנות למשקיעים. התשואה הצפויה ממניות עד לשנה הבאה צפויה לעמוד על בין 8%-10%, וממדדי אג"ח שונים אפילו על 10%-15% עד אמצע שנה הבאה. כמובן שמשקיעים הנוטים לזהירות יתר ימשיכו לחשוש ממהלך חד של הממשלה שנועד לטפל ביוקר המחיה. מה גם שהשקעות סולידיות ממשיכות להציע תשואות אטרקטיביות. אפילו בהנחה שהריבית צפויה להתמתן בחודשים הקרובים, חסכונות חסרי סיכון במזומן מציעים תשואות של עד 5%.

למרות כל אלה, הסיכונים עכשיו יחסית סבירים והצפי הוא חיובי, מה שאומר שזה זמן טוב בשביל משקיעים לבצע מהלכים. לדברי מארק הפלה, מנהל השקעות בקרן ההשקעות Global Wealth Management, "אנחנו חושבים שהמצב הנוכחי מייצג שילוב של מספר גורמים כמו צמיחה גבוהה יותר והאטה באינפלציה. הפד כעת מתמודד עם פחות לחץ מצד העלייה באינפלציה והעלייה בשכר מורידה את הפחד מהמשך עליות במחירים."

בנוגע לנכס ספציפי הפלה טוען שהמצב מטיב עם אגרות החוב. הריביות הגבוהות שעדיין זמינות אומרות שהמשקיעים יכולים לקבע תשואות אטרקטיביות, והצפי להתמתנות באינפלציה ובריבית של הפד אומר שאותם משקיעים יכולים להרגיש בנוח עם התשואות האלה לאורך זמן, ללא חשש שהבנק המרכזי יפגע בהן. 

• העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
• הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות כל זה, אסור לפסול את המניות. למרות "החסרונות הברורים שיש למניות" כמו שכותב הפלה, הטרנדים העכשויים, המניעים צמיחה של הרבה חברות כמו אלו של הבינה המלאכותית והעלייה העקבית ברווחים של החברות הגדולות מעודדת גם כן. העליות השנתיות במדד ה-S&P 500 מעודדות ומוצדקות. למרות ההערכות של הפלה הצופות תשואה של 8%-10% במניות, בתרחישים חיוביים במיוחד נוכל לראות שם תשואה של 17% ואפילו 19%.