חברת תדיראן תדיראן גרופ -1.06%  מפרסמת עוד דוחות חלשים והמניה יורדת ב-5%. ההכנסות של תדיראן נפלו ב-39% ל-417 מיליון שקל לעומת 681 מיליון ברבעון המקביל בשנה שעברה. הרווח הגולמי נפל ב-42%, הרווח התפעולי צנח ב-80% ועמד על 17 מיליון שקל לעומת 81.7 מיליון אשתקד. ה-EBITDA נחתך גם הוא ב-70% ל-30.1 מיליון שקל לעומת 92.2 מיליון אשתקד. הרווח הנקי הצטמק ל-7.7 מיליון שקל בלבד לעומת 41 מיליון ברבעון המקביל בשנה שעברה.

מה שגרם לנפילה החדה בתוצאות זה שילוב של מימוש מלאי יקר (מלאי שהחברה רכשה בשנה שעברה) אבל גם ירידה משמעותית בהכנסות של מגזר האנרגיה, ובפרט בהכנסות VP Solar, החברה שרכשה תדיראן, בגלל ירידת מחירי האנרגיה באיטליה ובמערב אירופה, וכמובן - עליית הריבית והאינפלציה בעולם, הגידול במלאי המערכות הסולאריות בשוק האיטלקי ולדברי החברה גם משינויים בשיטת התמריצים הניתנים ע"י ממשלת איטליה בגין התקנת מערכות סולאריות בשוק הביתי.

עם זאת, בתדיראן מאמינים שהחל מהרבעון השלישי היא תשוב לצמוח, וזאת אחרי שהיא סיימה לדבריה למכור את המלאי היקר ברבעון השני של השנה. עוד סימן חיובי הוא שההכנסות במגזר מוצרי הצריכה עלו ב-8.5% וב-26.9% לעומת הרבעון הרביעי של 2022 בעקבות השיפור (כלומר ירידה) בעלויות הרכש וההובלה - מה שפוגע בצים עוזר לחברות האחרות. בתדיראן גם מאמינים שמגזר מוצרי הצריכה יספק לחברה הכנסות של 1 מיליארד שקל בשנה הנוכחית - בדומה לשנה שעברה. 

שיעור הרווחיות של תדריאן במחצית הראשונה של השנה עמד על 4% בלבד, אבל החברה מאמינה שהיא תחזור לרווחיות של 12-13% במחצית השניה של 2023 (בדומה למחצית הראשונה של השנה שעברה). יש לחברה הסכמים לאספקת מערכות אגירה בהיקף של 215 מיליון דולר והיא צופה מסירה ראשונה של מערכות אנרגיה בהיקף של 370 מיליון שקל (100 מיליון דולר) במחצית הקרובה.

• אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
• זינוק במכירות החזירה את קבוצת חג'ג' לרווחיות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גם אחרי שהמניה נפלה ב-12 החודשים האחרונים ב-45% לשווי שוק של 2.27 מיליארד שקל, החברה עדיין "דבקה ביעדים" שלה וצופה להכפיל את ההכנסות השנתיות ל-4.5 מיליארד שקל, עד שנת 2026 ורווח תפעולי של 450-495 מילון שקל. המניה אמנם לא זולה, על סמך התוצאות האחרונות שלה, אבל אם אתם מאמינים להנהלה שהיא תהיה מסוגלת לעשות את השינוי ולצמוח - אולי היא מעניינת לטווח ארוך.

צריך גם לומר - החברה עמדה בתחזית הקודמת שלה, כאשר בשנת 2020 היא העריכה שתגיע להכנסה שנתית של 2 מיליארד שקל עד שנת 2025, אבל הגיעה ליעד בשנת 2022.

משה ממרוד, מנכ"ל החברה ובעל השליטה, מסר: "אנו שבעי רצון מקצב מכירות המזגנים עם תחילתו של הקיץ הנוכחי אשר מגיע לאחר שמימשנו את המלאי היקר. ההאטה בפעילות בשוק האיטלקי בעיקר לעומת שנת 2022 נובעת להערכתנו מגורמים אקסוגניים הכוללים, בין היתר, את התייצבות מחירי האנרגיה, עליית שיעורי הריבית ועדכון שיטת התמריצים, אולם במבט קדימה, נראה כי לא השתנה סדר היום של מדינות אירופה ושל ממשלת איטליה בנוגע לתוכניות האנרגיה והאקלים.

"עדכון יעדי ייצור החשמל מאנרגיות מתחדשות של הממשל באיטליה, לצד הכנת תוכניות תמריצים לקהלי יעד בשוק המסחרי-תעשייתי, אשר צפויות להיכנס לתוקף בחודשים הקרובים והעלאת תחזיות גורמים במשק האנרגיה האיטלקי לשנים הקרובות, מעודדים אותנו להמשיך ולהיערך להגדלת הפעילות בשוק האירופאי בכלל, והאיטלקי בפרט.

• סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
• לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...

"בתוך תקופה קצרה הפכנו לשחקן משמעותי בשוק האגירה בישראל, כאשר אנו נערכים למסירה של מערכות אגירה בהיקף של כ-370 מיליון ש"ח (כ-100 מיליון דולר) כבר במחצית השנייה לשנת 2023. חנכנו לאחרונה מפעל אלומיניום חדשני בצפון, אשר צפוי לספק בין היתר את צרכי חטיבת האנרגיה המתחדשת שלנו בתחום האלומיניום וכן הודענו לאחרונה על רכישת השליטה בחברת ערבה, אשר עתידה להערכתנו להשלים את הצעת הערך ללקוחותינו בתחום פתרונות האנרגיה המתחדשת. אנו מרוצים מאד מהמיצוב שלנו בתחומים הצפויים להערכתנו לצמיחה בשנים הקרובות ודבקים ביעדים שהצבנו לעצמנו."

תחזיות תדיראן לשנת 2026. מקור: מצגת החברה

למידע נוסף על המניה לחצו כאן: