לאיזה מחירים עשויה להגיע אונקית זהב?
מחירי הזהב בדרך לעלייה לשיאים של כל הזמנים בשנת 2024, זאת על רקע ירידת שיעורי הריבית הצפויה וחששות המיתון המתגבשים שמעלים את תפקידו כנכס המשמש "מקלט" בטוח. מחירי הזהב הגיעו מוקדם יותר השבוע לשיא של 2,070 דולר לאונקיה, כאשר אנליסטים אומרים שהם יכולים לעלות על רמה זו ואף להגיע לשיא חדש. נכון לרגע זה מחיר הזהב עומד על כ-1,950 דולר לאונקיה.
"אני כן רואה את מחיר הזהב מגיע ליותר מ-2,100 דולר בסוף השנה, ומתייצב כרמת מסחר בתחילת 2024", אמר המנהל הגלובלי של TD Securities וראש אסטרטגיית סחורות, בארט מלק, כשהוא מייחס את האופטימיות שלו להפסקה אפשרית בהידוק המוניטארי של הפדרל ריזרב בארה"ב. "אני רואה את הזהב באור חיובי מכיוון שאני מאמין שהפד' ישנה בצורה חדה את המדיניות הנוכחית ההודקה שלו. אני מאמין שזה יקרה עוד לפני השגת יעד האינפלציה של 2%", אמר מלק.
הפד' החל כידוע את רצף העלאות הריבית שלו במרץ 2022, לאחר שהאינפלציה טיפסה לשיא של 40 שנה. תוך פחות משנתיים הגיעה הריבית בארה"ב לטווח של 5.25% עד 5.5%. הזהב השיג ביצועים טובים יותר מרוב סוגי הנכסים הגדולים האחרים ב-12 החודשים האחרונים, כתב מלק בדו"ח אחרון, וייחס זאת ליכולתה של המתכת הצהובה להתנגד לעלייה בריבית וערכו כהימור בטוח נגד אינפלציה.
חלק מהאנליסטים שוריים במיוחד בנושא הזהב ואף מעניקים לו מחיר יעד של 2,500 דולר עד סוף השנה הבאה - אפסייד פוטנציאלי של יותר מ-26% יותר מהמחיר הנוכחי. "היעד שלי הוא 2,500 דולר עד סוף 2024. הרבה מזה קשור לעובדה שכוחות המיתון עשויים להשתלט החל מלקראת סוף השנה ולהתגבר ב-2024", אמר דיוויד נויהאוזר, מייסד ליברמור פרטנרס. "אני מעריך ב-2024 הזהב יפרוץ ויגיע לשיאים חדשים ומעבר לכך". נויהאוזר אמר כי הוא צופה שהסטגפלציה תימשך בכלכלה העולמית בשנים הקרובות כאשר האינפלציה תרד בין 3% ל-5%.
- מדד המחירים באוגוסט עלה ב-0.7%; מחירי הדירות החדשות ירדו ב-0.8%
- מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הזהב נוטה לתפקד היטב בתקופות של אי ודאות כלכלית כמו מיתון וסטגפלציה בשל מעמדו כנכס אמין, ולעתים קרובות משמש כהגנה מפני אינפלציה. "אני די בטוח שבתוך כמה שנים נראה את הזהב ב-2,500 דולר", אמר מנכ"ל וויטון מתכות יקרות, רנדי סמולווד. "כל סוג של מיתון יהיה חיובי לזהב", אמר, והוסיף כי הוא רואה חולשה בכלכלה הסינית וארה"ב.
UOB גם צופה שמחירי הזהב יקבעו שיאים חדשים, אך רק במחצית השנייה של 2024. "המניע העיקרי בתחזית החיובית שלנו לזהב צפוי לשיא במחזור העלאת הריבית של הפד', כמו גם התוספת הקרובה של החוזק של הדולר האמריקאי", אמר הנג קון האו, ראש אסטרטגיית השווקים של הבנק. הזהב צריך להיסחר במחיר גבוה יותר כאשר הריבית מפסיקה לעלות וערך הכסף נסוג, הוא הסביר. הנג חזה שאונקית זהב תיסחר ב-2,100 דולר לאונקיה עד הרבעון השני של 2024.
מחירי הזהב נוטים להיות בעלי קשר הפוך עם שיעורי הריבית. ככל שהריבית עולה, הביקוש לזהב יורד כאשר השקעות אלטרנטיביות כמו אג"ח הופכות לאטרקטיביות יותר ומניבות תשואות טובות יותר. האינפלציה בארה"ב ירדה לשיעור השנתי הנמוך ביותר מזה יותר משנתיים ביוני, ועלתה רק ב-0.2% על בסיס חודשי. הפדרל ריזרב אישר ביולי העלאת ריבית שהביאה אותה לשיא של יותר מ-22 שנים.
- 1.סטושי 11/08/2023 22:37הגב לתגובה זותקנו ביטקוין היום תודו לי ב2025
- אעי 12/08/2023 12:25הגב לתגובה זוזה השכ"ד שלי.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
