קוואלקום עם תחזית חלשה - המניה נופלת ב-9%
חברת השבבים קוואלקום QUALCOMM INC 0.47% דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי, מציגה האטה בביקוש לסמארטפונים ומעלה שאלות רבות בנוגע להמשך. החברה צופה לרבעון הרביעי רווח למניה של 1.8-2 דולר עם מכירות של 8.1-8.9 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 1.91 דולר על הכנסות של 8.7 מיליארד דולר. הרווח למניה לרבעון השלישי היה 1.87 דולר טוב מהצפי, בעוד ההכנסות עמדו על 8.44 מיליארד דולר, ירידה של 23% לעומת השנה שעברה ונמוך מצפי האנליסטים שעמד על 8.5 מיליארד דולר. מכירות השבבים למובייל הציגו ירידה של 25% ל-5.26 מיליארד דולר, מכירות במגזר ה-IoT (Internet of Things) ירדו ב-24% ל-1.49 מיליארד דולר. ההכנסות ממגזר הרכב עלו ב-13% ל-434 מיליון דולר. האנליסטים מדויטשה בנק אמרו כי דוחות קוואלקום מעלים שאלות בנוגע להתאוששות שוק השבבים למובייל והאם מדובר ביותר מירידה זמנית. האנליסטים הנמיכו את הדירוג למניית קוואלקום ל-"החזק" והורידו את מחיר היעד ל-120 דולר מ-130 דולר. "כבר תקופה שקוואלקום מתמודדת עם קשיים בגזרת המובייל, מה שמעלה שאלות מבניות (שילוב, תמחור, הפוגה לאחר ה-5G ועוד) ", כתב רוס סיימור מדויטשה בנק. עוד הוסיף האנליסט כי קוואלקום כבר עכשיו נסחרת במכפיל רווח עתידי של 14, בהתאם למכפיל הממוצע ל-5 שנים ולא נראה שקיימת סיבה לשיפור בקרוב. ב-Susquehanna דווקא היו יותר אופטימיים היות והחברה מרחיבה את עסקיה בשוק הרכב וה-IoT. "למרות שהתאוששות החברה היא איטית בעקבות החולשה בשוק המובייל, המלאי וסביבת המאקרו, אנו עדיין מאמינים כי מנכ"ל החברה כריסטיאנו אמון מוכיח כי קוואלקום יכולה להתרחב מעבר לעסקי המודמים והרשתות הסלולאריות ולהפוך לחברה חזקה בתעשיית השבבים", כתבו מבית ההשקעות. אחת מהחולשות של חברת השבבים היא התלות שלה בלקוחות ענקיים בשוק הסמארטפונים כמו אפל, שצפויה לדווח על האטה במכירות אייפונים היום לאחר הסגירה. נראה שגם ההתאוששות האיטית מהצפוי בסין מכבידה על עסקיה של קוואלקום במכשירי האנדרואיד. "אנחנו בטוחים כי קוואלקום לא מאבדת נתח שוק, אך תקועה בסביבה קשה", כתב הארש קומר מפייפר סנדלר. קומר חושב כי קוואלקום תחזור להציג צמיחה ברבעון דצמבר, בעקבות מכירות של אפל ומכשירי האנדרואיד. לפני כחודשיים הודיעה קוואלקום כי חברת הבת שלה, Qualcomm Technologies, חתמה על הסכם לרכישת חברת אוטוטוקס (Autotalks) הישראלית, המפתחת טכנולוגיות לתקשורת בין כלי רכב (V2X) במטרה למנוע תאונות דרכים, אשר צפויות להשתלב במערך פלטפורמת הרכב המחוברות לענן אותה פיתחה קוואלקום. על פי גורמים המקורבים לעסקה, הרכישה בוצעה לפי שווי חברה של 350 מיליון דולר. אוטוטוקס אשר נוסדה בשנת 2008 מייצרת מוליכים למחצה בטכנולוגיית פאבלס ומפתחת טכנולוגיות לתקשורת V2X (Vehicle-to-everything communication). הטכנולוגיה של החברה נועדה לסייע במניעת תאונות דרכים ושיפור ניידות כלי הרכב. בחברה מקווים, כי הרכישה תסייע להם בפיתוח ושכלול טכנולוגיות התקשורת בין רכבים, תוך קיצור זמני הפיתוח וההטמעה של הטכנולוגיה, במטרה לשפר את יעילות תנועתם של הרכבים וסיוע בבטיחות הנהגים ומשתמשי הדרך. קוואלקום נסחרת לפי שווי של 131 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה ב-8% מתחילת השנה וירדה ב-18% בשנה האחרונה כולה.
אסטרה לאבסעלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס מזנקת ב-30% לשיא היסטורי
החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה
אסטרה לאבס אסטרה לאבס Astera Labs -1.09% מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.
ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.
המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.
השותפות עם אנבידיה
השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים.
בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.
שוקי ניר סולאראדג. קרדיט: דורון לצטרסולאראדג': רבעון שני של צמיחה בהכנסות אבל עם הפסד נקי של 124 מיליון דולר
הכנסות של 289 מיליון דולר, הפסד נקי של 124 מיליון דולר; תחזית אופטימית לרבעון הבא עם הכנסות של עד 355 מיליון דולר; מציגה הפסד נקי מתואם של 0.81 דולר למניה תוצאה טובה קצת מהתחזיות שעמדו על הפסד של 0.82 דולר
סולאראדג' SolarEdge -8.34% הישראלית שמתמחה בטכנולוגיות אגירת אנרגיה חכמה, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני עם שיפור ביחס לתקופות קודמות. צמיחה בהכנסות ושיפור ברווחיות הגולמית והתפעולית אבל עדיין רחוקה מלהיות רווחית, עם הפסד נקי של 124.7 מיליון דולר ברבעון.
על רקע התוצאות מזנקת המניה במסחר המוקדם בוול סטריט כשמתחילת השנה היא משלימה זינוק של כ-90% ונסחרת לפי שווי שוק של 1.5 מיליארד דולר.
ההכנסות המדווחות הסתכמו ב-289.4 מיליון דולר, עלייה של 9% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד (265.4 מיליון דולר), וגידול של 32% לעומת הרבעון הראשון של השנה (219.5 מיליון דולר). ההכנסות על בסיס Non-GAAP, בניכוי תרומת פעילות שהופסקה בהיקף של 8.4 מיליון דולר, עמדו על 281 מיליון דולר – גם הן מציגות קפיצה של 32% מהרבעון הקודם.
העלייה מיוחסת בין היתר להמשך התאוששות במכירות ממירי המתח והסוללות לפאנלים סולאריים: סולאראדג' סיפקה ברבעון ממירים בהספק כולל של 1,194 מגה-וואט (AC) וסוללות בהיקף של 247 מגה-וואט-שעה (MWh) מה שמעיד על שיפור מסוים בביקושים בשוק הפוטו-וולטאי, אחרי תקופה של חולשה עולמית ממושכת.
שיעור הרווח הגולמי על בסיס GAAP עמד על 11.1%, לעומת 8.0% ברבעון הקודם. על בסיס Non-GAAP, שיעור הרווח הגולמי עלה ל-13.1%, לעומת 7.8% קודם לכן. שיפור זה מגיע למרות השפעה שלילית של כ-1% עקב מכסים חדשים שהוטלו על מוצרים מסוימים בארה"ב.
- סולאראדג' זינקה 120% בחודש; אנפייז צונחת לאחר תחזית חלשה לרבעון הקרוב
- סולאראדג' נופלת, אנבידיה וטסלה בעלייה - המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד ההוצאות, נרשמה ירידה קלה בהוצאות התפעוליות על בסיס Non-GAAP, שעמדו על 85.2 מיליון דולר, לעומת 89.1 מיליון דולר ברבעון הראשון. בהתאם, ההפסד התפעולי (Non-GAAP) הצטמצם ל-48.3 מיליון דולר – שיפור של כ-33% לעומת רבעון קודם.
