פייפאל עקפה את צפי האנליסטים - זו הסיבה שהיא בכל זאת מתרסקת ב-12%
חברת התשלומים פייפאל PAYPAL צוללת ב-12% אחרי דוחות שלכאורה היו טובים מצפי האנליסטים. גם התחזית של החברה לרבעון הבא הן מעל הצפי. אז מה קורה כאן? פייפאל אמנם הצליחה בשורה העליונה והתחתונה אבל כשהאנליסטים צללו לתוך הדוחות הם ראו סימני אזהרה. המרווח התפעולי של פייפאל עמד ירד ל-21.4% לעומת יותר 22.7% ברבעון הקודם ומתחת לתחזית של החברה עצמה. כשמסתכלים לעומק רואים שהסיבה היא עקב יותר הפרשות להפסדי אשראי או לכיסוי הלוואות שנתנה לציבור. כלומר, פייפאל חוששת שפחות הלוואות יחזרו ממה שחשבה קודם, זה נובע גם מעליית הריבית במשק כמובן. טרבור וויליאמס, אנליסט של ג'פריס, כתב שהוא מאמין שהרווח הגולמי של פייפאל יירד ב-7% בראייה שנתית. איך בכל זאת החברה מנסה להתמודד עם זה? באותה צורה שבה אמר השבוע הפד', הבנק המרכזי האמריקאי, שבנקים צריכים להתמודד עם זה - הקשחת החיתום, כלומר בדיקה קפדנית יותר של הלווים ומתן הלוואות לפחות אנשים. זה כמובן חשוב רק שהצד השני הוא פחות הלוואות ולכן אולי גם פחות הכנסות בהמשך. החברה הרחיבה את היצע ההלוואות שהיא נותנת והיום היא מציעה הלוואות עסקיות והון חוזר גם בהיקפים קטנים של עד 5,000 דולר ולווים חוזרים יכולים לקבל הלוואות של עד 150 אלף דולר. מנכ"ל פייפאל הפורש דן שולמן אמר "אנחנו רואים את ההשפעות של זה ברבעון. רשמנו הפרשה להפסדים שלנו אבל אני מצפה שזו תהיה פגיעה זמנית בתוצאות". "ברבעון השלישי, עדיין נראה לחץ על ביצועי מרווח העסקאות. ברבעון הרביעי, אנו מצפים לראות שיפור", אמרה סמנכ"לית הכספים בפועל, גבריאל רבינוביץ', בשיחה עם אנליסטים ברבעון האחרון מרווח העסקאות של פייפאל - מדד למידת הרווחיות של עסקי הליבה של עיבוד העסקאות של החברה - מתכווץ ל-45.9%, וזו ירידה במשך רבעון שלישי ברציפות. "אנחנו מבינים שבטווח הבינוני-ארוך אנחנו צריכים לספק צמיחה בדולרים של שולי העסקאות שלנו כדי להבטיח שנגדיל את הרווח שלנו באופן בר-קיימא". אמר המנכ"ל שולמן. הבעיות הללו מהדהדות את התוצאות של חברת אמריקן אקספרס שציינה גם היא שהיא מתחילה לראות 'רכות' בתיק שלה במגזר העסקים הקטנים בארה"ב. בפד' ציינו כי נתח "משמעותי" מהבנקים דיווחו שברבעון השני של השנה הם הקשיחו את הסטנדרטים שלהם במתן הלוואות לעסקים. בכל מקרה, בדוחות דיווחה פייפאל על רווח של 1.16 דולר למניה על הכנסות של 7.3 מיליארד דולר, מעל צפי האנליסטים ל-1.15 דולר למניה על הכנסות של 7.27 מיליארד דולר. ברבעון השלישי של השנה פייפאל צופה ברבעון הקרוב לרשום רווח של 1.23 דולר למניה, מעל צפי האנליסטים ל-1.21 דולר למניה. בשורה העליונה החברה צופה הכנסות של 7.4 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס האנליסטים ל-7.32 מיליארד דולר. היקף התשלומים הכולל בפייפאל עלה ב-11% ברבעון השני ל-376.5 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס האנליסטים ל-372 מיליארד דולר ומהיר יותר מ-10% שהשיגה החברה בשלושת הרבעונים הקודמים. פייפאל נהנתה מהשימוש המוגבר של הציבור, נסיעות ונכונות להוציא יותר כסף אחרי הקורונה. אמון הצרכנים נמצא בשיא של שנתיים בסיוע שוק העבודה החזק והאבטלה הנמוכה. "נראה שהמסחר האלקטרוני מתאושש במקביל לכך שהאינפלציה מתקררת" אמר שולמן. שולמן, המנכ"ל הוותיק, מתכנן לפרוש מתפקידו בחודשים הקרובים ופייפאל מחפשת מחליף. בחברה אומרים שהיא כבר נמצאת בשלבים האחרונים לחיפוש המנכ"ל הבא. לקראת עזיבתו, שולמן מבקש להקטין עלויות בחברה ובמסגרת זו פייפאל פיטרה 2,000 עובדים, כ-7% מכח האדם שלה. בינתיים מניית פייפאל נסחרת במחיר של 64.8 דולר למניה ושווי שוק של 72.4 מיליארד דולר. אבל מניית פייפאל כבר נסחרה בשיא כל הזמנים במחיר של קצת יותר מ-310 דולר למניה, נפילה של 80% מהשיא. בשנה שעברה המניה נפלה ב-62%. מתחילת השנה היא במינוס 13% (בעיקר בגלל היום). מתוך 44 אנליסטים שסקרו את המניה 32 נותנים לה המלצת קנייה, 14 קנייה חזקה ועוד 18 קנייה. 12 ממליצים על החזק. אף אחד לא ממליץ למכור - אבל זה כמובן לא עזר למשקיעים כשהמניה צוללת היום. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים הוא 81.6 דולר למניה, אפסייד של 25% ביחס למחיר הנוכחי.
אסטרה לאבסעלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס מזנקת ב-30% לשיא היסטורי
החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה
אסטרה לאבס אסטרה לאבס Astera Labs -1.43% מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.
ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.
המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.
השותפות עם אנבידיה
השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים.
בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.
שוקי ניר סולאראדג. קרדיט: דורון לצטרסולאראדג': רבעון שני של צמיחה בהכנסות אבל עם הפסד נקי של 124 מיליון דולר
הכנסות של 289 מיליון דולר, הפסד נקי של 124 מיליון דולר; תחזית אופטימית לרבעון הבא עם הכנסות של עד 355 מיליון דולר; מציגה הפסד נקי מתואם של 0.81 דולר למניה תוצאה טובה קצת מהתחזיות שעמדו על הפסד של 0.82 דולר
סולאראדג' SolarEdge -7.58% הישראלית שמתמחה בטכנולוגיות אגירת אנרגיה חכמה, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני עם שיפור ביחס לתקופות קודמות. צמיחה בהכנסות ושיפור ברווחיות הגולמית והתפעולית אבל עדיין רחוקה מלהיות רווחית, עם הפסד נקי של 124.7 מיליון דולר ברבעון.
על רקע התוצאות מזנקת המניה במסחר המוקדם בוול סטריט כשמתחילת השנה היא משלימה זינוק של כ-90% ונסחרת לפי שווי שוק של 1.5 מיליארד דולר.
ההכנסות המדווחות הסתכמו ב-289.4 מיליון דולר, עלייה של 9% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד (265.4 מיליון דולר), וגידול של 32% לעומת הרבעון הראשון של השנה (219.5 מיליון דולר). ההכנסות על בסיס Non-GAAP, בניכוי תרומת פעילות שהופסקה בהיקף של 8.4 מיליון דולר, עמדו על 281 מיליון דולר – גם הן מציגות קפיצה של 32% מהרבעון הקודם.
העלייה מיוחסת בין היתר להמשך התאוששות במכירות ממירי המתח והסוללות לפאנלים סולאריים: סולאראדג' סיפקה ברבעון ממירים בהספק כולל של 1,194 מגה-וואט (AC) וסוללות בהיקף של 247 מגה-וואט-שעה (MWh) מה שמעיד על שיפור מסוים בביקושים בשוק הפוטו-וולטאי, אחרי תקופה של חולשה עולמית ממושכת.
שיעור הרווח הגולמי על בסיס GAAP עמד על 11.1%, לעומת 8.0% ברבעון הקודם. על בסיס Non-GAAP, שיעור הרווח הגולמי עלה ל-13.1%, לעומת 7.8% קודם לכן. שיפור זה מגיע למרות השפעה שלילית של כ-1% עקב מכסים חדשים שהוטלו על מוצרים מסוימים בארה"ב.
- סולאראדג' זינקה 120% בחודש; אנפייז צונחת לאחר תחזית חלשה לרבעון הקרוב
- סולאראדג' נופלת, אנבידיה וטסלה בעלייה - המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד ההוצאות, נרשמה ירידה קלה בהוצאות התפעוליות על בסיס Non-GAAP, שעמדו על 85.2 מיליון דולר, לעומת 89.1 מיליון דולר ברבעון הראשון. בהתאם, ההפסד התפעולי (Non-GAAP) הצטמצם ל-48.3 מיליון דולר – שיפור של כ-33% לעומת רבעון קודם.
