קלטורה עדיין לא רווחית אך מכה את הצפי ומספקת תחזיות טובות
חברת התוכנה הישראלית קלטורה קלטורה, המספקת פלטפורמה לחוויות וידאו בענן, מדווחת על הכנסות של 43.9 מיליון דולר לצד הפסד מתואם של 3.2 מיליון דולר, ברבעון השני של השנה. לצד זאת, מפרסמת החברה את תחזיותיה לרבעון הקרוב ולשנה כולה, אותם היא צופה לסיים עם הכנסות של 43.1 מיליון דולר ו171.5 מיליון דולר בהתאמה.
הכנסות החברה ברבעון השני עמדו על 43.9 מיליון דולר, עלייה של 5% בהשוואה ל-42 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ומעל צפי האנליסטים המוקדם להכנסות של 43.1 מיליון דולר.
בשורה התחתונה, מדווחת החברה על הפסד נקי מתואם (Non-GAAP) של 3.2 מיליון דולר (0.02 דולר למניה), בהשוואה להפסד נקי של 10.9 מיליון דולר (0.08 דולר למניה), ברבעון השני של 2022. צפי האנליסטים המוקדם היה להפסד גבוה יותר של 0.03 דולר למניה.
ה-EBITDA המתואם של החברה נותר שלילי על 1 מיליון דולר, שיפור משמעותי ביחס לרבעון המקביל אשתקד אז עמד על 8.5 מיליון דולר.
בתוך כך, ענקית הטכנולוגיה אינטל הודיעה כי החליטה למכור במהלך הרבעון החולף את כל מניותיה בקלטורה - 2.5 מיליון מניות. לקלטורה ואינטל היסטוריה ארוכת שנים לאחר, שהאחרונה השקיעה בה אי שם במהלך שנת 2011 במהלך סבב הגיוס השני שערכה החברה. אינטל כבר הספיקה לממש חלק ממניותיה במסגרת ההנפקה של החברה בשנת 2021 לפי שווי של 1.24 מיליארד שקל, אשר מאז הספיק להיחתך, כשכיום נסחרות מניות החברה לפי שווי של כ-270 מיליון דולר בלבד.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחזיות מעל הצפי
את הרבעון השלישי של 2023, צופה החברה לסיים עם הכנסות של 42.7 מיליון דולר עד 43.5 מיליון דולר, המהווים צמיחה של 5% (אמצע הטווח) ביחס לרבעון השלישי של 2022, ומעל לצפי האנליסטים להכנסות של 42.5 מיליון דולר. זאת על רקע צמיחה דומה בהכנסות ממנויים אשר צפויות להסתכם על בין 39.8 מיליון דולר ל-40.6 מיליון דולר. כמו כן, החברה צופה כי תמשיך לדווח על EBITDA מתואם שלילי בטווח שבין 0.5 מיליון דולר עד 1.0 מיליון דולר.
את שנת 2023 כולה צופה החברה צמיחה קלה של 1.5% (אמצע הטווח) בהכנסות שיעמדו בטווח שבין 170.0 מיליון דולר ל-173.0 מיליון דולר. בהתאם לצפי האנליסיטים להכנסות של 171.9 מיליון דולר, וחרף צמיחה צפויה של 5.5% בהכנסות המנויים שיגיעו ל-159.6 מיליון דולר עד 161.7 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם צפוי להיות שלילי בטווח של 4.5-5.5 מיליון דולר.
- 1.מבין2 02/08/2023 16:27הגב לתגובה זופשיטת רגל יותר קרובה מרווחיות
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.26% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
המסחר בוול סטריט התנהל בעליות חדות, כשהמשקיעים מיהרו חזרה לנכסים מסוכנים בעקבות ההתקדמות בסנאט האמריקאי לקראת סיום השבתת הממשל הארוכה ביותר בתולדות ארה"ב. מדד S&P 500 קפץ ביותר מ־1.5% לאחר שבוע חלש במיוחד, הנאסד״ק זינק ב-2.3% והדאו עלה ב-0.8%. מניות הטכנולוגיה, שספגו את המכה הקשה ביותר בשבועות האחרונים, הובילו את העליות. גם הביטקוין טיפס, בעוד הדולר נחלש.
בבית הלבן בירכו על ההסכם הדו־מפלגתי, שנועד להחזיר את פעילות הממשלה בתוך ימים ספורים. אף שההצבעה הסופית בסנאט ובבית הנבחרים טרם נקבעה, השווקים רואים בכך פריצת דרך שתסיר חסם מרכזי מעל הכלכלה האמריקאית. חידוש פעילות הממשל צפוי לאפשר פרסום מחודש של נתונים כלכליים, מה שיאפשר תמונה עדכנית יותר לגבי שוק העבודה והצמיחה לפני החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידה קלה, כאשר התשואות לשנתיים עלו בשלוש נקודות בסיס לרמה של 3.59%. השוק נערך למבחן ביקוש נוסף עם סדרת הנפקות חדשות בהיקף כולל של 125 מיליארד דול. מניות חברות הבריאות נפלו על רקע החשש שהסכם הסיום לא יכלול הארכה של סובסידיות חוק הבריאות.
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק הגיונית: סיום ההשבתה מסיר עננה של חוסר ודאות ומחזק את הסנטימנט החיובי. מייקל בראון מ־Pepperstone אמר כי "החזרה לשגרה לא רק תשפר את האווירה, אלא גם תאפשר שחרור נתונים חשובים שיכולים להעיד על מצבה האמיתי של הכלכלה". פיונה סינקוטה מ־City Index הוסיפה כי המשקיעים יוכלו סוף־סוף לקבל "אותות ברורים לגבי מצב שוק העבודה והכיוון העתידי של הריבית".
טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 17% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
