הבאה ליהנות מהייפ ה-AI - מארוול ממריאה ב-25% לאחר הדוחות

חברת השבבים רשמה רווח מתואם למניה בסך 0.31 דולר על הכנסות של 1.32 מיליארד דולר - מעל לצפי האנליסטים; " צופים כי הכנסות ה-AI לפחות יוכפלו"; מה הקשר לזינוק של אמזון היום?

מתן קובי | 26/05/2023 18:21 (1)

נושאים בכתבה אנבידיה בינה מלאכותית דוחות כספיים מארוול שבבים

מניית מארוול מארוול מזנקת היום לאחר פרסום הדוחות לרבעון הראשון של שנת 2023. החברה רשמה ברבעון הכנסות של 1.32 מיליארד דולר בעוד צפי האנליסטים היה ל-1.3 מיליארד דולר. בשורה התחתונה החברה רשמה רווח מתואם למניה בסך 0.31 דולר, גם מעל לצפי האנליסטים ל-0.29 דולר. האנליסטים העריכו כי החברה תכניס ברבעון השני 1.31 מיליארד דולר וגם כאן החברה הפתיעה לטובה עם צפי (אמצע טווח) להכנסות בסך 1.33 מיליארד דולר.

אכן, תוצאות טובות מאוד לחברת השבבים, אבל הסיבה לזינוק היום לא קשורה לביצועי העבר של החברה, אלא בעיקר לצמד מילים - "בינה מלאכותית"

ביום רביעי בלילה פרסמה אנבידיה NVIDIA CORאת תוצאותיה לרבעון שנגמר בחודש אפריל והחברה הציגה תוצאות ותחזיות כה חיובית, עד כדי כך שהמניה זינקה למחרת ב-25% אל שיא כל הזמנים. התוצאות המדהימות הגיעו בעיקר הודות ל"ביקוש הגואה עבור שבבים לתעשיית ה-AI", כך אמר מנכ"ל החברה, ג'נסן האנג.

הזינוק במחיר המניה הוא רק עדות להתלהבות המשמעותית של המשקיעים סביב ה-AI, שכעת מגובה גם בתוצאות מהשטח ולא רק מספקולציות סביב ההשפעה של צ'אטבוט כזה או אחר על ביצועי החברות הקשורות לתחום. אותה ההתלהבות היא בדיוק מה שמזניק היו את מניית מארוול.

"ה-AI הפכה להיות מפתח צמיחה עבור החברה, אותו אנחנו מאפשרים עם מוצרי טכנולוגיית חיבור האינטרנט שלנו ופלטפורמת אופטימיזציית הענן שלנו" אמר מנכ"ל מארוול, מאט מרפי. "בעוד אנחנו עדיין בשלבים הראשונים, אנחנו צופים כי הכנסות ה-AI שלנו בשנה הפיסקאלית של 2024 לפחות יוכפלו לעומת השנה שלפני כן, מה שאמור להמשיך במהירות בשנים הבאות" הוסיף מרפי.

מארוול מייצרת, בין היתר, שבבים אינטרנט אשר באים לידי שימוש בדאטה סנטרס - כאלו אשר נחוצים להתקדמות טכנולוגיית הבינה המלאכותית ולפי דוחות החברה, הסגמנט הזה הפיק עבורה כבר 200 מיליון דולר בשנה הפיסקאלית האחרונה. כאמור, הצפי לשנה הנוכחית הוא להכנסות של 400 מיליון דולר מתחום ה-AI, בשנה הבאה הנתון צפוי לעמוד על 800 מיליון דולר.

לאחר הדוחות כתבו האנליסטים בדויטשה בנק: "אנחנו מאמינים שמארוול נשארת אחת מחברות השבבים היחידות שיכולות להציע פוטנציאל צמיחה משמעותי לרוחב המוצרים ושווקי הקצה שלה". האנליסטים העלו את מחיר היעד של החברה מ-50 ל-65 דולר תוך כדי שהם שומרים על דירוג "קניה". בסגירת המסחר אתמול מניית החברה עמדה על 49 דולר וכעת נסחרת בתמורה ליותר מ-62 דולר, כ-5% ממחיר היעד של האנליסטים. גם ב-KeyBanc העלו את מחיר היעד של מניית החברה, מ-60 ל-70 דולר.

מתחילת השנה עלתה מניית החברה ב-67% אך ב-12 החודשים האחרונים מדובר על עלייה של 8% בלבד לאור הרידות של 2022. בתגובה לזינוק היום מניות חברות שבבים נוספות מצטרפות לחגיגה כש-TSMC TAIWAN SEMICOND MNFCG CO עולה ב-3% ו-AMD ADVANCED MICRO DEVICES עולה ב-4.5%. שוויה של מארוול עומד כעת על 52 מיליארד דולר.

קיראו עוד ב"גלובל"

מעבר לאותן החברות, ישנן חברות נוספות אשר צפויות להרוויח מהתפתחות הבינה המלאכותית, ביניהן נמצאת אמזון AMAZON . יחידת מחשוב הענן של החברה עשויה לפרוח מהביקוש לכוח מחשוב - מה שהוביל את האנליסטים ב-Evercoe להעלות את מחיר היעד של החברה ל-150 דולר, אפסייד של 25% לעומת המחיר הנוכחי. עד כה מניית החברה לא נהנתה מטרנד ה-AI אך נראה כי הזינוק היום במניית מארוול פוקח את עיניי המשקיעים, אשר מחפשים בקדחתניות כל חברה שעשויה ליהנות מהתפתחות הטכנולוגיה בצורה משמעותית.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
מאירקסי 27/05/2023 15:07
הגב לתגובה זו
5.5 מליארד ולא 5.3 מליארד. על זה הם עלו 31%??? בועה...

אינטל 18A (X)

אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור

מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק

מנדי הניג | 24/12/2025 15:31

נושאים בכתבה אינטל אנבידיה

מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.

הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.

מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?

הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.

עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.

תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.

אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיות

אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון

זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים

אדיר בן עמי | 24/12/2025 19:19

נושאים בכתבה אילון מאסק טסלה ספייס איקס

אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.

גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.

המיקוד עובר לחלל

מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.

בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.

עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.

להמשך הכתבה לחץ כאן