קלטורה עם תוצאות ותחזית טובה לרבעון הקרוב וגם שיפור משמעותי בשריפת כסף
חברת התוכנה הישראלית קלטורה קלטורה המספקת פלטפורמה לחוויות וידאו בענן, ומשרתת אוניברסיטאות, ארגונים וחברות מדיה וטלקום, עוקפת את צפי האנליסטים לרבעון הראשון עם הפסד מתואם של 3 סנט למניה על הכנסות של 43.3 מיליון דולר, לעומת צפי להפסד מתואם של 5 סנט למניה על הכנסות של 42.7 מיליון דולר וקופצת במסחר ב-8%.
ההכנסות ממנויים עלו ל-40.4 מיליון דולר, עליה של 9% לעומת 37 מיליון ברבעון המקביל. ההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) עלו ל-159.6 מיליון דולר, עליה של 8% לעומת 147.7 מיליון דולר ברבעון המקביל. מדובר בשינוי כיוון מרענן, אחרי שבחמשת הרבעונים הקודמים היא הציגה ירידה. קלטורה גם מספרת על חמש עסקאות של "שבע ספרות בחברות ביטוח, בנקאות טכנולוגיה ומדיה". מדובר על עסקאות של לפחות מיליון דולר.
החברה אמנם לא העלתה תחזיות לשנה כולה וצופה 168.8 עד 172.2 מיליון דולר, אמצע הטווח הוא מתחת צפי האנליסטים ל-171.36 מיליון דולר, אבל התחזית לרבעון השני טובה יותר. אמצע הטווח של החברה להכנסות עומד על 43.25 מיליון דולר, מעל הקונצנזוס ל-42.5 מיליון דולר.
מעבר לכך, קלטורה משתפרת גם בשריפת המזומנים שלה וגם זה מסייע לחברה. היא שרפה 'רק' 7.5 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2023, לעומת 19.6 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה.
- העם כלביא - החברות פחות: סיכום עונת הדוחות בצל המלחמה
- קווליטאו: גידול בצבר בהכנסות וברווח, מה הסיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקופת החברה יש נכון לסוף הרבעון הראשון של 2023, כ-76.6 מיליון דולר, לעומת 85.6 מיליון דולר בסוף השנה שעברה.
אז נכון, החברה הפסיקה לצמוח. היא צופה צמיחה של 3% ברבעון הקרוב וצמיחה אפסית של 1% בשנה כולה (לעומת 45% רק לפני פחות משנתיים) אבל את ההתרסקות הגדולה היא כבר עברה. לא בטוח כמובן שלא תגיע המשך קריסה במניה, אבל בשוק כבר לא מצפים ממנה לצמוח בקצבים בהם היא צמחה בעבר.
מניית קלטורה נסחרת ביציבות בשנה האחרונה לפי שווי של 257 מיליון דולר בלבד, אחרי שאיבדה מאז ההנפקה 80% משוויה. היא נכנסה לנאסד"ק בגל ההנפקות של 2021 לפי שווי מנופח של 1.24 מיליארד דולר, ובדומה לאחרות - איבדה גובה די מהר. לפני חצי שנה קלטורה קיבלה הצעת רכישה לפי שווי של 383 מיליון דולר בלבד. אמנם פרמיה על המצב בשוק, אבל זו בעצם הודאה בכישלון. בינתיים היא ממשיכה להתנהל כחברה עצמאית והשאלה - מה יהיה בהמשך.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
