איך שגלגל מסתובב - מניות האנרגיה בצניחה בעוד מניות הטק בעליות של עשרות אחוזים מתחילת השנה
שנים שמניות חברות האנרגיה נמצאו בירידה - אם תחזרו לביצועים של קרן הסל ENERGY SELECT SECTOR SPDR FUND העוקבת אחר מניות האנרגיה במדד ה-S&P 500 תראו שעוד לפני הקורונה הביצועים היו חלשים וזה הגיע לכדי מפולת עם הקורונה. בשלב מסוים ורק אחרי שהנפט הגיע למחיר של מינוס (פעם ראשונה בהיסטוריה ובשל העובדה שעלות האחסון היתה יקרה) הבינו המשקיעים כי החיסונים נגד הקורונה יחזירו את הכלכלה לרגיעה מסוימת, מה שהוביל לכך שמניות האנרגיה עלו עד שבסופו של דבר חזרו להיכן שהיו טרם הקורונה (עלייה של כ-180% מהשפל) בתחילת שנת 2022. לאחר העלייה המרשימה, הגיע האירוע שהזניק את אותן המניות בפעם השנייה - המלחמה ברוסיה, אשר הובילה את המניות לסגור את שנת 2022 עם עליות של יותר מ-50%.
בזמן שמניות האנרגיה פרחו, היו אלה מניות הטכנולוגיה שנפגעו קשות - מדד הנאסד"ק איבד כ-30% באותה השנה, כשמניות רבות איבדו אף יותר מכך, NVIDIA COR ו- GOOGLE למשל איבדו כ-50% ו-38% אחוז בהתאמה. האינפלציה העולה והריבית שהגיעה בעקבותיה הפחידו את המשקיעים מהאטה צפויה ופגיעה בביצועי החברות, ואכן זה מה שקרה - חברות רבות פספסו את תחזיות האנליסטים, פיטרו אלפי עובדים וכאמור, שווי המניות נחתך בהתאם.
למרות ההבדל הרב בשנה שעברה בין שני הסקטורים השונים, המגמה השתנתה ב-2023 מהר מאוד, בעיקר בגלל חשש מההאטה כלכלית שמשמעותה פחות ביקוש לאנרגיה וגם המשבר הפיננסי-בנקאי שמתפתח שעלול לחזק את ההאטה הכלכלית הוביל להמשך מגמת הירידה במחירי הנפט (שהחלה עוד באמצע שנה שעברה). בחודש יוני האחרון הגיע המחיר של חבית נפט מסוג WTI ל-123 דולר, מאז החלה מגמת הירידה, כשבסוף השנה המחיר עמד על כ-78 דולר לחבית. כעת המחיר מתחת ל-70 דולר. למרות הירידות, מניות האנרגיה כאמור המשיכו לעלות - ככל הנראה עקב הציפייה לעלייה מחודשת בביקוש לנפט סביב החורף, המלחמה באוקראינה או דווקא מכיוונה של סין שהחלה להיפתח מחדש.
בסופו של דבר אף אחד מהגורמים לא הביא לעלייה משמעותית במחירי הנפט - החורף היה חם, לא הייתה השפעה רבה למלחמה באוקראינה והביקוש בסין עלה, אך לא מספיק בכדי להפיג את החששות מההשפעה של מיתון על מחירי הנפט. אותם החששות גברו בשבועיים האחרונים לאור הקריסה של SVB ויתר הבנקים המעורבים. הסיפור מזכיר למשקיעי האנרגיה את 2008 ואת הקריסה המשמעותית במחירי הנפט לאור המשבר באותו הזמן, אז צנח הנפט ממחיר של כ-150 דולר לחבית ל-33 דולר (77%).
- משרד האנרגיה בוחן ייצור אנרגיה לישראל בים
- מהמסכים לשטח: למה קרנות הגידור מרחיבות פעילות ישירה בשוק הסחורות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעשרה ימים האחרונים צנחו מחירי הנפט ב-19%, מה שהפעם, בניגוד לחצי השני של 2022, השפיע בבירור על מניות האנרגיה - EXXON MOBIL איבדה 15% מהשיא שרשמה באמצע החודש שעבר וכ-8% מתחילת שנה, והמצב לא טוב בהרבה אצל CHEVRON CORP או OCCIDENTAL PETROLEUM CP שממשיכות לרדת גם היום.
למה, אפוא, מניות הטק מזנקות?
שתי המניות שאזכרנו קודם לכן - אנבידיה וגוגל, זינקו מתחילת השנה ב-81% ו-18%, גם מדד הנאסד"ק עלה באותו הזמן ב-12% לעומת ירידה של כ-14% בסקטור האנרגיה. הסיבה היא ככל הנראה ההבדל בתמחור בין הסקטורים - בשנה שעברה מניות האנרגיה המשיכו לעלות למרות הירידה הממושכת במחירי הנפט, בין היתר על בסיס הציפייה לכל האירועים שציינו לעיל, זאת בעוד שבסקטור הטכנולוגיה העתיד היה נראה אפור על רקע הביצועים החלשים והפיטורים. חשוב לציין שהעלייה במניות האנרגיה לא הייתה "מקרית" או מבוססת על אירועים עתידיים כלשהם, התוצאות היו מרשימות מאוד ורוב החברות רשמו תוצאות שיא באותה השנה.
כעת נראה כי המשקיעים מפנימים כי מצד אחד מניות הטכנולוגיה ירדו מספיק ולפחות עד המקרה של SVB, נכנסה אופטימיות מסוימת, הודות (בין היתר) לנתוני אינפלציה מעודדים לחודשים דצמבר וינואר. מצד שני החששות מחלחלים כרגע אל מניות האנרגיה, בעיקר הודות לתמחורים הגבוהים בהם היו מצויות המניות עד לא מזמן.
- 4.כל הכסך נשדד לחרדים שמחסלים את המדינה (ל"ת)עם ישראל 18/03/2023 09:14הגב לתגובה זו
- 3.קשקש 17/03/2023 20:33הגב לתגובה זולא צריך להיות חכם גדול פשוט תתבוננו בגרפים של הרב שנתי התוצאה מדברת בעד עצמה.
- 2.קנו בנקים אצלנו לא יפלו והייטק ארהב (ל"ת)אורי 17/03/2023 20:20הגב לתגובה זו
- 1.רוברט 17/03/2023 20:07הגב לתגובה זוחברות המסחר וההשקעות מפוצצים במניות האלו, צריך למכור אותם למישהו, לא !?
דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
דוח משק הגז הטבעי בישראל 2025 מתייחס לעשור למתווה הגז, ומצביע על כך שלמרות הייצוא, הגדלת הצריכה וההפקה, עתודות הגז בישראל רק הלכו וגדלו; בנוסף, הדוח מצביע על כך שמחירי הגז והחשמל בישראל ירדו, בניגוד למגמת עלייה עולמית ועל התרומה של היותנו מעצמת גז לבטחון של ישראל
דוח משק הגז הטבעי בישראל לשנת 2025, שנערך על ידי BDO פירמת הייעוץ הכלכלי הגדולה בישראל קובע כי עתודות הגז של ישראל יספיקו לפחות עד לשנת 2062, וזאת בהתחשב בהסכמי הייצוא למצרים וירדן.
הדוח התמקד השנה בעשור למתווה הגז, מצביע על מספר הישגים מאז אישור המתווה: ירידה חדה במחירי האנרגיה לצרכן, חיסכון משקי של מאות מיליארדים, התעצמות גאופוליטית והישגים סביבתיים משמעותיים.
לפי הדוח, למרות הגידול החד בצריכה ובהפקה, עתודות הגז הטבעי של ישראל גדלו בכ-40% מאז 2012 ועומדות כיום על 1,044 BCM. המשמעות היא שאספקת הגז מובטחת למשק המקומי לפחות עד שנת 2062, גם בהינתן המשך ייצוא גז למדינות האזור. ישראל מדורגת במקום השני במדינות ה-OECD בעתודות גז לנפש ובמקום הראשון ב-OECD בשמירת גז לדורות הבאים. בעוד הממוצע של ה-OECD הוא 15 שנה הפקה עתידיות, אצלנו מדובר על 40 שנות הפקדה עתידיות. בנוסף הדו"ח מראה כי 75% מעתודות הגז יישארו בישראל. הדוח מצביע על כך שיצוא גז טבעי מהווה תמריץ לחיפושים ופיתוח עוד גז טבעי לטובת המשק המקומי, מה שמוביל בגידול בביטחון האנרגטי הלאומי.
מחירי הגז והחשמל בישראל נמוכים בכמחצית מהמחירים באירופה
מחירי הגז הטבעי בישראל ירדו בכ-20% מאז המתווה, בזמן שבעולם הם עלו בממוצע ב-57%. כתוצאה מכך, מחירי החשמל בישראל ירדו ב-16% והם כיום נמוכים בכ-50% מהממוצע באירופה. התרומה הכלכלית הכוללת למשק נאמדת בלמעלה מחצי טריליון שקלים, המתבטאים בחיסכון בעלויות אנרגיה ובהפחתה דרמטית של עלויות סביבתיות.
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- שברון נכנסת לתחום חדש, האם זה ישפיע על לוויתן ותמר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחישוב לפי משק בית עולה כי בעשור החולף כל משפחה בישראל חסכה בממוצע כ-1,190 שקל בחודש, ולמעלה מ-170 אלף שקל במצטבר. במקביל, הכנסות המדינה מתעשיית הגז חצו את רף 31 מיליארד השקלים, והתחזית מדברת על כ-635 מיליארד שקל עד שנת 2062. החל מ-2027 צפויה הכנסה ממוצעת של יותר ממיליארד שקל בחודש לקופת המדינה.
