זו הסיבה שהראלי של שוק המניות עשוי להימשך
לאחר רצף נוסף של עליות יפות בשבוע שעבר, המשקיעים מרגישים שוריים יותר ויותר לגבי 2023, ואפילו כמה קולות שנחשבו לזהירים אומרים שעדיין יש מקום לעליות בשוק.
השנה התחילה בתנופה, ולמרות שבאופן לא מפתיע פברואר לא הצליח לעמוד בקצב, מרץ כבר עם הפנים קדימה: כל שלושת המדדים עלו אתמול, בעוד שמדד הדאו ג'ונס ומדד ה-S&P 500 גברו ביום שישי על הפסדים של ארבעה ושלושה שבועות, בהתאמה.
הביצועים של השבוע שעבר היו בולטים במיוחד, אומר אסטרטג המניות של מורגן סטנלי מייקל וילסון. בהתחשב בכך, על בסיס טכני, הראלי של השוק הראה את יכולתו לשרוד מבחן תמיכה "מכריע". לדבריו, השווקים "הלכו ממש עד סף רמות התמיכה הקריטיות", ולא רק שלא ירדו, אלא עלו הרבה. הוא טוען שהקפיצה החדה מצביעה שהעלייה של השוק לא תהיה רק "פלא של יום אחד", ועם המפתח הזה, הוא צופה עליות נוספות בטווח הקרוב יותר.
וילסון לא התבייש מהתחזית היותר זהירה שלו בעבר, אז ראוי לציין שהמחשבה האחרונה שלו מאפשרת להאריך את הראלי: "נוכל לראות עלייה נוספת אם הדולר והריבית ימשיכו לרדת מיום שישי עם ההתנגדות הבאה ל-S&P 500 ב-4150 נקודות בתנאים כאלה".
- בוול-סטריט צופים: ה-S&P 500 עשוי להגיע ל־9,000 נקודות עד סוף 2026
- האם ה-S&P 500 יגיע לשיא חדש? המוסדיים מצטרפים באיחור לראלי ומחממים את השוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, הוא עדיין טוען כי, ככל שיצליח לרוץ רחוק יותר בטווח הקרוב, זו עדיין עלייה בשוק הדובי. לדבריו, "זה לא מוריד את הסיכון שיש כיום במניות רבות בהינתן הערכות שווי ותחזיות רווחים שנותרו גבוהות מדי". הוא לא היחיד שמודאג לגבי הרווחים: קרדיט סוויס הדגיש את ההתכווצות המהירה של הערכות הרווחים בקונצנזוס, הן ברבעון הראשון הנוכחי והן ב-2023 כולה.
כמו כן, נתונים מעמיתיו של וילסון בצוות אסטרטגיית השווי, החשבונאות והמיסים העולמית של מורגן סטנלי מראים כי הפער בין הרווחים המדווחים ותזרים המזומנים הוא הרחב ביותר שהיה ב-25 השנים האחרונות, שכן מלאי ועלויות אחרות שטרם באו לידי ביטוי במלואן בדוחות של החברות נשארו גבוהים. אחרים בתעשייה ציינו גם כי המחצית הראשונה של 2023 עשויה להיות חזקה במיוחד לפני שהרוח הנגדית (והאזהרה ממיתון) עלולה להכות בשוק.
לכן, "אנחנו מעדיפים חשיפה איכותית והגנתית לעת עתה", הוא כותב. זה אומר לחכות לשפל משמעותי ומתמשך יותר בשוק הרחב לפני שנכנסים למגזרים שמסוכנים יותר לדעתו כמו טכנולוגיה. עם זאת, וילסון מציין שהטכנולוגיה נוטה להתעלות על השוק הרחב ברגע שהריבאונד באמת יוצא לדרך. הבחירות שלו לאחר השפל כוללות את וולט דיסני, Seagate Technology SEAGATE TECHNOLOGY ופייפאל PAYPAL .
- 4.זמבורה 07/03/2023 14:13הגב לתגובה זולא לקנות בלופים לוקחים תמונה מהעבר של מתלהב עם ידיים למעלה כותבים כתבות פנטזתיות ומוכרים את הסחורה ששוכבת אצליהם לתמימים שמפסידים את כספם בהמשך וחוזר על עצמו חלילה
- 3.רונן 07/03/2023 11:11הגב לתגובה זוהכותרת לא תואמת למלל שלו
- סתם אחד 07/03/2023 12:01הגב לתגובה זוש 4150 יהיה שער בו ייבחן המדד. אם ישבור מעלה, השער יהפוך לתמיכה והמדד ימשיך צפונה. גילוי נאות: קונה קצת S&P כל חודש...
- 2.אבי 07/03/2023 09:12הגב לתגובה זובשבוע הבא אתם תראו את הפלא של יום אחד הירידה מתוכננת היטב לאיזור 1600 הנק והפעם היא תגיע במהירות של יומיים כך שכתבות מסוג זה נועדו לתעתע בפסיכולוגיה בגרוש
- שש בש 07/03/2023 09:58הגב לתגובה זותפסיק להפחיד ולהטיל מורא אתה בכלל לא בכיוון , וכלכלה זה לא משחק יו יו , הבורסה כרגע נעה בטווחי שערים של 1750-1850 ואין שום סיבה לבהלה , או סיבה לעליזות יתר.
- 1.כל אחד עם ההזיות והאינטרסים שלו (ל"ת)דני 07/03/2023 09:00הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
העלייה הדרמטית שמבלבלת את וול סטריט היא ללא חדשות מהותיות מהחברה
מניית Plug Power Inc 5.48% , ספקית טכנולוגיות מימן ירוק מובילה מארצות הברית, ממשיכה להפתיע את השוק עם עליות חדות ומתמשכות שמותירות אנליסטים מבולבלים. המניה נסחרת כעת ב-2.2 דולר - עלייה של 5%. מדובר ביום השמיני ברציפות של עליות, עם זינוק מרשים של כ-60% בשמונה הימים האחרונים. זהו מהלך דרמטי במיוחד עבור מניה שסבלה מחולשה כרונית לאורך כל השנה, כשהיא עדיין רושמת ירידה מצטברת של כ-14% מתחילת השנה.
השאלה המרכזית שמטרידה את השוק: בהיעדר חדשות מהותיות מהחברה, מה בדיוק מניע את הזינוק החד הזה? ההשערות נעות בין השפעות מאקרו-כלכליות גלובליות לבין תופעה קלאסית של "שורט סקוויז" שמייצרת עליות בגלל לחץ של שורטיסטים לקנות ולסגור פוזיציה.
השורטים התגברו בחודשים האחרונים על רקע תוצאות מאוד חלשות ברבעון השני. התוצאות היו עמוק מתחת לתחזיות והאנליסטים הורידו המלצות. גם לא היו חדשות מרעישות מאז הדוחות, כך שמצד החברה לא היו סיבות לכאורה לעליות בשער המניה. הורדת הריבית כמובן תורמת לחברה כי החברה נשענת על חוב מאוד גדול. אבל ההפחתה הזו לא מועילה רק לחברה אלא לשורה ארוכה של חברות ומעבר לכך, לא מדובר בשינוי דרמטי בהוצאות המימון. לא זו הסיבה לזינוק המרשים.
ההסבר המרכזי הוא "שורט סקוויז" - מצב שבו משקיעים שהימרו על ירידת המניה, נאלצים לסגור פוזיציות בהפסד, מה שיוצר לחץ קנייה ומזין את העלייה. כ-32% מהמניות הצפות של Plug Power נמצאות בפוזיציות שורט - שיעור גבוה פי 10 מהממוצע של כ-3% בחברות ה-S&P 500. זהו למעשה אחד השיעורים הגבוהים ביותר בשוק האמריקאי. לכן, כל שינוי פתאומי, התעוררות במניה ותהיה הסיבה אשר תהיה יכולה להוביל לכך ששורטיסטים צריכים לסגור פוזיציה והם נאלצים לקנות בכל מחיר.
- הבעת אמון? סמנכ"ל הכספים ב-Plug רוכש מניות
- פלאג מאבדת 14% לאחר דוחות מאכזבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוצת תחום המימן הירוק
Plug Power, שנוסדה ב-1997, היא אחת מחלוצות תחום המימן הירוק העולמי. החברה מפתחת ומייצרת פתרונות מקצה לקצה לייצור, אחסון והפצה של מימן נקי, כולל תאי דלק למלגזות, משאיות ומערכות גיבוי.
