למה לצפות לקראת הדוחות של ברקשייר האת'ווי והמכתב השנתי של באפט
אחד הקולות החשובים והמוכרים ביותר בשוק הוא כמובן המשקיע האגדי, וורן באפט. המלצותיו של באפט משפיעות על משקיעים רבים והתובנות שלו מעשרות שנים בשוק יכולות לעזור לשפוך אור על איפה השווקים נמצאים כיום. מחר תפרסם חברת האחזקות של באפט ושותפו צ'ארלי מאנגר - BERKSHIRE HATHAWAY A , את דוחותיה לרבעון האחרון של 2022. השוק צופה כעת כי החברה תדווח על הכנסות בסך 79.83 מיליארד דולר ורווח למניה של 3.539 דולר.
ברקשייר לא פספסה את תחזיות האנליסטים במשך ארבעה רבעונים רצופים אך החשש בנוגע לרבעון הנוכחי דווקא קיים - האחזקה הגדולה ביותר של החברה, אפל APPLE , פספסה את תחזיות האנליסטים ברבעון האחרון, לראשונה מאז הרבעון הראשון של שנת 2016. בנוסף, אחת המניות החדשות יחסית - חברת האנרגיה אוקיסדנטל OCCIDENTAL PETROLEUM CP , תדווח בשבוע הבא על תוצאותיה לרבעון האחרון, אך ברבעון האחרון חלה ירידה של יותר מ-20% במחיר המניה עקב הירידה במחירי הנפט, מה שגם צפוי להשפיע על התוצאות של ברקשייר.
השפעה נוספת על החברה היא גם חברת הביטוח GEICO, אשר הייתה זו שגרמה לנזק הרב ביותר לברקשייר בשנה האחרונה כשהפסידה בתשעת החודשים הראשונים של 2022 סכום של 1.42 מיליארד דולר, לעומת רווח של 1.36 מיליארד דולר בתקופה המקבילה.
לפני כשבוע וחצי פרסמה ברקשייר את עדכון האחזקות שלה. בין השינויים המפתיעים היה הקטנת האחזקה בחברת השבבים המובילה בעולם TAIWAN SEMICOND MNFCG CO ב-86%, מה שהוביל למחרת לירידה של כ-5% במניה של החברה הטאיוונית. בנוסף, ברקשייר מכרה כמות נכבדת של US BANCORP בזמן שהאחזקה באפל רק עלתה לסך של כ-915 מיליון מניות, עקב מניות שהחזיקה חברת האחזקות אלגני שרכש באפט.
- כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
- ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עניין נוסף שיעסיק את המשקיעים הוא המכתב השנתי של באפט למשקיעים של ברקשייר האת'ווי. במכתב באפט מספק את עמדתו בכל הנוגע למצב הנוכחי של השווקים ומשקיעים רבים מצפים בכיליון עיניים לשמוע את דבריו. בהינתן שהשנה האחרונה הייתה מיוחדת מאוד, עם שינויים רבים כמו עליית הריבית והאינפלציה, היחלשות שוק המניות והעלייה של תשואות אגרות החוב הממשלתיות, המכתב ככל הנראה יהיה משמעותי יותר מאשר המכתבים הקודמים בעשור האחרון.
עניין לא פחות חשוב בנוגע לכל הדיווחים מחר הוא עתיד של ברקשייר - באפט בן 92 ומאנגר כבר בן 99, ברור לכולם כי שניהם לא יהיו איתנו עוד שנים רבות. המחליף הצפוי לבאפט הוא גרג אבל, אשר כעת אחראי על עסקי החברה שלא נוגעים בביטוח. "הדירקטורים הסכימו כי במקרה ויקרה לי משהו הלילה, גרג הוא מי שיחליף אותי מחר בבוקר" אמר באפט לא מזמן. מצד שני, אג'יט ג'אין, סגן היו"ר של ברקשייר צפוי להילחם על המושב מהולל של המנכ"ל של ברקשייר האת'ווי.
בדוחות האחרונים החברה רשמה רווח של 3.529 דולר למניה על הכנסות של 76.93 מיליארד דולר, זאת לעומת הצפי לרווח למניה של 2.805 דולר על הכנסות של 77.68 מיליארד דולר. המניה של החברה ירדה מתחילת השנה ב-1.8% ובשנה האחרונה היא נשארה יציבה, זאת לעומת עלייה של 3.2% במדד ה-S&P 500 מתחילת השנה וירידה של 7.63% בשנה האחרונה. שווי השוק של החברה עומד על כ-670 מיליארד דולר, 16% מתחת לשיא של מרץ של שנה שעברה.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי ההתלהבות הגוברת סביב תחום הבינה המלאכותית הפכה לגורם סיכון מרכזי עבור שוקי ההון.
קרי קרייג, אסטרטג שווקים גלובלי בחטיבת ניהול הנכסים של בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי אכזבה מתוצאות כספיות של חברות בתחום עשויה להוביל לתיקון חד הרבה יותר מזה שעלול להיגרם מהסלמה במתיחות פוליטית בעולם.
קרייג מסביר כי המיקוד החריג ב-AI וההשקעות האדירות של ענקיות הטכנולוגיה יצרו ציפיות גבוהות במיוחד. אם ההשקעות האלו לא יתורגמו להכנסות ממשיות, שוק המניות עלול להתחיל להטיל ספק בתחזיות הצמיחה ובשוויי החברות. לדבריו, כבר באפריל האחרון ראינו כיצד דוחות חלשים של מספר חברות טכנולוגיה הובילו לירידות חדות - תרחיש שיכול לחזור על עצמו.
לצד זאת, קרייג מציין כי השילוב בין ביקוש גבוה ל-AI לבין הציפיות להפחתות נוספות בריבית הפדרל ריזרב הוא אחד הגורמים שהובילו את המדדים המרכזיים בארה״ב לרמות שיא היסטוריות בו זמנית. עם זאת, הוא סבור כי הפוטנציאל להמשך עליות בארה״ב מוגבל, בעוד שבאירופה ניתן למצוא תמיכה פיסקלית שעשויה לסייע לשוקי המניות. ביפן, לדבריו, הרפורמות התאגידיות צפויות להוסיף רוח גבית, ובשווקים המתעוררים בולטות במיוחד ההזדמנויות על רקע תמחור אטרקטיבי יחסית.
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגיע שבוע שעבר לביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב. דיימון, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
- צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
- הכירו את ננו בננה - עורך התמונות החכם של גוגל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך".
