ההתרחקות הפתאומית של הרשויות הסיניות ממדיניות ה"אפס-קורונה" תואמת לשינוי המהיר בסנטימנט המשקיעים לגבי מניות סיניות מהאווירה הדובית של השנה האחרונה. ככל שהכלכלה השנייה בגודלה בעולם נפתחת מחדש, אסטרטגים רבים יותר רואים בסין הזדמנות לביצועים טובים יותר בשוק. המניות הסיניות זינקו מאז שנפוצו הדיווחים הראשוניים על כך שבייג'ינג תחשב מסלול מחדש בכל הקשור מגבלות הקורונה הקשות שחנקו את הכלכלה ותתקדם לעבר מדיניות שיכולה להחיות את הצמיחה.

הקרן הנסחרת בבורסה iShares MSCI China (MCHI) ISHARES MSCI CHINA A ETF עלתה ב-48% בעוד ש-iShares China Large-Cap ETF (FXI) ISHARES CHINA LARGE-CAP ETF עלתה ב-49% מאז סוף אוקטובר. אף על פי שהמניות הסיניות עצרו השבוע את הזינוקים, אסטרטגים רבים רואים עוד עליות קדימה וכי השוק עומד להרוויח מתפנית כלכלית.

רמת השוריות משתנה אבל גם מי שזהיר רואה התאוששות חזקה באופק. חלק מהשינוי בסנטימנט הוא הקצב המהיר שבו מתרחשת הפתיחה. כלכלן Capital Economics Asia, מארק וויליאמס, אמר כי סין עוברת את גל הקורונה ונפתחת מחדש הרבה יותר מהר ממה שהעריכו לפני שלושה-ארבעה שבועות, כאשר על הפרק עומד ראש השנה הירחי בו אזרחים רבים נעים ממקום למקום ברחבי המדינה. "דצמבר נראה כאילו היה נקודת שפל (לפעילות כלכלית) לעומת החולשה שנמשכת עד ינואר", אמר.

בנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן, העוקב אחרי הנעשה בסין, אמר כי תנועת הרכבת התחתית חזרה לכ-2/3 מהממוצע הרגיל, ככל שבייג'ינג מובילה את ההתאוששות. איסוף ואספקת חבילות אקספרס חזרו לכ-90% מרמות השיא של נובמבר והטיסות הפנימיות חזרו ל-70% מהרמות טרום המגיפה, אם כי הטיסות הבינלאומיות נמצאות בפחות מ-10% מהרמות של טרום המגיפה. בקצה השורי יותר של הספקטרום, האסטרטגים של מורגן סטנלי חזו השנה קצב צמיחה של 5.7% בתוצר, בהשוואה לקונצנזוס של 4.8%. השוק אינו מעריך את ההשלכות מרחיקות הלכת של הפתיחה מחדש ואת האפשרות שסין יכולה לראות "התאוששות מחזורית חזקה", כתבו האסטרטגים.

• הרווחים צללו ב-27% אז למה המניה הזו עולה?
• סונוביה סיימה את הסיבוב על המסיכות, מחקה 75% מערכה ונפטרת מהן
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הרקע למניות הסיניות השתנה בצורה ניכרת: לראשונה מזה ארבע שנים, המדיניות הכלכלית והרגולטורית מתואמות לצד הקורונה - מה שמהווה יתרון ולא מכשול לשוק, כאשר האסטרטגים של מורגן סטנלי משווים את הדבר לכך שבסוף 2008 ותחילת 2009, כאשר סין הצליחה לצאת מהמשבר הפיננסי העולמי. האסטרטגים רואים במניות הסיניות ביצועים טובים יותר בחלקים אחרים של העולם, שכן הפעילות הכלכלית וצמיחת הרווחים של סין צפויות להיות מואצות במהירות והסיכונים הקשורים למדיניות הפנים והגיאופוליטיקה נראים פחות נוקשים לעת עתה.

מורגן סטנלי מעדיף מניות אינטרנט סיניות נזילות גדולות - במיוחד עליבאבא ALIBABA GROUP - כדרך לנצל את ההתאוששות. אנליסטית Citi, אלישיה יאפ, רואה אפשרות שמניית עליבאבא תמשיך לעלות, מה שמעלה את מחיר היעד שלה ל-160 דולר השבוע. המנייה עלתה אתמול ב-3.6% ל-114.8 דולר, וב-30.4% מתחילת השנה. בין הזרזים: התאוששות בעסקיה, השלמת הרישום הראשי שלה שהוסב להונג קונג מארה"ב ואישור אפשרי לחיבור מניות שיכול לפתוח אותה למשקיעים ביבשת. התעוררות בהכנסות בענן וצמיחת מסחר קמעונאי בינלאומי אמורה גם לחזק את הצמיחה בטווח הקרוב.

גם מניות המושפעות מתיירות, בילויים ונסיעות צפויות לעלות. האנליסטים של מורגן סטנלי חזו שההכנסות של מקאו בשנת 2024 יעלו על רמות 2019 כשהתיירות תחזור. בין מניות המשחקים אותן הם מסמנים כבעלות פוטנציאל: MELCO RESORTS & ENTERTAINMENT . הם גם אופטימיים לגבי מניות של חברות הנסיעות והצרכנות כמו בגדי ספורט, משקאות חריפים וחברות דיוטי פרי.

• הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
• למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

גם האסטרטגים של Citi אופטימיים, במיוחד מכיוון שסין היא הכלכלה הגדולה היחידה שעומדת להתאושש השנה. הם מצפים לצמיחת רווח למניה של כמעט 14% מהרמות שלפני שנה עבור חברות מדד ההאנג סנג. בין הבחירות המובילות שלהם:  JD.COM , Chow Tai Fook Jewellery (1929.Hong Kong) ו- AIA GROUP LTD .