כצפוי: גם הבנק האירופי מעלה את הריבית ב-0.5%, נגידת הבנק: "ברור שהיא תמשיך לעלות ב-0.5% גם בהמשך"
הריבית באיחוד האירופי תעמוד מעתה על 2.5%; הבנק מקפיץ את תחזית האינפלציה ל-3.4% בשנת 2024 ו-2.3% בשנת 2025, כלומר האינפלציה תישאר גבוהה מהיעד לפחות לעוד שלוש שנים; הבנק יחל בצמצום האג"ח בחודש מרץ בקצב של 15 מיליארד בחודש בשלב הראשון
אחרי הפד', בריטניה ושוויץ - גם הבנק המרכזי של אירופה (ה-ECB) מעלה כעת את הריבית ב-0.5%, וגם במקרה שלו מדובר בהאטה בקצב העלאת הריבית ל-0.5%, לעומת שתי העלאות קודמות של 0.75%. האטת קצב העלאת הריבית גם במקרה הזה היא בהתאם לצפי בשוק.
הריבית תעמוד מעכשיו על 2.5%. שיעור הריבית על הפקדונות עולה גם הוא ל-2% לעומת 1.5% עד כה.
עדכון ל-16:09: במהלך מסיבת העיתונאים שקיימה כריסטין לאגארד, נגידת הבנק, היא אמרה כי "ברור שצריך לצפות להעלאות נוספות של 0.5% גם בהמשך".
לא פחות מעניינת היא האמירה של הבנק המרכזי לפיה ה-ECB מאמין ששיעורי הריבית יצטרכו לעלות באופן משמעותי ובהתמדה על מנת להגיע לרמות "מגבילות מספיק", כדי להבטיח חזרה בזמן של האינפלציה ליעד של 2% לטווח הבינוני. בבנק צופים להעלות את שיעור הריבית עוד יותר, ואומרים כי יחליטו 'פגישה אחר פגישה'.
בפועל, יש לבנק האירופי כאב ראש גדול - הוא הקפיץ את ציפיות האינפלציה שלו לשנים הבאות והיא תישאר מעל היעד של 2% לפחות במשך 3 השנים הבאות. על פי הצפי של הבנק, בשנת 2023 האינפלציה תמשיך להיות גבוהה מאוד ותעמוד על 6.3%, בשנת 2024 היא תעמוד על 3.4% והיא תרד ל-2.3% בשנת 2025.
- בפעם השלישית ברציפות: הבנק המרכזי האירופי הותיר את הריבית על 2%
- בהתאם לציפיות: ה-ECB מוריד את הריבית ב-0.25% ל-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי האינפלציה בגוש האירו עומדת על 10%. מחר בשעה 12% שעון ישראל יתפרסמו נתוני מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר, והצפי הוא שהאינפלציה תישאר על רמה של 10% גם הפעם, עם צפי לירידה חודשית של 0.1%. אינפלציית הליבה צפויה גם היא להישאר ללא שינוי על 5%, עם עליה חודשית של 0.6%.
עוד צופה הבנק כי הצמיחה בגוש האירו בשנה הנוכחית תסתכם ב-3.4%, אבל היא תצלול ל-0.5% בשנת 2023, תעמוד על 1.9% בשנת 2024 ו-1.8% בשנת 2025.
הבנק גם הודיע כי יחל ב-QT, צמצום המאזן שלו, בחודש מרץ, בקצב של 15 מיליארד בחודש בשלב הראשון. בסוף הרבעון השני יוחלט מה לעשות בהמשך.
לצפייה במסיבת העיתונאים של הבנק שתחל ב-15:45:
כאמור, מוקדם יותר היום הודיע הבנק המרכזי של אנגליה על העלאת ריבית בשיעור של 0.5% וזו תעמוד מעכשיו על 3.5% (להרחבה לחצו כאן). במקרה של בריטניה, האינפלציה עומדת על שיעור גבוה עוד יותר של 10.7% בחודש נובמבר, כאשר הנתונים הללו פורסמו אתמול.
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
גם הבנק המרכזי של שוויץ העלה מוקדם יותר היום את הריבית ב-0.5% לרמה של 1%. האינפלציה במדינה, שאינה חלק מהאיחוד האירופי, עומדת על רמה נמוכה מאוד יחסית של 3%, שיפור לעומת 3.3% בחודש הקודם.
- 1.לילי 16/12/2022 06:58הגב לתגובה זוריבית 2.5% לא מתאימה ל11% אינפלציה . גם לא ל5% . הריבית חייבת להגיע ל5-7% כדי לבלום .
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- מה מניע עיצוב משרד ב-5,000 שקל למ"ר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
